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수치는 영문 SEC 공시에서 가져옵니다. 기업명과 업종명은 공시 원문 그대로 표기합니다.

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데이터는 미국 달러 기준이며 2026년 10월 23일 ECB 기준 환율로 환산했습니다.

Harley-Davidson

HOG NYSE Motorcycle Manufacturers 금융 FY2016–FY2025

Harley-Davidson's revenue fell 13.8% to $4.5 billion in fiscal 2025. Its operating margin was 8.6%, up from 8.0% a year earlier. Free cash flow was $415 million, down 52.1%. It paid out $440 million in dividends and buybacks, 106% of free cash flow. The diluted share count fell 8.3%.

최근 종가 · 2026년 10월 23일

$28.96

0.5%
가치 평가 비교
매출 손익계산서에 보고된 총매출.
$4.5B
13.8% 전년 대비
영업이익률 매출 대비 영업이익의 비율.
8.6%
0.6 %p
순이익 모든 비용, 이자, 세금을 뺀 이익.
$339M
25.6%
잉여현금흐름 영업현금흐름에서 설비투자를 뺀 금액.
$415M
52.1%
투하자본수익률 사업에 투입된 자금(부채 + 자본 − 현금) 대비 세후 영업이익의 비율.
4.8%
0.7 %p
시가총액 최근 종가 × 최신 희석 주식 수로, 근사치입니다.
$3.1B
10월 23일 종가
PER 최근 종가 ÷ 최근 4개 분기 희석 주당순이익.
15.9x
EPS $1.82(최근 12개월) 기준

Harley-Davidson의 사업

Harley-Davidson designs, makes and sells motorcycles, along with parts, accessories and apparel, and it licenses its trademarks for use on other products. Its motorcycles come in six categories: Grand American Touring, Trike, Cruiser, Sport, Lightweight and Adventure Touring. It sells mainly through independent dealers, and at the end of 2025 it had 1,174 dealership points, 554 of them in the U.S. In 2025, approximately 79% of dealer retail sales of its new motorcycles were in the U.S. and European markets for motorcycles over 600cc.

The company reports three segments. Harley-Davidson Motor Company covers the motorcycles and related products. LiveWire sells electric motorcycles, electric balance bikes for kids under the STACYC brand, and related products. Harley-Davidson Financial Services (HDFS) finances dealers' inventory and lends to people buying Harley-Davidson and LiveWire motorcycles, mainly in the U.S. and Canada; it financed 68.4% of new Harley-Davidson motorcycles retailed by U.S. dealers in 2025. The company says motorcycle makers compete on features, styling, price, quality, financing and dealer networks.

As of December 31, 2025, the company had approximately 5,500 employees, 80.6% of them in the U.S. Most of its manufacturing is in the U.S., with facilities also in Thailand and Brazil. In 2025 HDFS sold a collective 9.8% of its common equity to KKR and PIMCO, sold them most of its existing consumer retail loans, and began selling up to two-thirds of its new retail loans. Artie Starrs became chief executive on October 1, 2025, and the company is preparing a new strategic plan.

법인명
Harley-Davidson, Inc.
회계연도 종료일
2025년 12월 31일
최근 연차보고서
10-K · 2026년 2월 26일
접수 번호 · CIK
0000793952-26-000011
0000793952

매출과 이익률

Harley-Davidson의 2025 회계연도 매출은 $4.5B로 전년 대비 13.8% 감소했습니다.

매출
매출
이익률(매출 대비 %)
매출총이익률 영업이익률 순이익률 FCF
이익률(매출 대비 %)
매출총이익률 영업이익률 순이익률 FCF

순이익과 주당순이익

2016 회계연도부터 2025 회계연도까지 희석 EPS는 연평균 −3.5% 성장했습니다. 손실 기간은 빨간색으로 표시됩니다.

순이익
순이익
희석 EPS
희석 EPS

자본 수익률

사업에 투입된 자금(부채 + 자본 − 현금) 대비 세후 영업이익의 비율.

투하자본·자기자본·총자산 이익률(연간)
투하자본수익률 자기자본이익률 총자산이익률

현금흐름

2025 회계연도 잉여현금흐름은 $415M로 매출의 9.3%였습니다. 영업현금흐름에서 설비투자를 뺀 금액.

잉여현금흐름
잉여현금흐름
영업현금흐름과 설비투자
영업현금흐름 설비투자
영업현금흐름과 설비투자
영업현금흐름 설비투자

배당, 자사주 매입, 주식 수

Harley-Davidson은(는) 2025 회계연도에 주주에게 $440M을(를) 환원했으며, 이는 잉여현금흐름의 106%입니다. 희석 주식 수는 8.3% 감소했습니다.

