Vici Properties
VICI NYSE Hotel & Resort REITs Finanse RO2018–RO2025
Vici Properties' revenue rose 4.1% to $4.0 billion in fiscal 2025. Its net margin was 69.3%, down from 69.6% a year earlier. Free cash flow was $2.5 billion, up 5.7%. It paid out $1.9 billion in dividends and buybacks, 74% of free cash flow. The diluted share count rose 1.4%.
O tych danych. VICI Properties was formed in October 2017, so its history starts in 2018, its first full year. VICI's only cost of revenue line is for its golf courses, so gross profit and gross margin are left blank.
Czym zajmuje się Vici Properties
VICI Properties is a real estate investment trust that owns gaming, hospitality, wellness, entertainment and leisure properties and leases them to operators under long-term triple net leases. In a triple net lease, the tenant pays the property's taxes, insurance and upkeep on top of rent. As of December 31, 2025, VICI owned 93 properties, 54 of them gaming properties, across the United States and Canada.
Its tenants run well-known casino resorts, including Caesars Palace Las Vegas, MGM Grand and the Venetian Resort. Its properties have about 60,300 hotel rooms and more than 500 restaurants, bars, nightclubs and sportsbooks. VICI says its properties are fully leased, with a weighted average lease term, counting extension options, of about 39.6 years.
VICI earns rent from these leases. It also lends to and partners with developers and operators in other leisure sectors, such as Great Wolf Resorts, Kalahari Resorts and Lucky Strike Entertainment. It owns land near the Las Vegas Strip that it leases to Caesars, and four golf courses.
- Nazwa prawna
- VICI Properties Inc.
- Koniec roku obrotowego
- 31 grudnia 2025
- Ostatni raport roczny
- 10-K · 25 lut 2026
- Nr zgłoszenia · CIK
- 0001705696-26-000034
0001705696
Przychody i marże
Vici Properties osiągnęła $4,0 mld przychodów w RO 2025, o 4,1% więcej niż rok wcześniej.
Zysk netto i zysk na akcję
Od roku obrotowego 2018 do 2025 rozwodniony EPS rósł o 9,0% rocznie. Okresy ze stratą pokazano na czerwono.
Zwrot z kapitału
Zysk operacyjny po opodatkowaniu w relacji do kapitału zainwestowanego w firmę: dług plus kapitał własny minus gotówka.
Przepływy pieniężne
Wolne przepływy pieniężne wyniosły $2,5 mld w RO 2025, czyli 62,6% przychodów. Przepływy operacyjne minus nakłady inwestycyjne.
Dywidendy, skup akcji i liczba akcji
Vici Properties przekazała akcjonariuszom $1,9 mld w RO 2025, czyli 74% wolnych przepływów pieniężnych. Liczba rozwodnionych akcji wzrosła o 1,4%.
Wyceń Vici Properties samodzielnie
Zmień założenia i zobacz, co oznaczają na akcję. To modele, a nie prognozy ani ceny docelowe: wynik zależy wyłącznie od tego, co wpiszesz.
Zdyskontowane przepływy pieniężne
Wartość na akcję
—
Dodaje gotówkę netto −$17,0 mld i dzieli przez 1 062,7 mln rozwodnionych akcji. Dziesięć lat przepływów pieniężnych plus wartość rezydualna, zdyskontowane na dziś.
Mnożnik zysków
Wartość na akcję
—
Mnożniki odniesienia: dziś 9,2x · konkurenci 33,4x · sektor 28,2x.
