Disney
DIS NYSE Movies & Entertainment Finanza ES2017–ES2025
Disney's revenue rose 3.4% to $94.4 billion in fiscal 2025. Its operating margin was 18.6%, up from 17.1% a year earlier. Free cash flow was $10.1 billion, up 17.7%. It paid out $5.3 billion in dividends and buybacks, 53% of free cash flow. The diluted share count fell 1.1%.
Di cosa si occupa Disney
Disney makes films and TV shows and sells them to viewers in many ways: in movie theaters, on its own TV channels such as ABC, FX and National Geographic, on its streaming services Disney+ and Hulu, and through licenses to other channels and services. It also runs theme parks, hotels and cruise ships, and licenses its characters for toys, clothing and other goods.
Disney reports three segments. Entertainment covers its studios, TV networks and streaming, and earns money from subscriptions, advertising, the fees cable and satellite companies pay to carry its channels, and film releases. Disney says Disney+ had about 132 million paid subscribers in late 2025. Sports is mainly ESPN, which Disney generally owns 80% of, and which sells its channels to cable companies and its own streaming plans to viewers. Experiences earns money from park tickets, food and merchandise, hotel stays, cruises, vacation club properties and licensing. Disney says it competes for viewers and advertisers with other networks, streaming services, social media and video games.
Disney's parks include Walt Disney World in Florida, Disneyland in California and resorts in Paris, Hong Kong and Shanghai, and it licenses Tokyo Disney Resort to another company. It employed about 231,000 people at the end of fiscal 2025, most of them in the United States.
- Ragione sociale
- WALT DISNEY CO/
- Chiusura dell'esercizio
- 27 settembre 2025
- Ultima relazione annuale
- 10-K · 13 nov 2025
- N. di protocollo · CIK
- 0001744489-25-000155
0001744489
Ricavi e margini
Disney ha registrato $94,4 Mrd di ricavi nell'esercizio 2025, in crescita del 3,4% rispetto all'anno precedente.
Utile netto e utile per azione
Dall'esercizio 2017 al 2025, l'EPS diluito è cresciuto del 2,3% all'anno. I periodi in perdita sono in rosso.
Rendimenti sul capitale
Utile operativo al netto delle imposte in rapporto al capitale investito nell'attività: debito più patrimonio netto, meno liquidità.
Flussi di cassa
Il free cash flow è stato di $10,1 Mrd nell'esercizio 2025, il 10,7% dei ricavi. Flusso di cassa operativo meno investimenti.
Dividendi, riacquisti e numero di azioni
Disney ha restituito $5,3 Mrd agli azionisti nell'esercizio 2025, il 53% del free cash flow. Il numero di azioni diluite è sceso del 1,1%.
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Flussi di cassa attualizzati
Valore per azione
—
Aggiunge una liquidità netta di −$36,5 Mrd e divide per 1.811,0 Mln azioni diluite. Dieci anni di flussi di cassa più un valore terminale, attualizzati a oggi.
Multiplo degli utili
Valore per azione
—
Multipli di riferimento: oggi 23,2x · concorrenti 17,3x · settore 17,1x.
Stato patrimoniale
Liquidità, debito e gli indici che mostrano quanto agevolmente Disney può sostenerlo.