배당과 자사주 매입
배당 자사주 매입
배당과 자사주 매입
배당 자사주 매입
희석 발행주식 수(연간)

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가정을 바꿔 주당 가치가 어떻게 달라지는지 확인하세요. 이는 모델일 뿐 예측이나 목표주가가 아니며, 결과는 전적으로 입력값에 달려 있습니다.

현금흐름할인(DCF)

주당 가치

—

순현금 $125M을(를) 더하고 희석 주식 수 121.3M로 나눕니다. 10년간의 현금흐름과 잔존가치를 현재 가치로 할인했습니다.

이익 배수

주당 가치

—

참고 배수: 현재 15.9x · 동종 기업 16.8x · 섹터 17.9x.

재무상태표

현금, 부채, 그리고 Harley-Davidson이(가) 부채를 얼마나 여유 있게 감당하는지 보여주는 지표.

현금과 부채(리스 포함)
현금 부채
회계연도 말FY21FY22FY23FY24FY25
현금 및 단기투자 $1.9B$1.4B$1.5B$1.6B$3.1B
부채(금융리스 포함) $6.9B$6.9B$7.1B$7.0B$3.0B
순부채 / EBITDA 5.1x5.2x6.0x9.3x−0.2x
부채 / 자본 2.7x2.4x2.2x2.2x0.9x
이자보상배율 26.6x29.1x25.3x13.6x11.6x
유동비율 1.4x1.3x1.5x1.4x2.1x
당좌비율 1.2x1.1x1.3x1.2x1.8x
총자산 $11.1B$11.5B$12.1B$11.9B$8.0B
부채총계 $8.5B$8.6B$8.9B$8.7B$4.9B
자기자본 $2.6B$2.9B$3.3B$3.2B$3.1B
순부채 (− = 순현금) $5.0B$5.5B$5.6B$5.4B−$125M

내부자 거래

임원, 이사, 지분 10% 이상 보유자의 장내 매수·매도(Form 4 신고 기준). ‘계획’은 사전에 정한 Rule 10b5-1 계획에 따른 거래를 뜻합니다.

매수(12개월)

$1.7M

내부자 3명

매도(12개월)

$0.3M

내부자 3명

매도 중 계획 거래 비중

78%

$0.3M

날짜내부자거래주식 수주가금액공시
2026년 10월 1일 Jonathan R RootCFO and CCO 매도 계획 1,559 $24.43 $0.0M Form 4
2026년 9월 1일 Jonathan R RootCFO and CCO 매도 계획 1,554 $27.46 $0.0M Form 4
2026년 8월 11일 Gayle LittletonCLO, CCO, CAO & Corp Sec 매수 7,500 $26.38 $0.2M Form 4
2026년 8월 10일 Artie StarrsPresident & CEO, Director 매수 10,000 $25.89 $0.3M Form 4
2026년 8월 3일 Jonathan R RootCFO and CCO 매도 계획 1,554 $24.88 $0.0M Form 4
2026년 7월 31일 Daniel J NovaDirector 매수 40,000 $24.57 $1.0M Form 4
2026년 7월 1일 Jonathan R RootCFO and CCO 매도 계획 1,554 $24.44 $0.0M Form 4
2026년 6월 1일 Jonathan R RootCFO and CCO 매도 계획 1,554 $23.87 $0.0M Form 4
2026년 5월 19일 Jonathan R RootCFO and CCO 매도 계획 1,554 $24.21 $0.0M Form 4
2026년 5월 11일 Paul J KrauseChief Legal Officer 매도 계획 1,564 $26.00 $0.0M Form 4
2026년 3월 12일 Charles DoSr. Vice President, Hdfsi 매도 4,241 $18.10 $0.1M Form 4
2026년 3월 9일 Artie StarrsPresident & CEO, Director 매수 15,000 $19.10 $0.3M Form 4

피오트로스키 F-스코어

수익성, 자금 조달, 효율성에 대한 9가지 통과/미통과 테스트. 8–9는 우수, 0–2는 취약.

