United Parcel Service
UPS NYSE Air Freight & Logistics 金融 FY2016–FY2025
United Parcel Service's revenue fell 2.6% to $88.7 billion in fiscal 2025. Its operating margin was 8.9%, down from 9.3% a year earlier. Free cash flow was $4.8 billion, down 23.3%. It paid out $6.4 billion in dividends and buybacks, 134% of free cash flow. The diluted share count fell 0.7%.
United Parcel Serviceの事業内容
UPS picks up and delivers packages for businesses and consumers in more than 200 countries and territories, using one network of planes, trucks and sorting hubs. It also moves freight by air and sea, runs warehouses, handles customs paperwork and sells shipping insurance. In 2025 it delivered an average of 20.8 million packages a day, and its total revenue was $88.7 billion.
It reports two package segments, U.S. Domestic Package and International Package, and groups its freight forwarding, logistics and digital businesses as Supply Chain Solutions. Its largest customer, Amazon, made up about 10.6% of 2025 revenue, almost all in the U.S. package business, and UPS plans to cut the volume it handles for Amazon by more than 50% by June 2026 from 2024 levels. UPS is expanding in health care shipping and says that business brought in more than $11 billion in 2025. It competes with local, regional, national and international delivery and logistics firms, and with national postal services.
UPS has about 460,000 employees, not counting seasonal workers, with 370,000 in the U.S. Nearly 80% of its U.S. employees belong to unions, many of them under contracts with the Teamsters. In 2025 it bought two health care logistics firms, Frigo-Trans and Andlauer Healthcare Group, to add cold-storage shipping.
- 正式名称
- UNITED PARCEL SERVICE INC
- 決算期末
- 2025年12月31日
- 最新の年次報告書
- 10-K · 2026年2月17日
- 受付番号 · CIK
- 0001628280-26-008432
0001090727
売上高と利益率
United Parcel Serviceの2025年度の売上高は$88.7Bで、前年比2.7%減でした。
純利益と1株当たり利益
2016年度から2025年度にかけて、希薄化後EPSは年率6.1%で成長しました。 赤字の期間は赤で表示しています。
資本利益率
事業に投下された資金(負債+自己資本−現金)に対する税引後営業利益の割合。
キャッシュフロー
2025年度のフリーキャッシュフローは$4.8Bで、売上高の5.4%でした。 営業キャッシュフローから設備投資を差し引いた額。
配当、自社株買い、株式数
United Parcel Serviceは2025年度に$6.4Bを株主に還元しました。フリーキャッシュフローの134%にあたります。 希薄化後株式数は0.7%減少しました。
United Parcel Serviceを自分で評価
前提条件を変えて、1株あたりの価値を確認できます。これはモデルであり、予測や目標株価ではありません。結果は入力した値によって決まります。
DCF(割引キャッシュフロー)
1株当たり価値
—
ネットキャッシュ−$18.5Bを加え、希薄化後株式数850.0Mで割ります。10年分のキャッシュフローと継続価値を現在価値に割り引いています。
利益倍率
1株当たり価値
—
