Dolby
DLB NYSE Application Software 金融 FY2016–FY2025
Dolby's revenue rose 5.9% to $1.3 billion in fiscal 2025. Its operating margin was 19.6%, down from 20.3% a year earlier. Free cash flow was $436 million, up 46.6%. It paid out $252 million in dividends and buybacks, 58% of free cash flow. The diluted share count rose 0.2%.
このデータについて。 Dolby has no borrowings, so debt is counted as zero.
Dolbyの事業内容
Dolby invents audio and video technologies and earns most of its money by licensing them. Its best-known are Dolby Atmos, a three-dimensional surround sound format, and Dolby Vision, a high dynamic range picture format. Device makers such as television, smartphone, PC and soundbar companies pay Dolby to build these technologies, and its audio codecs (which compress and decode sound), into their products. Dolby says about 1,000 manufacturers license its technology. Content creators and distributors use its tools to make and deliver films, shows, music and sports in these formats.
Licensing, covering branded technology and patents, brought in 93% of revenue in fiscal 2025. The rest came from products and services, such as Dolby Cinema and cinema equipment. By market, broadcast products such as televisions and set-top boxes made up 34% of licensing revenue, mobile 22%, consumer electronics 12% and PCs 12%. Dolby also gets fees for running patent pools, in which patent owners license their patents together.
Dolby depends on its intellectual property. As of September 26, 2025, it held approximately 28,400 issued and effective patents. The filing warns that the Dolby family and its affiliates may take actions in their own interests that other stockholders do not view as beneficial.
- 正式名称
- Dolby Laboratories, Inc.
- 決算期末
- 2025年9月26日
- 最新の年次報告書
- 10-K · 2025年11月18日
- 受付番号 · CIK
- 0001308547-25-000007
0001308547
売上高と利益率
Dolbyの2025年度の売上高は$1.3Bで、前年比5.9%増でした。
純利益と1株当たり利益
2016年度から2025年度にかけて、希薄化後EPSは年率4.2%で成長しました。 赤字の期間は赤で表示しています。
資本利益率
事業に投下された資金(負債+自己資本−現金)に対する税引後営業利益の割合。
キャッシュフロー
2025年度のフリーキャッシュフローは$436Mで、売上高の32.3%でした。 営業キャッシュフローから設備投資を差し引いた額。
配当、自社株買い、株式数
Dolbyは2025年度に$252Mを株主に還元しました。フリーキャッシュフローの58%にあたります。 希薄化後株式数は0.2%増加しました。
Dolbyを自分で評価
前提条件を変えて、1株あたりの価値を確認できます。これはモデルであり、予測や目標株価ではありません。結果は入力した値によって決まります。
DCF(割引キャッシュフロー)
1株当たり価値
—
ネットキャッシュ$703Mを加え、希薄化後株式数97.5Mで割ります。10年分のキャッシュフローと継続価値を現在価値に割り引いています。
利益倍率
1株当たり価値
—
参考倍率:現在 26.7x · 同業他社 79.8x · セクター 33.5x。
貸借対照表
現金、負債、そしてDolbyがどれだけ余裕を持って負債を抱えられるかを示す指標。
| 期末 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 現金および短期投資 | $1.3B | $809M | $885M | $482M | $703M |
| 負債(ファイナンス・リース含む) | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| 純負債 / EBITDA | −2.9x | −2.7x | −3.0x | −1.4x | −2.0x |