Bilans
Gotówka, dług i wskaźniki, które pokazują, jak łatwo Vici Properties może go udźwignąć.
| Koniec roku obrotowego | RO21 | RO22 | RO23 | RO24 | RO25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Gotówka i inwestycje krótkoterminowe | $740 mln | $426 mln | $523 mln | $525 mln | $608 mln |
| Dług z leasingiem finansowym | $5,0 mld | $14,5 mld | $16,7 mld | $17,6 mld | $17,6 mld |
| Dług netto / EBITDA | 3,0x | 8,4x | 4,8x | 4,8x | 4,6x |
| Dług / kapitał własny | 0,4x | 0,7x | 0,7x | 0,7x | 0,6x |
| Pokrycie odsetek | 3,6x | 3,1x | 4,1x | 4,3x | 4,3x |
| Aktywa ogółem | $17,6 mld | $37,6 mld | $44,1 mld | $45,4 mld | $46,7 mld |
| Zobowiązania ogółem | $5,4 mld | $15,3 mld | $18,4 mld | $18,4 mld | $18,5 mld |
| Kapitał własny | $12,1 mld | $21,9 mld | $25,3 mld | $26,5 mld | $27,8 mld |
| Dług netto (− = gotówka netto) | $4,2 mld | $14,1 mld | $16,2 mld | $17,1 mld | $17,0 mld |
Transakcje insiderów
Zakupy i sprzedaże na rynku dokonane przez członków zarządu, dyrektorów i właścicieli ponad 10%, z formularzy Form 4. „Plan” oznacza transakcje w ramach z góry ustalonego planu Rule 10b5-1.
Kupno, 12 miesięcy
$0,0 mln
0 insiderów
Sprzedaż, 12 miesięcy
$0,0 mln
0 insiderów
Sprzedaży w ramach planów
—
$0,0 mln
Brak transakcji insiderów na rynku w ostatnich 12 miesiącach.
F-score Piotroskiego
Dziewięć testów zaliczony/niezaliczony z rentowności, finansowania i efektywności. 8–9 to wynik mocny, 0–2 słaby.
| Test | RO23 | RO24 | RO25 |
|---|---|---|---|
| Zysk netto jest dodatni | ✓ | ✓ | ✓ |
| Przepływy operacyjne są dodatnie | ✓ | ✓ | ✓ |
| Wzrosła rentowność aktywów | ✓ | ✕ | ✓ |
| Przepływy operacyjne przewyższają zysk netto | ✕ | ✕ | ✕ |
| Dług spadł w relacji do aktywów | ✓ | ✓ | ✓ |
| Wzrosła płynność bieżąca | — | — | — |
| Liczba akcji nie wzrosła | ✕ | ✕ | ✕ |
| Wzrosła marża brutto | — | — | — |
| Przychody wzrosły w relacji do aktywów | ✕ | ✕ | ✓ |
| F-score | — / 9 | — / 9 | — / 9 |
| Wskaźnik memoriałowy | 0,8% | 0,7% | 0,6% |
| Altman Z'' | — | — | — |
Podobne firmy
Ostatni rok obrotowy każdej firmy. Lata obrotowe kończą się w różnych miesiącach, więc okresy nie pokrywają się dokładnie.
| Firma | Kapitalizacja | Wzrost | Marża op. | Marża FCF | ROIC | C/Z | F-score | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vici Properties VICI | $25,9 mld | 4,1% | — | 62,6% | 8,2% | 9,2x | — | |
| Host Hotels & Resorts HST | $17,0 mld | 7,6% | 14,0% | — | 7,4% | 16,6x | — | Porównaj → |
| Park Hotels & Resorts PK | $3,3 mld | −2,2% | −1,3% | 4,0% | −0,4% | — | — | Porównaj → |
| Crown Castle CCI | $37,3 mld | −4,4% | 48,7% | — | 8,8% | 43,6x | 5 | Porównaj → |
| BXP BXP | $9,9 mld | 2,2% | — | — | — | 33,4x | — | Porównaj → |
Dane z 8 lat
Kwoty w USD. Najedź na nazwę wskaźnika, aby zobaczyć definicję.
