Equity Lifestyle Properties vs Invitation Homes
Add, change or remove companies; up to four.
The short version
- Invitation Homes is the larger business, with $2.7B of revenue in fiscal 2025 against $1.5B for Equity Lifestyle Properties, about 1.8 times as much.
- Invitation Homes grew revenue faster (4.2%, against 0.3%).
- Investors pay more for each dollar of Equity Lifestyle Properties’s earnings: a P/E of 30.4x against 25.3x for Invitation Homes.
| Latest fiscal year | ELS · FY25 | INVH · FY25 |
|---|---|---|
| Size | ||
| Market cap | $12.2B | $16.3B |
| Revenue | $1.5B | $2.7B |
| Free cash flow | $334M | — |
| Net income | $402M | $588M |
| Growth | ||
| Revenue growth | 0.3% | 4.2% |
| 5-year growth | 6.5% | 8.4% |
| Share count change | 1.8% | −0.1% |
| Profitability | ||
| Gross margin | — | — |
| Operating margin | 25.6% | — |
| Net margin | 26.3% | 21.5% |
| FCF margin | 21.8% | — |
| Return on capital | 7.7% | — |
| Return on equity | 23.0% | 6.1% |
| Balance sheet | ||
| Net debt | $3.3B | $8.3B |
| Net debt / EBITDA | 5.5x | — |
| Dividends and buybacks | $388M | $766M |
| Valuation & quality | ||
| P/E | 30.4x | 25.3x |
| Piotroski F-score | — | — |
FY16
ELS $870M
INVH $923M
FY17
ELS $925M
INVH $1.1B
FY18
ELS $987M
INVH $1.7B
FY19
ELS $1.0B
INVH $1.8B
FY20
ELS $1.1B
INVH $1.8B
FY21
ELS $1.3B
INVH $2.0B
FY22
ELS $1.4B
INVH $2.2B
FY23
ELS $1.5B
INVH $2.4B
FY24
ELS $1.5B
INVH $2.6B
FY25
ELS $1.5B
INVH $2.7B
ELS
INVH
FY16
ELS 36.2%
INVH 20.7%
FY17
ELS 36.4%
INVH 11.2%
FY18
ELS 36.0%
INVH —
FY19
ELS —
INVH —
FY20
ELS —
INVH —
FY21
ELS 20.7%
INVH —
FY22
ELS 20.4%
INVH —
FY23
ELS 21.5%
INVH —
FY24
ELS 24.9%
INVH —
FY25
ELS 25.6%
INVH —
ELS
INVH
FY16
ELS $233M
INVH —
FY17
ELS $236M
INVH —
FY18
ELS $162M
INVH —
FY19
ELS $385M
INVH —
FY20
ELS $208M
INVH —
FY21
ELS $111M
INVH —
FY22
ELS $343M
INVH —
FY23
ELS $231M
INVH —
FY24
ELS $355M
INVH —
FY25
ELS $334M
INVH —
ELS
INVH
FY16
ELS 8.1%
INVH —
FY17
ELS 8.3%
INVH —
FY18
ELS 8.3%
INVH 1.7%
FY19
ELS 8.8%
INVH 3.0%
FY20
ELS 7.4%
INVH 3.3%
FY21
ELS 6.5%
INVH 3.5%
FY22
ELS 6.2%
INVH 3.9%
FY23
ELS 6.5%
INVH 4.8%
FY24
ELS 7.6%
INVH —
FY25
ELS 7.7%
INVH —
ELS
INVH
Each company's latest fiscal year; fiscal years end in different months. The best value in each row is highlighted where higher (or lower) is clearly better. Not investment advice.