| Chiusura dell'esercizio | ES21 | ES22 | ES23 | ES24 | ES25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Liquidità e investimenti a breve termine | $16,0 Mrd | $11,6 Mrd | $14,2 Mrd | $6,0 Mrd | $5,7 Mrd |
| Debito incl. leasing finanziari | $54,7 Mrd | $48,6 Mrd | $46,7 Mrd | $46,0 Mrd | $42,2 Mrd |
| Debito netto / EBITDA | 3,0x | 2,1x | 1,8x | 1,9x | 1,6x |
| Debito / patrimonio netto | 0,6x | 0,5x | 0,5x | 0,5x | 0,4x |
| Copertura degli interessi | 5,0x | 7,8x | 6,5x | 7,5x | 9,7x |
| Indice di liquidità corrente | 1,1x | 1,0x | 1,1x | 0,7x | 0,7x |
| Indice di liquidità immediata | 1,0x | 0,9x | 1,0x | 0,7x | 0,7x |
| Totale attività | $203,6 Mrd | $203,6 Mrd | $205,6 Mrd | $196,2 Mrd | $197,5 Mrd |
| Totale passività | $110,6 Mrd | $104,8 Mrd | $101,6 Mrd | $90,7 Mrd | $82,9 Mrd |
| Patrimonio netto | $88,6 Mrd | $95,0 Mrd | $99,3 Mrd | $100,7 Mrd | $109,9 Mrd |
| Debito netto (− = liquidità netta) | $38,7 Mrd | $37,0 Mrd | $32,5 Mrd | $40,0 Mrd | $36,5 Mrd |
Operazioni degli insider
Acquisti e vendite sul mercato di dirigenti, amministratori e azionisti con oltre il 10%, dai Form 4. «Piano» indica le operazioni eseguite nell'ambito di un piano Rule 10b5-1 stabilito in anticipo.
Acquisti, 12 mesi
$2,1 Mln
2 insider
Vendite, 12 mesi
$2,8 Mln
3 insider
Delle vendite, tramite piani
86%
$2,4 Mln
| Data | Insider | Operazione | Azioni | Prezzo | Controvalore | Documento |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 16 ott 2026 | Brent WoodfordEVP, Control, Fin Plan & Tax | Vendite piano | 2.856 | $111,68 | $0,3 Mln | Form 4 |
| 8 ott 2026 | Brent WoodfordEVP, Control, Fin Plan & Tax | Vendite piano | 3.618 | $105,31 | $0,4 Mln | Form 4 |
| 1 set 2026 | Brent WoodfordEVP, Control, Fin Plan & Tax | Vendite piano | 3.618 | $107,13 | $0,4 Mln | Form 4 |
| 19 ago 2026 | Paul M RoederSr EVP and Chief Comm Officer | Vendite | 3.596 | $106,32 | $0,4 Mln | Form 4 |
| 14 ago 2026 | Brent WoodfordEVP, Control, Fin Plan & Tax | Vendite piano | 7.238 | $105,31 | $0,8 Mln | Form 4 |
| 12 feb 2026 | Amy ChangDirector | Acquisti | 916 | $107,85 | $0,1 Mln | Form 4 |
| 22 gen 2026 | Sonia L ColemanSr. EVP & Chief People Officer | Vendite piano | 2.473 | $114,00 | $0,3 Mln | Form 4 |
| 24 dic 2025 | Sonia L ColemanSr. EVP & Chief People Officer | Vendite piano | 2.431 | $114,00 | $0,3 Mln | Form 4 |
| 12 dic 2025 | James P GormanDirector | Acquisti | 18.000 | $111,89 | $2,0 Mln | Form 4 |
F-score di Piotroski
Nove test superato/non superato su redditività, finanziamento ed efficienza. 8–9 è solido, 0–2 debole.
| Test | ES23 | ES24 | ES25 |
|---|---|---|---|
| L'utile netto è positivo | ✓ | ✓ | ✓ |
| Il flusso di cassa operativo è positivo | ✓ | ✓ | ✓ |
| Il rendimento delle attività è salito | ✕ | ✓ | ✓ |
| Il flusso di cassa operativo supera l'utile netto | ✓ | ✓ | ✓ |
| Il debito è sceso rispetto alle attività | ✓ | ✕ | ✓ |
| L'indice di liquidità è salito | ✓ | ✕ | ✕ |
| Il numero di azioni non è aumentato | ✕ | ✕ | ✓ |
| Il margine lordo è salito | — | — | — |
| I ricavi sono saliti rispetto alle attività | ✓ | ✓ | ✓ |
| F-score | 6 / 8 | 5 / 8 | 7 / 8 |
| Rapporto dei ratei | −3,7% | −4,5% | −2,9% |
| Altman Z'' | 2,28 | 2,27 | 2,72 |
Aziende simili
Ultimo esercizio di ciascuna azienda. Gli esercizi si chiudono in mesi diversi, quindi i periodi non coincidono esattamente.
