Vici Properties
VICI NYSE Hotel & Resort REITs Finanza ES2018–ES2025
Vici Properties' revenue rose 4.1% to $4.0 billion in fiscal 2025. Its net margin was 69.3%, down from 69.6% a year earlier. Free cash flow was $2.5 billion, up 5.7%. It paid out $1.9 billion in dividends and buybacks, 74% of free cash flow. The diluted share count rose 1.4%.
Su questi dati. VICI Properties was formed in October 2017, so its history starts in 2018, its first full year. VICI's only cost of revenue line is for its golf courses, so gross profit and gross margin are left blank.
Di cosa si occupa Vici Properties
VICI Properties is a real estate investment trust that owns gaming, hospitality, wellness, entertainment and leisure properties and leases them to operators under long-term triple net leases. In a triple net lease, the tenant pays the property's taxes, insurance and upkeep on top of rent. As of December 31, 2025, VICI owned 93 properties, 54 of them gaming properties, across the United States and Canada.
Its tenants run well-known casino resorts, including Caesars Palace Las Vegas, MGM Grand and the Venetian Resort. Its properties have about 60,300 hotel rooms and more than 500 restaurants, bars, nightclubs and sportsbooks. VICI says its properties are fully leased, with a weighted average lease term, counting extension options, of about 39.6 years.
VICI earns rent from these leases. It also lends to and partners with developers and operators in other leisure sectors, such as Great Wolf Resorts, Kalahari Resorts and Lucky Strike Entertainment. It owns land near the Las Vegas Strip that it leases to Caesars, and four golf courses.
- Ragione sociale
- VICI Properties Inc.
- Chiusura dell'esercizio
- 31 dicembre 2025
- Ultima relazione annuale
- 10-K · 25 feb 2026
- N. di protocollo · CIK
- 0001705696-26-000034
0001705696
Ricavi e margini
Vici Properties ha registrato $4,0 Mrd di ricavi nell'esercizio 2025, in crescita del 4,1% rispetto all'anno precedente.
Utile netto e utile per azione
Dall'esercizio 2018 al 2025, l'EPS diluito è cresciuto del 9,0% all'anno. I periodi in perdita sono in rosso.
Rendimenti sul capitale
Utile operativo al netto delle imposte in rapporto al capitale investito nell'attività: debito più patrimonio netto, meno liquidità.
Flussi di cassa
Il free cash flow è stato di $2,5 Mrd nell'esercizio 2025, il 62,6% dei ricavi. Flusso di cassa operativo meno investimenti.
Dividendi, riacquisti e numero di azioni
Vici Properties ha restituito $1,9 Mrd agli azionisti nell'esercizio 2025, il 74% del free cash flow. Il numero di azioni diluite è salito del 1,4%.
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Flussi di cassa attualizzati
Valore per azione
—
Aggiunge una liquidità netta di −$17,0 Mrd e divide per 1.062,7 Mln azioni diluite. Dieci anni di flussi di cassa più un valore terminale, attualizzati a oggi.
Multiplo degli utili
Valore per azione
—
Multipli di riferimento: oggi 9,2x · concorrenti 33,4x · settore 28,2x.
Stato patrimoniale
Liquidità, debito e gli indici che mostrano quanto agevolmente Vici Properties può sostenerlo.
| Chiusura dell'esercizio | ES21 | ES22 | ES23 | ES24 | ES25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Liquidità e investimenti a breve termine | $740 Mln | $426 Mln | $523 Mln | $525 Mln | $608 Mln |
| Debito incl. leasing finanziari | $5,0 Mrd | $14,5 Mrd | $16,7 Mrd | $17,6 Mrd | $17,6 Mrd |
| Debito netto / EBITDA | 3,0x | 8,4x | 4,8x | 4,8x | 4,6x |
| Debito / patrimonio netto | 0,4x | 0,7x | 0,7x | 0,7x | 0,6x |
| Copertura degli interessi | 3,6x | 3,1x | 4,1x | 4,3x | 4,3x |
| Totale attività | $17,6 Mrd | $37,6 Mrd | $44,1 Mrd | $45,4 Mrd | $46,7 Mrd |
| Totale passività | $5,4 Mrd | $15,3 Mrd | $18,4 Mrd | $18,4 Mrd | $18,5 Mrd |
| Patrimonio netto | $12,1 Mrd | $21,9 Mrd | $25,3 Mrd | $26,5 Mrd | $27,8 Mrd |
| Debito netto (− = liquidità netta) | $4,2 Mrd | $14,1 Mrd | $16,2 Mrd | $17,1 Mrd | $17,0 Mrd |
Operazioni degli insider
Acquisti e vendite sul mercato di dirigenti, amministratori e azionisti con oltre il 10%, dai Form 4. «Piano» indica le operazioni eseguite nell'ambito di un piano Rule 10b5-1 stabilito in anticipo.
Acquisti, 12 mesi
$0,0 Mln
0 insider
Vendite, 12 mesi
$0,0 Mln
0 insider
Delle vendite, tramite piani
—
$0,0 Mln
Nessuna operazione degli insider sul mercato negli ultimi 12 mesi.