参考倍率:現在 18.8x · 同業他社 27.8x · セクター 26.0x。
貸借対照表
現金、負債、そしてUnited Parcel Serviceがどれだけ余裕を持って負債を抱えられるかを示す指標。
| 期末 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 現金および短期投資 | $10.6B | $7.6B | $6.1B | $6.3B | $5.9B |
| 負債(ファイナンス・リース含む) | $22.1B | $19.8B | $22.5B | $21.5B | $24.4B |
| 純負債 / EBITDA | 0.7x | 0.8x | 1.4x | 1.3x | 1.7x |
| 負債 / 自己資本 | 1.6x | 1.0x | 1.3x | 1.3x | 1.5x |
| インタレスト・カバレッジ | 18.5x | 18.6x | 11.6x | 9.8x | 7.7x |
| 流動比率 | 1.4x | 1.2x | 1.1x | 1.2x | 1.2x |
| 当座比率 | 1.4x | 1.2x | 1.1x | 1.1x | 1.2x |
| 総資産 | $69.4B | $71.1B | $70.9B | $70.1B | $73.1B |
| 負債合計 | $55.1B | $51.3B | $53.5B | $53.3B | $56.8B |
| 自己資本 | $14.3B | $19.8B | $17.3B | $16.7B | $16.2B |
| 純負債 (− = ネットキャッシュ) | $11.5B | $12.2B | $16.4B | $15.2B | $18.5B |
インサイダー取引
役員、取締役、10%超保有者による市場内での売買(Form 4の届出に基づく)。「計画」は事前に定めたRule 10b5-1プランによる取引を示します。
買い(12か月)
$0.0M
インサイダー0人
売り(12か月)
$2.7M
インサイダー1人
売りのうち計画取引
0%
$0.0M
| 日付 | インサイダー | 取引 | 株数 | 株価 | 金額 | 書類 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026年1月28日 | Norman M. Brothers JrChief Legal & Compliance Off | 売り | 25,014 | $106.15 | $2.7M | Form 4 |
ピオトロスキーFスコア
収益性、資金調達、効率性に関する9つの合否テスト。8〜9は良好、0〜2は弱い。
| テスト | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|
| 純利益がプラス | ✓ | ✓ | ✓ |
| 営業キャッシュフローがプラス | ✓ | ✓ | ✓ |
| 総資産利益率が上昇 | ✕ | ✕ | ✕ |
| 営業キャッシュフローが純利益を上回る | ✓ | ✓ | ✓ |
| 資産に対する負債が減少 | ✕ | ✓ | ✕ |
| 流動比率が上昇 | ✕ | ✓ | ✓ |
| 株式数が増えていない | ✓ | ✓ | ✓ |
| 売上総利益率が上昇 | — | — | — |
| 資産に対する売上高が上昇 | ✕ | ✓ | ✕ |
| Fスコア | 4 / 8 | 7 / 8 | 5 / 8 |
| アクルーアル比率 | −5.0% | −6.2% | −4.0% |
| Altman Z'' | 2.34 | 2.38 | 2.23 |
類似企業
各社の直近会計年度のデータです。決算月が異なるため、期間は完全には一致しません。
| 企業 | 時価総額 | 成長率 | 営業利益率 | FCFマージン | ROIC | PER | Fスコア | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| United Parcel Service UPS | $86.0B | −2.7% | 8.9% | 5.4% | 18.4% | 18.8x | 5 | |
| FedEx FDX | $71.4B | 7.7% | 5.8% | 5.4% | 9.4% | — | 7 | 比較 → |
| C.H. Robinson CHRW | $16.9B | −8.4% | 4.9% | 5.5% | 22.6% | 26.9x | 6 | 比較 → |
| GXO Logistics GXO | $5.6B | 12.6% | 1.9% | 0.8% | 2.3% | 42.9x | 5 | 比較 → |
| Expeditors International EXPD | $25.8B | 4.4% | 9.5% | 8.6% | — | 28.6x | — | 比較 → |
10年分のデータ
金額はUSD建て。指標名にカーソルを合わせると定義が表示されます。
| 会計年度 | FY16 | FY17 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 損益計算書 | ||||||||||
| 売上高 | $60.9B | $65.9B | $71.9B | $74.1B | $84.6B | $97.3B | $100.3B | $91.0B | $91.1B | $88.7B |
| 営業利益 | $7.7B | $7.5B | $7.0B | $7.8B | $7.7B | $12.8B | $13.1B | $9.1B | $8.5B | $7.9B |