| Azienda | Capitalizzazione | Crescita | Marg. op. | Margine FCF | ROIC | P/E | F-score | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Disney DIS | $196,1 Mrd | 3,4% | 18,6% | 10,7% | 11,8% | 23,2x | 7 | |
| Netflix NFLX | $276,2 Mrd | 15,9% | 29,5% | 20,9% | 36,7% | 19,0x | 7 | Confronta → |
| MGM Resorts MGM | $7,2 Mrd | 1,7% | 5,7% | 8,3% | 12,8% | 17,3x | 6 | Confronta → |
| Carnival CCL | $35,7 Mrd | 6,4% | 16,8% | 9,8% | 12,1% | 11,4x | 7 | Confronta → |
9 anni di dati
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| Esercizio | ES17 | ES18 | ES19 | ES20 | ES21 | ES22 | ES23 | ES24 | ES25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Conto economico | |||||||||
| Ricavi | $55,1 Mrd | $59,4 Mrd | $69,6 Mrd | $65,4 Mrd | $67,4 Mrd | $82,7 Mrd | $88,9 Mrd | $91,4 Mrd | $94,4 Mrd |
| Utile operativo | $14,8 Mrd | $15,7 Mrd | $14,8 Mrd | $8,1 Mrd | $7,8 Mrd | $12,1 Mrd | $12,9 Mrd | $15,6 Mrd | $17,6 Mrd |
| Oneri finanziari | $507 Mln | $682 Mln | $1,2 Mrd | $1,6 Mrd | −$1,5 Mrd | −$1,5 Mrd | −$2,0 Mrd | −$2,1 Mrd | −$1,8 Mrd |
| Utile ante imposte | $13,8 Mrd | $14,7 Mrd | $13,9 Mrd | −$1,7 Mrd | $2,6 Mrd | $5,3 Mrd | $4,8 Mrd | $7,6 Mrd | $12,0 Mrd |
| Imposte sul reddito | $4,4 Mrd | $1,7 Mrd | $3,0 Mrd | $699 Mln | $25,0 Mln | $1,7 Mrd | $1,4 Mrd | $1,8 Mrd | −$1,4 Mrd |
| Utile netto | $9,0 Mrd | $12,6 Mrd | $11,1 Mrd | −$2,9 Mrd | $2,0 Mrd | $3,1 Mrd | $2,4 Mrd | $5,0 Mrd | $12,4 Mrd |
| EPS diluito | $5,69 | $8,36 | $6,64 | −$1,58 | $1,09 | $1,72 | $1,29 | $2,72 | $6,85 |
| Azioni diluite | 1,58 Mrd | 1,51 Mrd | 1,67 Mrd | 1,81 Mrd | 1,83 Mrd | 1,83 Mrd | 1,83 Mrd | 1,83 Mrd | 1,81 Mrd |
| Flussi di cassa | |||||||||
| Flusso di cassa operativo | $12,3 Mrd | $14,3 Mrd | $6,0 Mrd | $7,6 Mrd | $5,6 Mrd | $6,0 Mrd | $9,9 Mrd | $14,0 Mrd | $18,1 Mrd |
| Investimenti in capitale (capex) | $3,6 Mrd | $4,5 Mrd | $4,9 Mrd | $4,0 Mrd | $3,6 Mrd | $4,9 Mrd | $5,0 Mrd | $5,4 Mrd | $8,0 Mrd |
| Free cash flow | $8,7 Mrd | $9,8 Mrd | $1,1 Mrd | $3,6 Mrd | $2,0 Mrd | $1,1 Mrd | $4,9 Mrd | $8,6 Mrd | $10,1 Mrd |
| Ammortamenti | $2,8 Mrd | $3,0 Mrd | $4,2 Mrd | $5,3 Mrd | $5,1 Mrd | $5,2 Mrd | $5,4 Mrd | $5,0 Mrd | $5,3 Mrd |
| Compensi in azioni | $364 Mln | $393 Mln | $711 Mln | $525 Mln | $600 Mln | $977 Mln | $1,1 Mrd | $1,4 Mrd | $1,4 Mrd |