| 負債 / 自己資本 | 0.0x | 0.0x | 0.0x | 0.0x | 0.0x |
| インタレスト・カバレッジ | 719.0x | 524.4x | — | — | — |
| 流動比率 | 5.6x | 4.7x | 3.5x | 2.9x | 3.2x |
| 当座比率 | 5.5x | 4.6x | 3.4x | 2.8x | 3.1x |
| 総資産 | $3.1B | $2.7B | $3.0B | $3.1B | $3.2B |
| 負債合計 | $502M | $439M | $608M | $623M | $596M |
| 自己資本 | $2.6B | $2.2B | $2.4B | $2.5B | $2.6B |
| 純負債 (− = ネットキャッシュ) | −$1.3B | −$809M | −$885M | −$482M | −$703M |
インサイダー取引
役員、取締役、10%超保有者による市場内での売買(Form 4の届出に基づく)。「計画」は事前に定めたRule 10b5-1プランによる取引を示します。
買い(12か月)
$0.0M
インサイダー0人
売り(12か月)
$3.7M
インサイダー5人
売りのうち計画取引
77%
$2.8M
| 日付 | インサイダー | 取引 | 株数 | 株価 | 金額 | 書類 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026年9月1日 | John D CoulingSVP, Entertainment | 売り 計画 | 7,667 | $61.05 | $0.5M | Form 4 |
| 2026年8月25日 | Ryan NicholsonVP, CAO and Corp. Controller | 売り | 1,183 | $65.28 | $0.1M | Form 4 |
| 2026年8月14日 | Shriram RevankarSVP, Advanced Technology Group | 売り 計画 | 3,000 | $62.71 | $0.2M | Form 4 |
| 2026年8月10日 | Ryan NicholsonVP, CAO and Corp. Controller | 売り | 1,348 | $62.04 | $0.1M | Form 4 |
| 2026年8月4日 | Ryan NicholsonVP, CAO and Corp. Controller | 売り | 357 | $60.63 | $0.0M | Form 4 |
| 2026年8月3日 | John D CoulingSVP, Entertainment | 売り 計画 | 7,667 | $60.00 | $0.5M | Form 4 |
| 2026年7月1日 | John D CoulingSVP, Entertainment | 売り 計画 | 7,667 | $53.20 | $0.4M | Form 4 |
| 2026年6月1日 | John D CoulingSVP, Entertainment | 売り 計画 | 7,666 | $55.63 | $0.4M | Form 4 |
| 2026年5月22日 | Todd PendletonSVP, Chief Marketing Officer | 売り | 11,876 | $54.55 | $0.6M | Form 4 |
| 2026年5月15日 | Shriram RevankarSVP, Advanced Technology Group | 売り 計画 | 3,000 | $54.90 | $0.2M | Form 4 |
| 2026年5月12日 | Robert J ParkSVP & Chief Financial Officer | 売り 計画 | 4,895 | $56.68 | $0.3M | Form 4 |
| 2026年5月5日 | John D CoulingSVP, Entertainment | 売り 計画 | 7,666 | $57.55 | $0.4M | Form 4 |
ピオトロスキーFスコア
収益性、資金調達、効率性に関する9つの合否テスト。8〜9は良好、0〜2は弱い。
| テスト | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|
| 純利益がプラス | ✓ | ✓ | ✓ |
| 営業キャッシュフローがプラス | ✓ | ✓ | ✓ |
| 総資産利益率が上昇 | ✓ | ✓ | ✕ |
| 営業キャッシュフローが純利益を上回る | ✓ | ✓ | ✓ |
| 資産に対する負債が減少 | ✕ | ✕ | ✕ |
| 流動比率が上昇 | ✕ | ✕ | ✓ |
| 株式数が増えていない | ✓ | ✓ | ✕ |
| 売上総利益率が上昇 | ✕ | ✓ | ✕ |
| 資産に対する売上高が上昇 | ✓ | ✕ | ✓ |
| Fスコア | 6 / 9 | 6 / 9 | 5 / 9 |
| アクルーアル比率 | −5.9% | −2.2% | −6.9% |
| Altman Z'' | 9.55 | 9.00 | 9.78 |
類似企業
各社の直近会計年度のデータです。決算月が異なるため、期間は完全には一致しません。
| 企業 | 時価総額 | 成長率 | 営業利益率 | FCFマージン | ROIC | PER | Fスコア | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dolby DLB | $5.9B | 5.9% | 19.6% | 32.3% | 11.4% | 26.7x | 5 | |
| Guidewire Software GWRE | $16.1B | 22.7% | 10.2% | 25.6% | 12.1% | — | 8 | 比較 → |
| Bentley Systems BSY | $12.7B | 11.0% | 24.2% | 34.6% | 12.3% | 43.6x | 9 | 比較 → |
| Samsara IOT | $26.5B | 29.6% | −3.3% | 12.8% | — | — | — | 比較 → |