테스트FY23FY24FY25
순이익이 플러스 ✓ ✓ ✓
영업현금흐름이 플러스 ✓ ✓ ✓
총자산이익률 상승 ✕ ✕ ✕
영업현금흐름이 순이익보다 많음 ✓ ✓ ✓
자산 대비 부채 감소 ✓ ✓ ✓
유동비율 상승 ✓ ✕ ✓
주식 수가 늘지 않음 ✓ ✓ ✓
매출총이익률 상승 ✓ ✕ ✕
자산 대비 매출 증가 ✕ ✕ ✕
F-스코어 7 / 95 / 96 / 9
발생액 비율 −0.4%−5.1%−2.3%
Altman Z'' 2.612.364.90

유사 기업

각 기업의 최근 회계연도 기준입니다. 회계연도 종료 월이 달라 기간이 정확히 일치하지는 않습니다.

기업시가총액성장률영업이익률FCF 마진ROICPERF-스코어
Harley-Davidson HOG $3.1B −13.8% 8.6% 9.3% 4.8% 15.9x 6
M/I Homes MHO $3.2B −1.9% 11.5% 2.9% — 11.8x — 비교 →
Dream Finders Homes DFH $936M −2.9% — −2.9% 17.2% 7.2x — 비교 →
Service Corp Intl SCI $11.5B 2.9% 22.7% 12.9% 11.3% 21.8x 7 비교 →
Floor & Decor FND $5.2B 5.1% 5.8% 1.4% 9.3% 22.2x 6 비교 →

10년치 수치

금액 단위는 USD입니다. 지표 이름에 마우스를 올리면 정의가 표시됩니다.