| Acquisizioni | $417 Mln | $1,6 Mrd | $9,9 Mrd | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln |
| Riacquisti di azioni | $9,4 Mrd | $3,6 Mrd | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $3,0 Mrd | $3,5 Mrd |
| Dividendi pagati | $2,4 Mrd | $2,5 Mrd | $2,9 Mrd | $1,6 Mrd | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $1,4 Mrd | $1,8 Mrd |
| Dividendi e riacquisti | $11,8 Mrd | $6,1 Mrd | $2,9 Mrd | $1,6 Mrd | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $4,4 Mrd | $5,3 Mrd |
| Stato patrimoniale | |||||||||
| Liquidità e investimenti a breve termine | $4,0 Mrd | $4,2 Mrd | $5,4 Mrd | $17,9 Mrd | $16,0 Mrd | $11,6 Mrd | $14,2 Mrd | $6,0 Mrd | $5,7 Mrd |
| Debito totale | — | $20,9 Mrd | $47,0 Mrd | $58,6 Mrd | $54,4 Mrd | $48,4 Mrd | $46,4 Mrd | $45,8 Mrd | $42,0 Mrd |
| Passività per leasing finanziari | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $308 Mln | $287 Mln | $256 Mln | $243 Mln | $190 Mln | $162 Mln |
| Attività correnti | — | $16,8 Mrd | $28,1 Mrd | $35,3 Mrd | $33,7 Mrd | $29,1 Mrd | $32,8 Mrd | $25,2 Mrd | $24,3 Mrd |
| Passività correnti | — | $17,9 Mrd | $31,3 Mrd | $26,6 Mrd | $31,1 Mrd | $29,1 Mrd | $31,1 Mrd | $34,6 Mrd | $34,2 Mrd |
| Rimanenze | $0,0 Mln | $1,4 Mrd | $1,6 Mrd | $1,6 Mrd | $1,3 Mrd | $1,7 Mrd | $2,0 Mrd | $2,0 Mrd | $2,1 Mrd |
| Immobili, impianti e macchinari, netti | — | $29,5 Mrd | $31,6 Mrd | $32,1 Mrd | $32,6 Mrd | $33,6 Mrd | $34,9 Mrd | $37,0 Mrd | $41,3 Mrd |
| Totale attività | — | $98,6 Mrd | $194,0 Mrd | $201,5 Mrd | $203,6 Mrd | $203,6 Mrd | $205,6 Mrd | $196,2 Mrd | $197,5 Mrd |
| Totale passività | — | $45,8 Mrd | $100,1 Mrd | $113,3 Mrd | $110,6 Mrd | $104,8 Mrd | $101,6 Mrd | $90,7 Mrd | $82,9 Mrd |
| Patrimonio netto | — | $48,8 Mrd | $88,9 Mrd | $83,6 Mrd | $88,6 Mrd | $95,0 Mrd | $99,3 Mrd | $100,7 Mrd | $109,9 Mrd |
| Margini | |||||||||
| Margine operativo | 26,8% | 26,4% | 21,3% | 12,4% | 11,5% | 14,7% | 14,5% | 17,1% | 18,6% |
| Margine EBITDA | 31,8% | 31,5% | 27,3% | 20,6% | 19,1% | 20,9% | 20,5% | 22,5% | 24,2% |
| Margine netto | 16,3% | 21,2% | 15,9% | −4,4% | 3,0% | 3,8% | 2,7% | 5,4% | 13,1% |
| Margine FCF | 15,8% | 16,5% | 1,6% | 5,5% | 3,0% | 1,3% | 5,5% | 9,4% | 10,7% |