| Bill BILL | $5.1B | 13.0% | −4.4% | 25.0% | −1.7% | — | 4 | 比較 → |
10年分のデータ
金額はUSD建て。指標名にカーソルを合わせると定義が表示されます。
| 会計年度 | FY16 | FY17 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 損益計算書 | ||||||||||
| 売上高 | $1.0B | $1.1B | $1.1B | $1.2B | $1.2B | $1.3B | $1.3B | $1.3B | $1.3B | $1.3B |
| 売上総利益 | $917M | $962M | $927M | $1.1B | $1.0B | $1.2B | $1.1B | $1.1B | $1.1B | $1.2B |
| 研究開発費 | $220M | $233M | $237M | $238M | $239M | $254M | $261M | $272M | $264M | $262M |
| 営業利益 | $232M | $247M | $184M | $257M | $219M | $344M | $207M | $216M | $258M | $265M |
| 支払利息 | $0.1M | $0.1M | $0.2M | $0.2M | $0.2M | $0.5M | $0.4M | — | — | — |
| 税引前利益 | $236M | $255M | $196M | $282M | $240M | $355M | $215M | $250M | $313M | $304M |
| 法人税 | $49.5M | $48.0M | $154M | $26.8M | $8.1M | $36.7M | $31.4M | $48.4M | $48.2M | $47.0M |
| 純利益 | $186M | $207M | $41.7M | $255M | $231M | $310M | $184M | $201M | $262M | $255M |
| 希薄化後EPS | $1.81 | $2.00 | $0.39 | $2.44 | $2.25 | $2.97 | $1.81 | $2.05 | $2.69 | $2.62 |
| 希薄化後株式数 | 0.10B | 0.10B | 0.11B | 0.10B | 0.10B | 0.10B | 0.10B | 0.10B | 0.10B | 0.10B |
| キャッシュフロー | ||||||||||
| 営業キャッシュフロー | $360M | $378M | $352M | $328M | $344M | $448M | $319M | $367M | $327M | $472M |
| 設備投資(capex) | $101M | $99.6M | $72.8M | $96.3M | $66.3M | $54.5M | $47.9M | $30.3M | $30.0M | $36.3M |
| フリーキャッシュフロー | $259M | $278M | $279M | $231M | $278M | $393M | $271M | $337M | $297M | $436M |
| 減価償却費 | $85.2M | $84.3M | $81.3M | $85.1M | $90.9M | $95.9M | $88.5M | $82.6M | $75.6M | $87.8M |
| 株式報酬 | $67.0M | $65.3M | $71.2M | $76.6M | $86.6M | $99.7M | $115M | $119M | $120M | $129M |
| 買収 | $0.0M | $0.0M | $22.9M | $14.9M | $0.0M | $4.5M | $38.2M | $25.7M | $488M | $1.4M |
| 自社株買い | $101M | $100M | $151M | $341M | $174M | $246M | $531M | $149M | $160M | $125M |
| 支払配当金 | $48.4M | $57.1M | $66.2M | $77.5M | $88.6M | $89.2M | $100M | $103M | $115M | $127M |
| 配当と自社株買い | $149M | $157M | $217M | $418M | $262M | $335M | $631M | $253M | $275M | $252M |
| 貸借対照表 | ||||||||||
| 現金および短期投資 | $641M | $882M | $1.1B | $916M | $1.1B | $1.3B | $809M | $885M | $482M | $703M |
| 負債総額 | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| ファイナンス・リース負債 | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| 流動資産 | $760M | $1.0B | $1.5B | $1.4B | $1.5B | $1.8B | $1.3B | $1.5B | $1.2B | $1.4B |
| 流動負債 | $213M | $246M | $285M | $307M | $267M | $316M | $278M | $422M | $418M | $438M |
| 棚卸資産 | $16.4M | $25.1M | $26.2M | $32.3M | $25.5M | $11.0M | $23.5M | $35.6M | $33.7M | $30.4M |
| 有形固定資産(純額) | $444M | $485M | $514M | $537M | $542M | $534M | $514M | $482M | $479M | $471M |
| 総資産 | $2.3B | $2.5B | $2.9B | $2.8B | $2.9B | $3.1B | $2.7B | $3.0B | $3.1B | $3.2B |
