American Homes 4 Rent vs Equity Lifestyle Properties
Add, change or remove companies; up to four.
The short version
- American Homes 4 Rent is the larger business, with $1.9B of revenue in fiscal 2025 against $1.5B for Equity Lifestyle Properties.
- American Homes 4 Rent grew revenue faster (7.0%, against 0.3%).
- American Homes 4 Rent turned more of its sales into free cash flow (44.5% FCF margin, against 21.8%).
- Investors pay more for each dollar of Equity Lifestyle Properties’s earnings: a P/E of 30.4x against 25.3x for American Homes 4 Rent.
| Latest fiscal year | AMH · FY25 | ELS · FY25 |
|---|---|---|
| Size | ||
| Market cap | $11.5B | $12.2B |
| Revenue | $1.9B | $1.5B |
| Free cash flow | $824M | $334M |
| Net income | $513M | $402M |
| Growth | ||
| Revenue growth | 7.0% | 0.3% |
| 5-year growth | 9.6% | 6.5% |
| Share count change | 0.8% | 1.8% |
| Profitability | ||
| Gross margin | — | — |
| Operating margin | — | 25.6% |
| Net margin | 27.8% | 26.3% |
| FCF margin | 44.5% | 21.8% |
| Return on capital | — | 7.7% |
| Return on equity | 7.2% | 23.0% |
| Balance sheet | ||
| Net debt | $5.0B | $3.3B |
| Net debt / EBITDA | — | 5.5x |
| Dividends and buybacks | $446M | $388M |
| Valuation & quality | ||
| P/E | 25.3x | 30.4x |
| Piotroski F-score | — | — |
Revenue
FY16
AMH $879M
ELS $870M
FY17
AMH $960M
ELS $925M
FY18
AMH $1.1B
ELS $987M
FY19
AMH $1.1B
ELS $1.0B
FY20
AMH $1.2B
ELS $1.1B
FY21
AMH $1.3B
ELS $1.3B
FY22
AMH $1.5B
ELS $1.4B
FY23
AMH $1.6B
ELS $1.5B
FY24
AMH $1.7B
ELS $1.5B
FY25
AMH $1.9B
ELS $1.5B
AMH
ELS
Operating margin
FY16
AMH —
ELS 36.2%
FY17
AMH —
ELS 36.4%
FY18
AMH —
ELS 36.0%
FY19
AMH —
ELS —
FY20
AMH —
ELS —
FY21
AMH —
ELS 20.7%
FY22
AMH —
ELS 20.4%
FY23
AMH —
ELS 21.5%
FY24
AMH —
ELS 24.9%
FY25
AMH —
ELS 25.6%
AMH
ELS
Free cash flow
FY16
AMH $239M
ELS $233M
FY17
AMH $338M
ELS $236M
FY18
AMH $359M
ELS $162M
FY19
AMH $436M
ELS $385M
FY20
AMH $457M
ELS $208M
FY21
AMH $548M
ELS $111M
FY22
AMH $568M
ELS $343M
FY23
AMH $699M
ELS $231M
FY24
AMH $777M
ELS $355M
FY25
AMH $824M
ELS $334M
AMH
ELS
Return on capital
FY16
AMH —
ELS 8.1%
FY17
AMH —
ELS 8.3%
FY18
AMH —
ELS 8.3%
FY19
AMH —
ELS 8.8%
FY20
AMH —
ELS 7.4%
FY21
AMH —
ELS 6.5%
FY22
AMH —
ELS 6.2%
FY23
AMH —
ELS 6.5%
FY24
AMH —
ELS 7.6%
FY25
AMH —
ELS 7.7%
AMH
ELS
Each company's latest fiscal year; fiscal years end in different months. The best value in each row is highlighted where higher (or lower) is clearly better. Not investment advice.