| 支払利息 | $381M | $453M | $605M | $653M | $701M | $694M | $704M | $785M | $866M | $1.0B |
| 税引前利益 | $5.1B | $7.1B | $6.0B | $5.7B | $1.8B | $16.6B | $14.8B | $8.6B | $7.4B | $7.2B |
| 法人税 | $1.7B | $2.2B | $1.2B | $1.2B | $501M | $3.7B | $3.3B | $1.9B | $1.7B | $1.6B |
| 純利益 | $3.4B | $4.9B | $4.8B | $4.4B | $1.3B | $12.9B | $11.5B | $6.7B | $5.8B | $5.6B |
| 希薄化後EPS | $3.86 | $5.61 | $5.51 | $5.11 | $1.54 | $14.68 | $13.20 | $7.80 | $6.75 | $6.56 |
| 希薄化後株式数 | 0.89B | 0.88B | 0.87B | 0.87B | 0.87B | 0.88B | 0.88B | 0.86B | 0.86B | 0.85B |
| キャッシュフロー | ||||||||||
| 営業キャッシュフロー | $6.5B | $1.5B | $12.7B | $8.6B | $10.5B | $15.0B | $14.1B | $10.2B | $10.1B | $8.5B |
| 設備投資(capex) | $3.0B | $5.2B | $6.3B | $6.4B | $5.4B | $4.2B | $4.8B | $5.2B | $3.9B | $3.7B |
| フリーキャッシュフロー | $3.5B | −$3.7B | $6.4B | $2.3B | $5.0B | $10.8B | $9.3B | $5.1B | $6.2B | $4.8B |
| 減価償却費 | $2.2B | $2.3B | $2.2B | $2.4B | $2.7B | $3.0B | $3.2B | $2.8B | $3.0B | $3.0B |
| 株式報酬 | $591M | $584M | $634M | $915M | $796M | $878M | $1.6B | $220M | $24.0M | $73.0M |
| 買収 | $547M | $134M | $2.0M | $6.0M | $20.0M | $602M | $755M | $1.3B | $71.0M | $2.0B |
| 自社株買い | $2.7B | $1.8B | $1.0B | $1.0B | $224M | $500M | $3.5B | $2.3B | $500M | $1.0B |
| 支払配当金 | $2.6B | $2.8B | $3.0B | $3.2B | $3.4B | $3.4B | $5.1B | $5.4B | $5.4B | $5.4B |
| 配当と自社株買い | $5.3B | $4.6B | $4.0B | $4.2B | $3.6B | $3.9B | $8.6B | $7.6B | $5.9B | $6.4B |
| 貸借対照表 | ||||||||||
| 現金および短期投資 | $4.6B | $4.1B | $5.0B | $5.7B | $6.3B | $10.6B | $7.6B | $6.1B | $6.3B | $5.9B |
| 負債総額 | $15.6B | $23.9B | $22.3B | $24.9B | $24.5B | $21.7B | $19.4B | $22.0B | $21.0B | $23.6B |
| ファイナンス・リース負債 | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $498M | $342M | $408M | $390M | $472M | $455M | $781M |
| 流動資産 | $13.8B | $15.7B | $16.2B | $17.1B | $20.2B | $24.9B | $22.2B | $19.4B | $19.3B | $19.0B |
| 流動負債 | $11.7B | $12.9B | $14.1B | $15.4B | $17.0B | $17.6B | $18.1B | $17.7B | $16.4B | $15.6B |
| 棚卸資産 | $342M | $404M | $421M | $511M | $620M | $717M | $889M | $935M | $826M | $739M |
| 有形固定資産(純額) | $18.8B | $22.1B | $26.6B | $30.5B | $32.3B | $33.5B | $34.7B | $36.9B | $37.2B | $37.7B |
| 総資産 | $40.5B | $45.6B | $50.0B | $57.9B | $62.4B | $69.4B | $71.1B | $70.9B | $70.1B | $73.1B |
| 負債合計 | $39.9B | $44.6B | $47.0B | $54.6B | $61.7B | $55.1B | $51.3B | $53.5B | $53.3B | $56.8B |
| 自己資本 | $405M | $994M | $3.0B | $3.3B | $657M | $14.3B | $19.8B | $17.3B | $16.7B | $16.2B |
