Danaher
DHR NYSE Life Sciences Tools & Services 금융 FY2016–FY2025
Danaher's revenue rose 2.9% to $24.6 billion in fiscal 2025. Its operating margin was 19.1%, down from 20.4% a year earlier. Free cash flow was $5.3 billion, down 0.7%. It paid out $4.0 billion in dividends and buybacks, 75% of free cash flow. The diluted share count fell 2.9%.
30초 만에 보는 Danaher
최근 연차보고서(2025 회계연도)로 답한 간단한 질문들.
매출이 늘고 있나요?
+2.9%
조금만요. 지난해 매출이 2.9% 늘었습니다.
이익을 내나요?
14.7%
네. 매출의 14.7%를 이익으로 남깁니다.
이익이 현금으로 바뀌나요?
21.4%
네. 매출의 21.4%가 잉여현금이 됩니다.
부채는 관리되고 있나요?
1.9x
지켜봐야 합니다. 부채를 갚는 데 영업이익 1.9년치가 걸립니다.
재무는 건전한가요?
7 / 9
탄탄합니다. 건전성 테스트 9개 중 7개를 통과했습니다.
주가 수준은 어떤가요?
37.7x
주식 1주의 가격은 주당 연간 이익의 37.7배입니다. 업종 평균 수준: 27.9x.
좋음 보통 약함 공개된 수치에 대한 간단한 기준입니다. 출발점일 뿐 추천이 아닙니다.
핵심 수치, 2025 회계연도
사업
무엇을 하는 회사이고, 무엇이 잘못될 수 있나요?
Danaher의 사업
Danaher is a holding company of more than 15 operating companies that make tools for biotechnology, life sciences research and medical diagnostics. Its customers include drug makers, biotech firms, hospitals, laboratories, universities and research institutions. A large share of its sales are products that customers reorder, such as consumables, and it sells mostly through its own sales staff, plus distributors.
It reports three segments. Biotechnology, built around the Cytiva and Pall brands, sells equipment, supplies and services used to develop and make biological medicines, including vaccines and cell and gene therapies. Life Sciences sells instruments and supplies for studying DNA, proteins and cells, such as microscopes (Leica), mass spectrometers (Sciex), centrifuges (Beckman Coulter) and custom DNA products (IDT), plus filters for industrial uses. Diagnostics sells testing instruments and supplies (Beckman Coulter, Cepheid, Radiometer) to hospitals, doctors' offices and laboratories.
Danaher's growth has come from acquisitions, and it says it keeps looking for more. Its sales in the United States are 41% of the total. It had about 60,000 employees at the end of 2025, with operations in approximately 50 countries. It says its competitors range from regional specialists to large companies and that competition is increasing.
- 법인명
- DANAHER CORPORATION
- 회계연도 종료일
- 2025년 12월 31일
- 최근 연차보고서
- 10-K · 2026년 2월 24일
- 접수 번호 · CIK
- 0000313616-26-000062
0000313616
매출과 이익
더 많이 팔고 있나요? 얼마나 남기나요?
매출과 이익률
Danaher의 2025 회계연도 매출은 $24.6B로 전년 대비 2.9% 증가했습니다.
쉽게 말하면: 매출은 고객이 지불한 돈 전부입니다. 이익률은 매출 1달러 중 각 단계에서 몇 센트가 남는지 보여 줍니다. 제품을 만든 뒤(매출총이익률), 사업을 운영한 뒤(영업이익률), 세금까지 모두 낸 뒤(순이익률)입니다.
순이익과 주당순이익
2016 회계연도부터 2025 회계연도까지 희석 EPS는 연평균 3.7% 성장했습니다. 손실 기간은 빨간색으로 표시됩니다.
쉽게 말하면: 순이익은 모든 비용과 세금을 빼고 남은 이익입니다. 주당순이익(EPS)은 이를 모든 주식에 나눈 것으로, 1주가 얼마를 벌었는지 보여 줍니다.
현금과 주주
현금이 얼마나 들어오고, 어디로 가나요?
현금흐름
2025 회계연도 잉여현금흐름은 $5.3B로 매출의 21.4%였습니다. 영업현금흐름에서 설비투자를 뺀 금액.
쉽게 말하면: 장부상 이익은 은행에 있는 돈과 다릅니다. 잉여현금흐름은 사업을 운영하고 유지하는 데 쓴 뒤 남은 현금으로, 주주에게 돌려주거나 저축하거나 투자할 수 있는 돈입니다.