| Rendimenti | |||||||||
| Rendimento del capitale | — | — | 11,3% | 4,8% | 5,9% | 6,1% | 6,7% | 8,4% | 11,8% |
| Rendimento del capitale impiegato | — | — | 12,2% | 4,8% | 4,5% | 7,0% | 7,4% | 9,3% | 10,8% |
| Rendimento del patrimonio netto | — | — | 16,1% | −3,3% | 2,3% | 3,4% | 2,4% | 5,0% | 11,8% |
| Rendimento delle attività | — | — | 7,6% | −1,5% | 1,0% | 1,5% | 1,2% | 2,5% | 6,3% |
| Crescita | |||||||||
| Crescita dei ricavi | — | 7,8% | 17,1% | −6,1% | 3,1% | 22,7% | 7,5% | 2,8% | 3,4% |
| Crescita dell'utile netto | — | 40,3% | −12,3% | −125,9% | — | 57,6% | −25,2% | 111,2% | 149,5% |
| Crescita dell'EPS | — | 46,9% | −20,6% | −123,8% | — | 57,8% | −25,0% | 110,9% | 151,8% |
| Crescita dell'FCF | — | 12,7% | −88,7% | 224,4% | −44,7% | −46,7% | 362,4% | 74,8% | 17,7% |
| Variazione del numero di azioni | — | −4,5% | 10,6% | 8,5% | 1,1% | −0,1% | 0,2% | 0,1% | −1,1% |
| Solidità finanziaria | |||||||||
| Debito netto / EBITDA | — | 0,9x | 2,2x | 3,1x | 3,0x | 2,1x | 1,8x | 1,9x | 1,6x |
| Debito / patrimonio netto | — | 0,4x | 0,5x | 0,7x | 0,6x | 0,5x | 0,5x | 0,5x | 0,4x |
| Copertura degli interessi | 29,1x | 23,0x | 11,9x | 4,9x | 5,0x | 7,8x | 6,5x | 7,5x | 9,7x |
| Indice di liquidità corrente | — | 0,9x | 0,9x | 1,3x | 1,1x | 1,0x | 1,1x | 0,7x | 0,7x |
| Indice di liquidità immediata | — | 0,9x | 0,8x | 1,3x | 1,0x | 0,9x | 1,0x | 0,7x | 0,7x |
| Allocazione del capitale | |||||||||
| Capex / ricavi | 6,6% | 7,5% | 7,0% | 6,2% | 5,3% | 6,0% | 5,6% | 5,9% | 8,5% |
| Compensi in azioni / ricavi | 0,7% | 0,7% | 1,0% | 0,8% | 0,9% | 1,2% | 1,3% | 1,5% | 1,4% |
| Distribuzioni / FCF | 135,5% | 62,0% | 261,3% | 44,2% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 50,9% | 52,6% |
| Punteggi di qualità | |||||||||
| F-score di Piotroski | — | — | — | 4,0 | 5,0 | 7,0 | 6,0 | 5,0 | 7,0 |
| Z'' di Altman | — | 5,0 | 2,1 | 2,0 | 1,9 | 2,1 | 2,3 | 2,3 | 2,7 |
| Rapporto dei ratei | — | — | 3,5% | −5,3% | −1,8% | −1,4% | −3,7% | −4,5% | −2,9% |
Fonte: documenti SEC EDGAR XBRL (CIK 0001744489). Dati aggiornati il 9 ottobre 2026. I quarti trimestri sono l'intero anno meno i primi nove mesi. Solo a scopo informativo: non è una consulenza finanziaria. Verifica i documenti originali prima di basarti su un dato.