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회계연도FY16FY17FY18FY19FY20FY21FY22FY23FY24FY25
손익계산서
매출 $6.0B $5.6B $5.7B $5.4B $4.1B $5.3B $5.8B $5.8B $5.2B $4.5B
매출총이익 $2.6B $2.4B $2.4B $2.1B $1.6B $2.1B $2.4B $2.5B $2.2B $1.7B
연구개발비 $172M $175M $192M $217M $202M $175M $159M $159M — —
영업이익 $1.0B $882M $714M $556M $9.7M $823M $909M $779M $417M $387M
이자비용 $29.7M $31.0M $30.9M $31.1M $31.1M $31.0M $31.2M $30.8M $30.7M $33.4M
세전이익 $1.0B $864M $687M $557M −$15.7M $819M $931M $867M $517M $459M
법인세 $332M $342M $155M $134M −$17.0M $169M $192M $172M $72.0M $130M
순이익 $692M $522M $532M $424M $1.3M $650M $741M $707M $455M $339M
희석 EPS $3.83 $3.02 $3.19 $2.68 $0.01 $4.19 $4.96 $4.87 $3.44 $2.78
희석 주식 수 0.18B 0.17B 0.17B 0.16B 0.15B 0.16B 0.15B 0.15B 0.13B 0.12B
현금흐름
영업현금흐름 $1.2B $1.0B $1.2B $868M $1.2B $976M $549M $755M $1.1B $569M
설비투자(capex) $256M $206M $214M $181M $131M $120M $152M $207M $197M $154M
잉여현금흐름 $918M $799M $992M $687M $1.0B $856M $397M $547M $867M $415M
감가상각비 $210M $222M $265M $233M $186M $165M $152M $158M $161M $172M
주식보상비용 $32.3M $32.5M $35.5M $33.7M $23.5M $42.2M $54.4M $82.9M $49.0M $31.7M
인수 $0.0M $0.0M $0.0M $7.0M $0.0M $0.0M $0.0M $0.0M $0.0M $0.0M
자사주 매입 $465M $465M $391M $297M $8.0M $11.6M $339M $364M $460M $353M
지급 배당금 $252M $252M $246M $237M $68.1M $92.4M $93.2M $96.3M $91.2M $86.4M
배당과 자사주 매입 $718M $717M $636M $534M $76.1M $104M $432M $460M $551M $440M
재무상태표
현금 및 단기투자 $760M $688M $1.2B $834M $3.3B $1.9B $1.4B $1.5B $1.6B $3.1B
총부채(차입금) $6.8B $7.0B $7.6B $7.4B $9.0B $6.9B $6.9B $7.1B $7.0B $3.0B
금융리스 부채 $0.0M $0.0M $0.0M $0.0M $0.0M $0.0M $0.0M $0.0M $0.0M $0.0M
유동자산 $3.9B $3.9B $4.5B $4.2B $5.8B $4.6B $4.8B $5.2B $5.0B $5.6B
유동부채 $2.9B $3.2B $3.6B $3.2B $4.0B $3.3B $3.5B $3.4B $3.6B $2.7B
재고자산 $500M $538M $556M $604M $524M $713M $951M $930M $746M $731M
유형자산(순액) $982M $968M $904M $847M $744M $684M $690M $732M $757M $750M
총자산 $9.9B $10.0B $10.7B $10.5B $12.0B $11.1B $11.5B $12.1B $11.9B $8.0B
부채총계 $8.0B $8.1B $8.9B $8.7B $10.3B $8.5B $8.6B $8.9B $8.7B $4.9B
자기자본 $1.9B $1.8B $1.8B $1.8B $1.7B $2.6B $2.9B $3.3B $3.2B $3.1B
이익률
매출총이익률 42.9% 42.1% 41.4% 39.8% 39.9% 39.2% 40.9% 43.1% 42.1% 38.7%
영업이익률 17.5% 15.6% 12.5% 10.4% 0.2% 15.4% 15.8% 13.4% 8.0% 8.6%
EBITDA 마진 20.9% 19.6% 17.1% 14.7% 4.8% 18.5% 18.4% 16.1% 11.1% 12.5%
순이익률 11.5% 9.2% 9.3% 7.9% 0.0% 12.2% 12.9% 12.1% 8.8% 7.6%
FCF 마진 15.3% 14.1% 17.4% 12.8% 25.8% 16.0% 6.9% 9.4% 16.7% 9.3%
수익성
투하자본수익률 8.9% 6.6% 6.8% 5.1% 0.1% 8.7% 9.1% 7.3% 4.1% 4.8%
사용자본이익률 14.7% 12.7% 10.3% 7.7% 0.1% 10.5% 11.6% 9.3% 4.9% 5.6%
자기자본이익률 36.8% 27.7% 29.4% 23.7% 0.1% 30.4% 27.2% 23.0% 14.2% 10.7%
총자산이익률 7.0% 5.3% 5.2% 4.0% 0.0% 5.6% 6.6% 6.0% 3.8% 3.4%
성장률
매출 성장률 0.0% −5.8% 1.2% −6.2% −24.4% 31.6% 7.9% 1.4% −11.1% −13.8%
순이익 성장률 −8.0% −24.6% 1.9% −20.3% −99.7% 49,978.9% 14.1% −4.7% −35.6% −25.6%
EPS 성장률 3.8% −21.2% 5.6% −16.0% −99.6% 41,800.0% 18.4% −1.8% −29.4% −19.2%
FCF 성장률 9.3% −13.0% 24.2% −30.8% 52.4% −18.3% −53.6% 38.0% 58.4% −52.1%
주식 수 변화 −11.4% −4.2% −3.7% −5.2% −2.5% 0.7% −3.6% −2.8% −8.8% −8.3%
재무 건전성
순부채 / EBITDA 4.8x 5.7x 6.5x 8.4x 29.3x 5.1x 5.2x 6.0x 9.3x −0.2x
부채 / 자본 3.6x 3.8x 4.3x 4.1x 5.2x 2.7x 2.4x 2.2x 2.2x 0.9x
이자보상배율 35.3x 28.5x 23.1x 17.9x 0.3x 26.6x 29.1x 25.3x 13.6x 11.6x
유동비율 1.4x 1.2x 1.3x 1.3x 1.5x 1.4x 1.3x 1.5x 1.4x 2.1x
당좌비율 1.2x 1.1x 1.1x 1.1x 1.3x 1.2x 1.1x 1.3x 1.2x 1.8x
자본 배분
설비투자 / 매출 4.3% 3.7% 3.7% 3.4% 3.2% 2.3% 2.6% 3.6% 3.8% 3.4%
주식보상 / 매출 0.5% 0.6% 0.6% 0.6% 0.6% 0.8% 0.9% 1.4% 0.9% 0.7%
주주환원 / FCF 78.2% 89.8% 64.1% 77.7% 7.3% 12.2% 108.8% 84.1% 63.5% 105.9%
품질 점수
피오트로스키 F-스코어 5.0 4.0 7.0 6.0 6.0 6.0 6.0 7.0 5.0 6.0
알트만 Z'' 2.1 1.8 1.8 1.9 1.6 2.1 2.3 2.6 2.4 4.9
발생액 비율 −4.9% −4.9% −6.5% −4.2% −10.4% −2.8% 1.7% −0.4% −5.1% −2.3%

출처: SEC EDGAR XBRL 공시 (CIK 0000793952). 2026년 10월 9일 업데이트. 4분기는 연간 수치에서 첫 9개월을 뺀 값입니다. 정보 제공용일 뿐 투자 조언이 아닙니다. 수치를 활용하기 전에 원본 공시를 확인하세요.

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