배당, 자사주 매입, 주식 수
Danaher은(는) 2025 회계연도에 주주에게 $4.0B을(를) 환원했으며, 이는 잉여현금흐름의 75%입니다. 희석 주식 수는 2.9% 감소했습니다.
쉽게 말하면: 회사가 돈을 돌려주는 방법은 두 가지입니다. 배당(주주에게 지급하는 현금)과 자사주 매입(자기 주식을 사들여 남은 주식 1주의 몫이 커짐)입니다.
내부자 거래
임원, 이사, 지분 10% 이상 보유자의 장내 매수·매도(Form 4 신고 기준). ‘계획’은 사전에 정한 Rule 10b5-1 계획에 따른 거래를 뜻합니다.
쉽게 말하면: 내부자는 회사를 경영하거나 지분을 많이 가진 사람들입니다. 자기 돈으로 사는 것은 자신감의 신호일 수 있고, 파는 것은 세금이나 분산 같은 개인적 이유인 경우가 많습니다.
매수(12개월)
$0.0M
내부자 0명
매도(12개월)
$258M
내부자 8명
매도 중 계획 거래 비중
0%
$0.0M
| 날짜 | 내부자 | 거래 | 주식 수 | 주가 | 금액 | 공시 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026년 8월 21일 | Rainer BlairPresident & CEO, Director | 매도 | 58,255 | $218.63 | $12.7M | Form 4 |
| 2026년 5월 1일 | Alan G SpoonDirector | 매도 | 1,358 | $174.67 | $0.2M | Form 4 |
| 2026년 2월 19일 | Gregory M MilosevichExecutive Vice President | 매도 | 1,320 | $208.01 | $0.3M | Form 4 |
| 2025년 11월 25일 | Mitchell P RalesChairman of Exec. Committee, Director | 매도 | 40,625 | $230.38 | $9.4M | Form 4 |
| 2025년 11월 18일 | Teri ListDirector | 매도 | 3,298 | $226.50 | $0.7M | Form 4 |
| 2025년 11월 12일 | Brian W EllisSenior Vice President - GC | 매도 | 21,776 | $219.22 | $4.8M | Form 4 |
| 2025년 11월 12일 | Mitchell P RalesChairman of Exec. Committee, Director | 매도 | 437,000 | $218.69 | $95.6M | Form 4 |
| 2025년 11월 11일 | Matthew McGrewEVP & Chief Financial Officer | 매도 | 16,172 | $214.62 | $3.5M | Form 4 |
| 2025년 11월 10일 | Georgeann CoucharaSVP, Human Resources | 매도 | 5,174 | $210.41 | $1.1M | Form 4 |
| 2025년 10월 31일 | Mitchell P RalesChairman of Exec. Committee, Director | 매도 | 600,000 | $216.06 | $130M | Form 4 |
재무 건전성
빚을 감당할 수 있나요? 돈을 잘 쓰고 있나요?
재무상태표
현금, 부채, 그리고 Danaher이(가) 부채를 얼마나 여유 있게 감당하는지 보여주는 지표.
쉽게 말하면: 회사가 가진 것과 빚진 것입니다. 부채보다 현금이 많으면 어려운 시기의 완충 장치가 되고, 빚이 많으면 사업이 둔화될 때 여유가 줄어듭니다.
| 회계연도 말 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 현금 및 단기투자 | $2.6B | $6.0B | $5.9B | $2.1B | $4.6B |
| 부채(금융리스 포함) | $22.2B | $19.7B | $18.4B | $16.0B | $18.4B |
| 순부채 / EBITDA | 2.3x | 1.4x | 1.7x | 1.9x | 1.9x |
| 부채 / 자본 | 0.5x | 0.4x | 0.3x | 0.3x | 0.4x |
| 이자보상배율 | 27.6x | 36.9x | 18.2x | 17.5x | 17.7x |
| 유동비율 | 1.4x | 1.9x | 1.7x | 1.4x | 1.9x |
| 당좌비율 | 1.1x | 1.6x | 1.4x | 1.1x | 1.5x |
| 총자산 | $83.2B | $84.4B | $84.5B | $77.5B | $83.5B |
| 부채총계 | $38.0B | $34.3B | $31.0B | $28.0B | $30.9B |
| 자기자본 | $45.2B | $50.1B | $53.5B | $49.5B | $52.5B |
| 순부채 (− = 순현금) | $19.6B | $13.7B | $12.5B | $13.9B | $13.8B |
자본 수익률
사업에 투입된 자금(부채 + 자본 − 현금) 대비 세후 영업이익의 비율.