F-score di Piotroski
Nove test superato/non superato su redditività, finanziamento ed efficienza. 8–9 è solido, 0–2 debole.
| Test | ES23 | ES24 | ES25 |
|---|---|---|---|
| L'utile netto è positivo | ✓ | ✓ | ✓ |
| Il flusso di cassa operativo è positivo | ✓ | ✓ | ✓ |
| Il rendimento delle attività è salito | ✓ | ✕ | ✓ |
| Il flusso di cassa operativo supera l'utile netto | ✕ | ✕ | ✕ |
| Il debito è sceso rispetto alle attività | ✓ | ✓ | ✓ |
| L'indice di liquidità è salito | — | — | — |
| Il numero di azioni non è aumentato | ✕ | ✕ | ✕ |
| Il margine lordo è salito | — | — | — |
| I ricavi sono saliti rispetto alle attività | ✕ | ✕ | ✓ |
| F-score | — / 9 | — / 9 | — / 9 |
| Rapporto dei ratei | 0,8% | 0,7% | 0,6% |
| Altman Z'' | — | — | — |
Aziende simili
Ultimo esercizio di ciascuna azienda. Gli esercizi si chiudono in mesi diversi, quindi i periodi non coincidono esattamente.
| Azienda | Capitalizzazione | Crescita | Marg. op. | Margine FCF | ROIC | P/E | F-score | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vici Properties VICI | $25,9 Mrd | 4,1% | — | 62,6% | 8,2% | 9,2x | — | |
| Host Hotels & Resorts HST | $17,0 Mrd | 7,6% | 14,0% | — | 7,4% | 16,6x | — | Confronta → |
| Park Hotels & Resorts PK | $3,3 Mrd | −2,2% | −1,3% | 4,0% | −0,4% | — | — | Confronta → |
| Crown Castle CCI | $37,3 Mrd | −4,4% | 48,7% | — | 8,8% | 43,6x | 5 | Confronta → |
| BXP BXP | $9,9 Mrd | 2,2% | — | — | — | 33,4x | — | Confronta → |
8 anni di dati
Importi in USD. Passa il cursore sul nome di un indice per vederne la definizione.
| Esercizio | ES18 | ES19 | ES20 | ES21 | ES22 | ES23 | ES24 | ES25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Conto economico | ||||||||
| Ricavi | $898 Mln | $895 Mln | $1,2 Mrd | $1,5 Mrd | $2,6 Mrd | $3,6 Mrd | $3,8 Mrd | $4,0 Mrd |
| Utile operativo | $140 Mln | $52,3 Mln | $321 Mln | — | — | — | — | — |
| Oneri finanziari | $213 Mln | $248 Mln | $309 Mln | $392 Mln | $540 Mln | $818 Mln | $826 Mln | $844 Mln |
| Utile ante imposte | $534 Mln | $556 Mln | $897 Mln | $1,0 Mrd | $1,1 Mrd | $2,5 Mrd | $2,7 Mrd | $2,8 Mrd |
| Imposte sul reddito | $1,4 Mln | $1,7 Mln | $0,8 Mln | $2,9 Mln | $2,9 Mln | −$6,1 Mln | $9,7 Mln | $2,4 Mln |
| Utile netto | $524 Mln | $546 Mln | $892 Mln | $1,0 Mrd | $1,1 Mrd | $2,5 Mrd | $2,7 Mrd | $2,8 Mrd |
| EPS diluito | $1,43 | $1,24 | $1,75 | $1,76 | $1,27 | $2,47 | $2,56 | $2,61 |
| Azioni diluite | 0,37 Mrd | 0,44 Mrd | 0,51 Mrd | 0,58 Mrd | 0,88 Mrd | 1,02 Mrd | 1,05 Mrd | 1,06 Mrd |
| Flussi di cassa | ||||||||
| Flusso di cassa operativo | $504 Mln | $682 Mln | $884 Mln | $896 Mln | $1,9 Mrd | $2,2 Mrd | $2,4 Mrd | $2,5 Mrd |
| Investimenti in capitale (capex) | $0,9 Mln | $2,7 Mln | $2,8 Mln | $2,5 Mln | $1,9 Mln | $4,0 Mln | $7,5 Mln | $1,3 Mln |
| Free cash flow | $503 Mln | $679 Mln | $881 Mln | $894 Mln | $1,9 Mrd | $2,2 Mrd | $2,4 Mrd | $2,5 Mrd |
| Ammortamenti | $3,7 Mln | $3,8 Mln | $3,7 Mln | $3,1 Mln | $3,2 Mln | $4,3 Mln | $4,1 Mln | $3,6 Mln |
| Compensi in azioni | $2,3 Mln | $5,2 Mln | $7,4 Mln | $9,4 Mln | $13,0 Mln | $15,5 Mln | $17,5 Mln | $16,2 Mln |
| Acquisizioni | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $4,6 Mrd | $1,3 Mrd | $0,0 Mln | $0,0 Mln |