| Rok obrotowy | RO18 | RO19 | RO20 | RO21 | RO22 | RO23 | RO24 | RO25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rachunek zysków i strat | ||||||||
| Przychody | $898 mln | $895 mln | $1,2 mld | $1,5 mld | $2,6 mld | $3,6 mld | $3,8 mld | $4,0 mld |
| Zysk operacyjny | $140 mln | $52,3 mln | $321 mln | — | — | — | — | — |
| Koszty odsetek | $213 mln | $248 mln | $309 mln | $392 mln | $540 mln | $818 mln | $826 mln | $844 mln |
| Zysk przed opodatkowaniem | $534 mln | $556 mln | $897 mln | $1,0 mld | $1,1 mld | $2,5 mld | $2,7 mld | $2,8 mld |
| Podatek dochodowy | $1,4 mln | $1,7 mln | $0,8 mln | $2,9 mln | $2,9 mln | −$6,1 mln | $9,7 mln | $2,4 mln |
| Zysk netto | $524 mln | $546 mln | $892 mln | $1,0 mld | $1,1 mld | $2,5 mld | $2,7 mld | $2,8 mld |
| Rozwodniony EPS | $1,43 | $1,24 | $1,75 | $1,76 | $1,27 | $2,47 | $2,56 | $2,61 |
| Akcje rozwodnione | 0,37 mld | 0,44 mld | 0,51 mld | 0,58 mld | 0,88 mld | 1,02 mld | 1,05 mld | 1,06 mld |
| Przepływy pieniężne | ||||||||
| Przepływy operacyjne | $504 mln | $682 mln | $884 mln | $896 mln | $1,9 mld | $2,2 mld | $2,4 mld | $2,5 mld |
| Nakłady inwestycyjne (capex) | $0,9 mln | $2,7 mln | $2,8 mln | $2,5 mln | $1,9 mln | $4,0 mln | $7,5 mln | $1,3 mln |
| Wolne przepływy pieniężne | $503 mln | $679 mln | $881 mln | $894 mln | $1,9 mld | $2,2 mld | $2,4 mld | $2,5 mld |
| Amortyzacja | $3,7 mln | $3,8 mln | $3,7 mln | $3,1 mln | $3,2 mln | $4,3 mln | $4,1 mln | $3,6 mln |
| Wynagrodzenie w akcjach | $2,3 mln | $5,2 mln | $7,4 mln | $9,4 mln | $13,0 mln | $15,5 mln | $17,5 mln | $16,2 mln |
| Przejęcia | $0,0 mln | $0,0 mln | $0,0 mln | $0,0 mln | $4,6 mld | $1,3 mld | $0,0 mln | $0,0 mln |
| Skup akcji własnych | $0,0 mln | $0,0 mln | $0,0 mln | $0,0 mln | $0,0 mln | $0,0 mln | $0,0 mln | $0,0 mln |
| Wypłacone dywidendy | $263 mln | $504 mln | $612 mln | $759 mln | $1,2 mld | $1,6 mld | $1,8 mld | $1,9 mld |
| Dywidendy i skup akcji | $263 mln | $504 mln | $612 mln | $759 mln | $1,2 mld | $1,6 mld | $1,8 mld | $1,9 mld |
| Bilans | ||||||||
| Gotówka i inwestycje krótkoterminowe | $1,1 mld | $1,2 mld | $336 mln | $740 mln | $426 mln | $523 mln | $525 mln | $608 mln |
| Dług ogółem | $4,1 mld | $4,8 mld | $6,8 mld | $4,7 mld | $13,7 mld | $16,7 mld | $16,7 mld | $16,8 mld |
| Zobowiązania z leasingu finansowego | $0,0 mln | $8,7 mln | $284 mln | $281 mln | $784 mln | — | $863 mln | $863 mln |
| Zapasy | $0,0 mln | $0,0 mln | $0,0 mln | $0,0 mln | $0,0 mln | $0,0 mln | $0,0 mln | $0,0 mln |