쉽게 말하면: 사업에 투입된 돈으로 얼마나 이익을 내는지입니다. 비율이 높을수록 투자된 1달러가 더 많이 일합니다.
피오트로스키 F-스코어
수익성, 자금 조달, 효율성에 대한 9가지 통과/미통과 테스트. 8–9는 우수, 0–2는 취약.
쉽게 말하면: 재무 건전성을 보는 9가지 예/아니요 테스트로, 하나당 1점입니다. 초록색 체크는 통과: 7~9점은 탄탄, 0~3점은 약함입니다.
| 테스트 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|
| 순이익이 플러스 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 영업현금흐름이 플러스 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 총자산이익률 상승 | ✕ | ✕ | ✓ |
| 영업현금흐름이 순이익보다 많음 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 자산 대비 부채 감소 | ✓ | ✓ | ✕ |
| 유동비율 상승 | ✕ | ✕ | ✓ |
| 주식 수가 늘지 않음 | ✕ | ✓ | ✓ |
| 매출총이익률 상승 | ✕ | ✓ | ✕ |
| 자산 대비 매출 증가 | ✕ | ✕ | ✓ |
| F-스코어 | 4 / 9 | 6 / 9 | 7 / 9 |
| 발생액 비율 | −2.8% | −3.4% | −3.5% |
| Altman Z'' | 4.25 | 4.37 | 4.46 |
가격과 가치
주가는 얼마이고, 다른 회사와 비교하면 어떤가요?
Danaher 직접 평가하기
가정을 바꿔 주당 가치가 어떻게 달라지는지 확인하세요. 이는 모델일 뿐 예측이나 목표주가가 아니며, 결과는 전적으로 입력값에 달려 있습니다.
쉽게 말하면: 슬라이더를 움직여 성장에 대한 자신의 가정을 시험해 보세요. 결과는 그 가정이 맞았을 때 1주의 가치입니다. 가정이 다르면 답도 크게 달라집니다.
현금흐름할인(DCF)
주당 가치
—
순현금 −$13.8B을(를) 더하고 희석 주식 수 716.1M로 나눕니다. 10년간의 현금흐름과 잔존가치를 현재 가치로 할인했습니다.
이익 배수
주당 가치
—
참고 배수: 현재 37.7x · 동종 기업 34.7x · 섹터 27.9x.
유사 기업
각 기업의 최근 회계연도 기준입니다. 회계연도 종료 월이 달라 기간이 정확히 일치하지는 않습니다.
쉽게 말하면: 비슷한 회사들의 같은 수치로, 이런 사업치고 높은지 낮은지 알 수 있습니다.
| 기업 | 시가총액 | 성장률 | 영업이익률 | FCF 마진 | ROIC | PER | F-스코어 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Danaher DHR | $162.9B | 2.9% | 19.1% | 21.4% | 6.1% | 37.7x | 7 | |
| IQVIA IQV | $47.4B | 5.9% | 13.4% | 12.6% | 9.5% | 34.7x | 5 | 비교 → |
| Thermo Fisher Scientific TMO | $250.0B | 3.9% | 17.4% | 14.1% | 9.1% | 36.2x | 7 | 비교 → |
| Agilent Technologies A | $49.0B | 6.7% | 21.3% | 16.6% | 16.5% | 34.1x | 5 | 비교 → |
| Avantor AVTR | $11.7B | −3.4% | −3.8% | 7.6% | −2.1% | — | 5 | 비교 → |
전체 수치
모든 수치를 연도별로.
10년치 수치
금액 단위는 USD입니다. 지표 이름에 마우스를 올리면 정의가 표시됩니다.
쉽게 말하면: 보유한 모든 수치를 연도별로. 더 깊이 보려면 스프레드시트로 다운로드하세요.