| 利益率 | ||||||||||
| 営業利益率 | 12.6% | 11.4% | 9.8% | 10.5% | 9.1% | 13.2% | 13.1% | 10.1% | 9.3% | 8.9% |
| EBITDAマージン | 16.3% | 14.9% | 12.9% | 13.7% | 12.3% | 16.2% | 16.2% | 13.1% | 12.6% | 12.3% |
| 純利益率 | 5.6% | 7.5% | 6.7% | 6.0% | 1.6% | 13.3% | 11.5% | 7.4% | 6.4% | 6.3% |
| FCFマージン | 5.8% | −5.7% | 9.0% | 3.1% | 6.0% | 11.1% | 9.3% | 5.6% | 6.8% | 5.4% |
| 収益性 | ||||||||||
| 投下資本利益率 | 44.9% | 32.1% | 27.2% | 28.3% | 26.6% | 44.3% | 35.3% | 21.8% | 20.1% | 18.4% |
| 使用資本利益率 | 27.3% | 24.5% | 20.5% | 19.9% | 17.5% | 26.4% | 25.0% | 17.2% | 15.9% | 14.2% |
| 自己資本利益率 | — | — | — | 141.2% | — | 172.9% | 67.9% | 36.2% | 34.0% | 33.8% |
| 総資産利益率 | 8.7% | 11.4% | 10.0% | 8.2% | 2.2% | 19.6% | 16.4% | 9.5% | 8.2% | 7.8% |
| 成長率 | ||||||||||
| 売上高成長率 | 4.4% | 8.2% | 9.1% | 3.1% | 14.2% | 15.0% | 3.1% | −9.4% | 0.1% | −2.7% |
| 純利益成長率 | −29.4% | 43.3% | −2.3% | −7.3% | −69.8% | 859.8% | −10.4% | −41.9% | −13.8% | −3.6% |
| EPS成長率 | −27.9% | 45.3% | −1.8% | −7.3% | −69.9% | 853.3% | −10.1% | −40.9% | −13.5% | −2.8% |
| FCF成長率 | −30.6% | −206.8% | — | −64.9% | 123.4% | 114.3% | −13.7% | −45.6% | 22.3% | −23.3% |
| 株式数の変化 | −2.1% | −1.4% | −0.6% | −0.1% | 0.2% | 0.8% | −0.3% | −1.7% | −0.5% | −0.7% |
| 財務の健全性 | ||||||||||
| 純負債 / EBITDA | 1.1x | 2.0x | 1.9x | 1.9x | 1.8x | 0.7x | 0.8x | 1.4x | 1.3x | 1.7x |
| 負債 / 自己資本 | — | — | 7.4x | 7.8x | — | 1.6x | 1.0x | 1.3x | 1.3x | 1.5x |
| インタレスト・カバレッジ | 20.2x | 16.6x | 11.6x | 11.9x | 11.0x | 18.5x | 18.6x | 11.6x | 9.8x | 7.7x |
| 流動比率 | 1.2x | 1.2x | 1.2x | 1.1x | 1.2x | 1.4x | 1.2x | 1.1x | 1.2x | 1.2x |
| 当座比率 | 1.2x | 1.2x | 1.1x | 1.1x | 1.2x | 1.4x | 1.2x | 1.1x | 1.1x | 1.2x |
| 資本配分 | ||||||||||
| 設備投資 / 売上高 | 4.9% | 7.9% | 8.7% | 8.6% | 6.4% | 4.3% | 4.8% | 5.7% | 4.3% | 4.2% |
| 株式報酬 / 売上高 | 1.0% | 0.9% | 0.9% | 1.2% | 0.9% | 0.9% | 1.6% | 0.2% | 0.0% | 0.1% |
| 株主還元 / FCF | 151.7% | — | 62.6% | 185.8% | 71.3% | 36.4% | 92.3% | 150.0% | 95.0% | 134.3% |
| クオリティ指標 | ||||||||||
| ピオトロスキーFスコア | 4.0 | 6.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 7.0 | 5.0 | 4.0 | 7.0 | 5.0 |
| アルトマンZ'' | 2.0 | 2.0 | 1.8 | 1.7 | 1.5 | 3.0 | 3.0 | 2.3 | 2.4 | 2.2 |
| アクルーアル比率 | −7.7% | 8.0% | −16.6% | −7.8% | −15.2% | −3.2% | −3.6% | −5.0% | −6.2% | −4.0% |
出典:SEC EDGAR XBRL提出書類 (CIK 0001090727). 2026年10月9日更新。 第4四半期は通期から最初の9か月を差し引いた値です。 情報提供のみを目的としており、投資助言ではありません。数字を利用する前に原本の書類を確認してください。