| Rzeczowe aktywa trwałe, netto | $71,5 mln | $70,4 mln | $69,2 mln | $68,5 mln | $67,2 mln | $66,9 mln | $70,3 mln | $68,0 mln |
| Aktywa ogółem | $11,3 mld | $13,3 mld | $17,1 mld | $17,6 mld | $37,6 mld | $44,1 mld | $45,4 mld | $46,7 mld |
| Zobowiązania ogółem | $4,4 mld | $5,2 mld | $7,6 mld | $5,4 mld | $15,3 mld | $18,4 mld | $18,4 mld | $18,5 mld |
| Kapitał własny | $6,8 mld | $8,0 mld | $9,4 mld | $12,1 mld | $21,9 mld | $25,3 mld | $26,5 mld | $27,8 mld |
| Marże | ||||||||
| Marża operacyjna | 15,6% | 5,8% | 26,2% | — | — | — | — | — |
| Marża EBITDA | 16,0% | 6,3% | 26,5% | 94,2% | 64,7% | 93,3% | 92,5% | 91,6% |
| Marża netto | 58,3% | 61,0% | 72,8% | 67,2% | 43,0% | 69,6% | 69,6% | 69,3% |
| Marża FCF | 56,0% | 75,9% | 71,9% | 59,2% | 74,7% | 60,3% | 61,7% | 62,6% |
| Rentowność | ||||||||
| Zwrot z kapitału | — | 0,5% | 2,3% | 8,7% | 6,3% | 8,6% | 8,3% | 8,2% |
| Rentowność kapitału własnego | — | 7,4% | 10,3% | 9,4% | 6,6% | 10,7% | 10,3% | 10,2% |
| Rentowność aktywów | — | 4,4% | 5,9% | 5,9% | 4,1% | 6,2% | 6,0% | 6,0% |
| Wzrost | ||||||||
| Wzrost przychodów | — | −0,4% | 37,0% | 23,2% | 72,3% | 38,9% | 6,6% | 4,1% |
| Wzrost zysku netto | — | 4,3% | 63,3% | 13,7% | 10,2% | 124,9% | 6,6% | 3,6% |
| Wzrost EPS | — | −13,3% | 41,1% | 0,6% | −27,8% | 94,5% | 3,6% | 2,0% |
| Wzrost FCF | — | 35,0% | 29,7% | 1,5% | 117,2% | 12,1% | 9,1% | 5,7% |
| Zmiana liczby akcji | — | 19,6% | 16,3% | 13,0% | 52,4% | 15,5% | 3,1% | 1,4% |
| Kondycja finansowa | ||||||||
| Dług netto / EBITDA | 21,0x | 64,8x | 20,7x | 3,0x | 8,4x | 4,8x | 4,8x | 4,6x |
| Dług / kapitał własny | 0,6x | 0,6x | 0,8x | 0,4x | 0,7x | 0,7x | 0,7x | 0,6x |
| Pokrycie odsetek | 0,7x | 0,2x | 1,0x | 3,6x | 3,1x | 4,1x | 4,3x | 4,3x |
| Alokacja kapitału | ||||||||
| Capex / przychody | 0,1% | 0,3% | 0,2% | 0,2% | 0,1% | 0,1% | 0,2% | 0,0% |
| Wynagr. w akcjach / przychody | 0,3% | 0,6% | 0,6% | 0,6% | 0,5% | 0,4% | 0,5% | 0,4% |
| Wypłaty / FCF | 52,2% | 74,2% | 69,5% | 84,9% | 62,8% | 72,8% | 73,8% | 73,9% |
| Wskaźniki jakości | ||||||||
| Wskaźnik memoriałowy | — | −1,1% | 0,1% | 0,7% | −3,0% | 0,8% | 0,7% | 0,6% |
Źródło: raporty SEC EDGAR XBRL (CIK 0001705696). Dane zaktualizowane 9 października 2026. Czwarte kwartały to cały rok minus pierwsze dziewięć miesięcy. Wyłącznie w celach informacyjnych: nie jest to porada inwestycyjna. Sprawdź oryginalne raporty, zanim zaufasz liczbie.