| Riacquisti di azioni | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln |
| Dividendi pagati | $263 Mln | $504 Mln | $612 Mln | $759 Mln | $1,2 Mrd | $1,6 Mrd | $1,8 Mrd | $1,9 Mrd |
| Dividendi e riacquisti | $263 Mln | $504 Mln | $612 Mln | $759 Mln | $1,2 Mrd | $1,6 Mrd | $1,8 Mrd | $1,9 Mrd |
| Stato patrimoniale | ||||||||
| Liquidità e investimenti a breve termine | $1,1 Mrd | $1,2 Mrd | $336 Mln | $740 Mln | $426 Mln | $523 Mln | $525 Mln | $608 Mln |
| Debito totale | $4,1 Mrd | $4,8 Mrd | $6,8 Mrd | $4,7 Mrd | $13,7 Mrd | $16,7 Mrd | $16,7 Mrd | $16,8 Mrd |
| Passività per leasing finanziari | $0,0 Mln | $8,7 Mln | $284 Mln | $281 Mln | $784 Mln | — | $863 Mln | $863 Mln |
| Rimanenze | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln |
| Immobili, impianti e macchinari, netti | $71,5 Mln | $70,4 Mln | $69,2 Mln | $68,5 Mln | $67,2 Mln | $66,9 Mln | $70,3 Mln | $68,0 Mln |
| Totale attività | $11,3 Mrd | $13,3 Mrd | $17,1 Mrd | $17,6 Mrd | $37,6 Mrd | $44,1 Mrd | $45,4 Mrd | $46,7 Mrd |
| Totale passività | $4,4 Mrd | $5,2 Mrd | $7,6 Mrd | $5,4 Mrd | $15,3 Mrd | $18,4 Mrd | $18,4 Mrd | $18,5 Mrd |
| Patrimonio netto | $6,8 Mrd | $8,0 Mrd | $9,4 Mrd | $12,1 Mrd | $21,9 Mrd | $25,3 Mrd | $26,5 Mrd | $27,8 Mrd |
| Margini | ||||||||
| Margine operativo | 15,6% | 5,8% | 26,2% | — | — | — | — | — |
| Margine EBITDA | 16,0% | 6,3% | 26,5% | 94,2% | 64,7% | 93,3% | 92,5% | 91,6% |
| Margine netto | 58,3% | 61,0% | 72,8% | 67,2% | 43,0% | 69,6% | 69,6% | 69,3% |
| Margine FCF | 56,0% | 75,9% | 71,9% | 59,2% | 74,7% | 60,3% | 61,7% | 62,6% |
| Rendimenti | ||||||||
| Rendimento del capitale | — | 0,5% | 2,3% | 8,7% | 6,3% | 8,6% | 8,3% | 8,2% |
| Rendimento del patrimonio netto | — | 7,4% | 10,3% | 9,4% | 6,6% | 10,7% | 10,3% | 10,2% |
| Rendimento delle attività | — | 4,4% | 5,9% | 5,9% | 4,1% | 6,2% | 6,0% | 6,0% |
| Crescita | ||||||||
| Crescita dei ricavi | — | −0,4% | 37,0% | 23,2% | 72,3% | 38,9% | 6,6% | 4,1% |
| Crescita dell'utile netto | — | 4,3% | 63,3% | 13,7% | 10,2% | 124,9% | 6,6% | 3,6% |
| Crescita dell'EPS | — | −13,3% | 41,1% | 0,6% | −27,8% | 94,5% | 3,6% | 2,0% |
| Crescita dell'FCF | — | 35,0% | 29,7% | 1,5% | 117,2% | 12,1% | 9,1% | 5,7% |
| Variazione del numero di azioni | — | 19,6% | 16,3% | 13,0% | 52,4% | 15,5% | 3,1% | 1,4% |
| Solidità finanziaria | ||||||||
| Debito netto / EBITDA | 21,0x | 64,8x | 20,7x | 3,0x | 8,4x | 4,8x | 4,8x | 4,6x |
| Debito / patrimonio netto | 0,6x | 0,6x | 0,8x | 0,4x | 0,7x | 0,7x | 0,7x | 0,6x |
| Copertura degli interessi | 0,7x | 0,2x | 1,0x | 3,6x | 3,1x | 4,1x | 4,3x | 4,3x |
| Allocazione del capitale | ||||||||
| Capex / ricavi | 0,1% | 0,3% | 0,2% | 0,2% | 0,1% | 0,1% | 0,2% | 0,0% |
| Compensi in azioni / ricavi | 0,3% | 0,6% | 0,6% | 0,6% | 0,5% | 0,4% | 0,5% | 0,4% |
| Distribuzioni / FCF | 52,2% | 74,2% | 69,5% | 84,9% | 62,8% | 72,8% | 73,8% | 73,9% |
| Punteggi di qualità | ||||||||
| Rapporto dei ratei | — | −1,1% | 0,1% | 0,7% | −3,0% | 0,8% | 0,7% | 0,6% |
Fonte: documenti SEC EDGAR XBRL (CIK 0001705696). Dati aggiornati il 9 ottobre 2026. I quarti trimestri sono l'intero anno meno i primi nove mesi. Solo a scopo informativo: non è una consulenza finanziaria. Verifica i documenti originali prima di basarti su un dato.