| 회계연도 | FY16 | FY17 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 손익계산서 | ||||||||||
| 매출 | $16.9B | $18.3B | $19.9B | $17.9B | $22.3B | $24.8B | $26.6B | $23.9B | $23.9B | $24.6B |
| 매출총이익 | $9.3B | $8.6B | $9.5B | $10.0B | $12.5B | $15.2B | $16.2B | $14.0B | $14.2B | $14.5B |
| 연구개발비 | $975M | $956M | $1.1B | $1.1B | $1.3B | $1.5B | $1.5B | $1.5B | $1.6B | $1.6B |
| 영업이익 | $2.7B | $2.6B | $3.1B | $3.3B | $4.2B | $6.4B | $7.5B | $5.2B | $4.9B | $4.7B |
| 이자비용 | $184M | $140M | $137M | $108M | $275M | $231M | $204M | $286M | $278M | $265M |
| 세전이익 | $2.6B | $2.5B | $3.0B | $3.3B | $4.5B | $6.5B | $7.1B | $5.0B | $4.6B | $4.2B |
| 법인세 | $458M | $371M | $556M | $873M | $849M | $1.1B | $818M | $823M | $747M | $633M |
| 순이익 | $2.6B | $2.5B | $2.7B | $3.0B | $3.6B | $6.4B | $7.2B | $4.8B | $3.9B | $3.6B |
| 희석 EPS | $3.65 | $3.53 | $3.74 | $4.05 | $4.89 | $8.61 | $9.66 | $6.38 | $5.29 | $5.05 |
| 희석 주식 수 | 0.70B | 0.71B | 0.71B | 0.73B | 0.72B | 0.74B | 0.74B | 0.74B | 0.74B | 0.72B |
| 현금흐름 | ||||||||||
| 영업현금흐름 | $3.5B | $3.5B | $4.0B | $4.0B | $6.2B | $8.4B | $8.5B | $7.2B | $6.7B | $6.4B |
| 설비투자(capex) | $590M | $571M | $584M | $636M | $791M | $1.2B | $1.1B | $1.4B | $1.4B | $1.2B |
| 잉여현금흐름 | $2.9B | $2.9B | $3.4B | $3.3B | $5.4B | $7.1B | $7.4B | $5.8B | $5.3B | $5.3B |
| 감가상각비 | $1.1B | $1.1B | $1.2B | $1.2B | $1.8B | $2.1B | $2.1B | $2.2B | $2.4B | $2.4B |
| 주식보상비용 | $130M | $127M | $138M | $159M | $187M | $184M | $295M | $306M | $288M | $298M |
| 인수 | $4.9B | $386M | $2.2B | $331M | $21.0B | $10.9B | $582M | $5.6B | $558M | $0.0M |
| 자사주 매입 | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $6.0B | $3.1B |
| 지급 배당금 | $400M | $378M | $433M | $527M | $615M | $742M | $818M | $821M | $768M | $878M |
| 배당과 자사주 매입 | $400M | $378M | $433M | $527M | $615M | $742M | $818M | $821M | $6.7B | $4.0B |
| 재무상태표 | ||||||||||
| 현금 및 단기투자 | $964M | $630M | $788M | $19.9B | $6.0B | $2.6B | $6.0B | $5.9B | $2.1B | $4.6B |
| 총부채(차입금) | $12.3B | $10.5B | $9.7B | $21.7B | $21.2B | $22.2B | $19.7B | $18.4B | $16.0B | $18.4B |
| 금융리스 부채 | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| 유동자산 | $6.7B | $6.9B | $7.1B | $25.6B | $13.8B | $11.6B | $15.9B | $13.9B | $9.5B | $12.8B |
| 유동부채 | $6.9B | $4.8B | $4.8B | $4.9B | $7.4B | $8.1B | $8.4B | $8.3B | $6.8B | $6.8B |
| 재고자산 | $1.7B | $1.8B | $1.6B | $1.6B | $2.3B | $2.8B | $2.8B | $2.6B | $2.3B | $2.5B |
| 유형자산(순액) | $2.4B | $2.2B | $2.3B | $2.3B | $3.3B | $3.5B | $3.7B | $4.6B | $5.0B | $5.5B |
| 총자산 | $45.3B | $46.6B | $47.8B | $62.1B | $76.2B | $83.2B | $84.4B | $84.5B | $77.5B | $83.5B |