| 負債合計 | $331M | $390M | $495M | $509M | $479M | $502M | $439M | $608M | $623M | $596M |
| 自己資本 | $2.0B | $2.1B | $2.4B | $2.3B | $2.4B | $2.6B | $2.2B | $2.4B | $2.5B | $2.6B |
| 利益率 | ||||||||||
| 売上総利益率 | 89.4% | 89.0% | 87.9% | 87.0% | 87.4% | 89.9% | 88.7% | 88.3% | 89.0% | 88.1% |
| 営業利益率 | 22.6% | 22.9% | 17.4% | 20.7% | 18.8% | 26.9% | 16.5% | 16.6% | 20.3% | 19.6% |
| EBITDAマージン | 30.9% | 30.7% | 25.1% | 27.6% | 26.7% | 34.4% | 23.5% | 23.0% | 26.2% | 26.2% |
| 純利益率 | 18.1% | 19.1% | 4.0% | 20.6% | 19.9% | 24.2% | 14.7% | 15.4% | 20.6% | 18.9% |
| FCFマージン | 25.3% | 25.8% | 26.5% | 18.6% | 23.9% | 30.7% | 21.6% | 25.9% | 23.3% | 32.3% |
| 収益性 | ||||||||||
| 投下資本利益率 | 13.4% | 12.9% | 6.6% | 17.4% | 15.6% | 23.2% | 12.7% | 11.9% | 12.5% | 11.4% |
| 使用資本利益率 | 11.5% | 11.3% | 7.5% | 10.1% | 8.5% | 12.7% | 7.9% | 8.7% | 9.8% | 9.7% |
| 自己資本利益率 | 9.8% | 10.1% | 1.9% | 10.9% | 9.8% | 12.3% | 7.6% | 8.7% | 10.8% | 10.0% |
| 総資産利益率 | 8.4% | 8.5% | 1.6% | 9.0% | 8.1% | 10.3% | 6.4% | 7.1% | 8.6% | 8.1% |
| 成長率 | ||||||||||
| 売上高成長率 | 5.7% | 5.3% | −2.4% | 17.7% | −6.4% | 10.3% | −2.1% | 3.7% | −2.0% | 5.9% |
| 純利益成長率 | 2.5% | 11.1% | −79.8% | 511.2% | −9.3% | 34.1% | −40.7% | 9.0% | 30.5% | −2.6% |
| EPS成長率 | 3.4% | 10.5% | −80.5% | 525.6% | −7.8% | 32.0% | −39.1% | 13.3% | 31.2% | −2.6% |
| FCF成長率 | 70.8% | 7.3% | 0.4% | −17.2% | 19.9% | 41.7% | −31.2% | 24.4% | −11.7% | 46.6% |
| 株式数の変化 | −1.4% | 0.8% | 3.6% | −2.3% | −1.6% | 1.6% | −2.5% | −4.2% | −0.4% | 0.2% |
| 財務の健全性 | ||||||||||
| 純負債 / EBITDA | −2.0x | −2.7x | −4.1x | −2.7x | −3.6x | −2.9x | −2.7x | −3.0x | −1.4x | −2.0x |
| 負債 / 自己資本 | 0.0x | 0.0x | 0.0x | 0.0x | 0.0x | 0.0x | 0.0x | 0.0x | 0.0x | 0.0x |
| インタレスト・カバレッジ | 1,854.4x | 1,945.9x | 926.8x | 1,512.2x | 1,176.0x | 719.0x | 524.4x | — | — | — |
| 流動比率 | 3.6x | 4.1x | 5.3x | 4.5x | 5.8x | 5.6x | 4.7x | 3.5x | 2.9x | 3.2x |
| 当座比率 | 3.5x | 4.0x | 5.2x | 4.4x | 5.7x | 5.5x | 4.6x | 3.4x | 2.8x | 3.1x |
| 資本配分 | ||||||||||
| 設備投資 / 売上高 | 9.8% | 9.2% | 6.9% | 7.8% | 5.7% | 4.3% | 3.8% | 2.3% | 2.4% | 2.7% |
| 株式報酬 / 売上高 | 6.5% | 6.1% | 6.8% | 6.2% | 7.5% | 7.8% | 9.2% | 9.1% | 9.4% | 9.5% |
| 株主還元 / FCF | 57.6% | 56.5% | 77.5% | 180.7% | 94.5% | 85.2% | 233.0% | 75.0% | 92.4% | 57.7% |
| クオリティ指標 | ||||||||||
| ピオトロスキーFスコア | 4.0 | 5.0 | 4.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 4.0 | 6.0 | 6.0 | 5.0 |
| アルトマンZ'' | 12.0 | 11.8 | 10.9 | 10.6 | 11.5 | 12.0 | 11.2 | 9.6 | 9.0 | 9.8 |
| アクルーアル比率 | −7.8% | −7.1% | −11.5% | −2.6% | −3.9% | −4.6% | −4.6% | −5.9% | −2.2% | −6.9% |
出典:SEC EDGAR XBRL提出書類 (CIK 0001308547). 2026年10月11日更新。 第4四半期は通期から最初の9か月を差し引いた値です。 情報提供のみを目的としており、投資助言ではありません。数字を利用する前に原本の書類を確認してください。