| 부채총계 | $22.2B | $20.3B | $19.6B | $31.8B | $36.4B | $38.0B | $34.3B | $31.0B | $28.0B | $30.9B |
| 자기자본 | $23.0B | $26.4B | $28.2B | $30.3B | $39.8B | $45.2B | $50.1B | $53.5B | $49.5B | $52.5B |
| 이익률 | ||||||||||
| 매출총이익률 | 55.3% | 46.8% | 47.8% | 55.7% | 56.0% | 61.4% | 60.8% | 58.7% | 59.5% | 59.1% |
| 영업이익률 | 16.2% | 14.0% | 15.4% | 18.3% | 19.0% | 25.7% | 28.3% | 21.8% | 20.4% | 19.1% |
| EBITDA 마진 | 22.9% | 20.1% | 21.3% | 24.9% | 27.0% | 34.0% | 36.3% | 30.8% | 30.2% | 29.1% |
| 순이익률 | 15.1% | 13.6% | 13.3% | 16.8% | 16.4% | 25.9% | 27.1% | 19.9% | 16.3% | 14.7% |
| FCF 마진 | 17.4% | 15.9% | 17.3% | 18.5% | 24.3% | 28.7% | 27.8% | 24.2% | 22.2% | 21.4% |
| 수익성 | ||||||||||
| 투하자본수익률 | — | 6.2% | 6.8% | 6.9% | 7.9% | 8.9% | 10.4% | 6.7% | 6.3% | 6.1% |
| 사용자본이익률 | 6.8% | 6.4% | 7.2% | 6.5% | 6.7% | 8.9% | 10.0% | 6.8% | 6.6% | 6.4% |
| 자기자본이익률 | 10.9% | 10.1% | 9.7% | 10.3% | 10.4% | 15.2% | 15.1% | 9.2% | 7.6% | 7.1% |
| 총자산이익률 | 5.5% | 5.4% | 5.6% | 5.5% | 5.3% | 8.1% | 8.6% | 5.6% | 4.8% | 4.5% |
| 성장률 | ||||||||||
| 매출 성장률 | 17.0% | 8.6% | 8.5% | −10.0% | 24.4% | 11.3% | 7.4% | −10.3% | −0.1% | 2.9% |
| 순이익 성장률 | −23.9% | −2.4% | 6.4% | 13.5% | 21.2% | 76.4% | 12.1% | −33.9% | −18.2% | −7.3% |
| EPS 성장률 | −23.0% | −3.3% | 6.0% | 8.3% | 20.7% | 76.1% | 12.2% | −34.0% | −17.1% | −4.5% |
| FCF 성장률 | −10.9% | −0.9% | 18.3% | −3.6% | 63.4% | 31.4% | 4.0% | −21.9% | −8.4% | −0.7% |
| 주식 수 변화 | −1.2% | 0.9% | 0.6% | 2.2% | −0.9% | 2.5% | 0.0% | 0.8% | −0.8% | −2.9% |
| 재무 건전성 | ||||||||||
| 순부채 / EBITDA | 2.9x | 2.7x | 2.1x | 0.4x | 2.5x | 2.3x | 1.4x | 1.7x | 1.9x | 1.9x |
| 부채 / 자본 | 0.5x | 0.4x | 0.4x | 0.7x | 0.5x | 0.5x | 0.4x | 0.3x | 0.3x | 0.4x |
| 이자보상배율 | 14.8x | 18.4x | 22.3x | 30.3x | 15.4x | 27.6x | 36.9x | 18.2x | 17.5x | 17.7x |
| 유동비율 | 1.0x | 1.4x | 1.5x | 5.2x | 1.9x | 1.4x | 1.9x | 1.7x | 1.4x | 1.9x |
| 당좌비율 | 0.7x | 1.1x | 1.1x | 4.9x | 1.6x | 1.1x | 1.6x | 1.4x | 1.1x | 1.5x |
| 자본 배분 | ||||||||||
| 설비투자 / 매출 | 3.5% | 3.1% | 2.9% | 3.6% | 3.6% | 5.0% | 4.2% | 5.8% | 5.8% | 4.7% |
| 주식보상 / 매출 | 0.8% | 0.7% | 0.7% | 0.9% | 0.8% | 0.7% | 1.1% | 1.3% | 1.2% | 1.2% |
| 주주환원 / FCF | 13.6% | 13.0% | 12.6% | 15.9% | 11.4% | 10.4% | 11.1% | 14.2% | 127.4% | 75.4% |
| 품질 점수 | ||||||||||
| 피오트로스키 F-스코어 | — | 7.0 | 8.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 4.0 | 6.0 | 7.0 |
| 알트만 Z'' | 3.0 | 3.6 | 4.0 | 4.8 | 3.2 | 3.3 | 4.2 | 4.3 | 4.4 | 4.5 |
| 발생액 비율 | −2.1% | −2.1% | −2.9% | −1.7% | −3.7% | −2.4% | −1.6% | −2.8% | −3.4% | −3.5% |
출처: SEC EDGAR XBRL 공시 (CIK 0000313616). 2026년 10월 21일 업데이트. 4분기는 연간 수치에서 첫 9개월을 뺀 값입니다. 정보 제공용일 뿐 투자 조언이 아닙니다. 수치를 활용하기 전에 원본 공시를 확인하세요.