Chemed
CHE NYSE Health Care Services 金融 FY2016–FY2025
Chemed's revenue rose 4.1% to $2.5 billion in fiscal 2025. Its operating margin was 13.4%, down from 15.1% a year earlier. Free cash flow was $325 million, down 11.6%. It paid out $463 million in dividends and buybacks, 142% of free cash flow. The diluted share count fell 4.8%.
30秒了解Chemed
简单问题，答案来自最新年报（2025 财年）。
销售额在增长吗？
+4.1%
只增长了一点。去年销售额增长了4.1%。
它赚钱吗？
10.5%
是。每笔销售中有10.5%留作利润。
利润能变成现金吗？
12.9%
是。销售额的12.9%变成了自由现金。
债务可控吗？
净现金
是。现金多于债务。
财务健康吗？
5 / 9
一般。9项健康测试中通过了5项。
股价贵不贵？
25.8x
一股的价格是其每股年利润的25.8倍。 所在行业的常见水平：28.4x。
好 一般 弱 基于公开数据的经验法则。仅作起点，并非推荐。
关键数据，2025 财年
关于这些数据。 Chemed had no debt at the end of 2020 and has had none since repaying its term loan in 2023 (its 10-Ks say so), so debt is zero in those years.
业务
它做什么？可能出什么问题？
Chemed 的业务
暂无业务介绍。
- 法定名称
- CHEMED CORPORATION
- 财年结束日
- 2025年12月31日
- 最新年报
- —
- 登记号 · CIK
- 0001562762-26-000020
0000019584
销售与利润
卖得更多了吗？能留下多少？
营收与利润率
Chemed 在 2025 财年 营收为 $2.5B，同比增长 4.1%。
简单来说： 收入是客户支付的全部金额。利润率显示每1美元销售额在每一步还剩多少美分：做出产品之后（毛利率）、经营业务之后（营业利润率），以及扣除包括税在内的一切之后（净利率）。
净利润与每股收益
从 2016 财年到 2025 财年，稀释每股收益年均增长 12.3%。 亏损期间以红色显示。
简单来说： 净利润是扣除所有成本和税后剩下的利润。每股收益（EPS）把它分摊到每一股，显示一股赚了多少。
现金与股东
流入多少现金，又流向哪里？
现金流
2025 财年 的自由现金流为 $325M，占营收的 12.9%。 经营现金流减资本支出。
简单来说： 账面利润不等于银行里的钱。自由现金流是支付业务运营和维护之后剩下的现金：可以回馈股东、存起来或用于投资的钱。
股息、回购与股数
Chemed 在 2025 财年 向股东返还 $463M，占自由现金流的 142%。 稀释股数减少 4.8%。
简单来说： 公司回馈股东有两种方式：分红（付给股东的现金）和回购（买回自家股票，让剩下的每一股占更大份额）。
内部人交易
高管、董事和持股超过 10% 的股东在公开市场的买卖，数据来自 Form 4 申报。“计划”表示依据事先制定的 Rule 10b5-1 计划进行的交易。
简单来说： 内部人士是经营公司或持有大量股份的人。用自己的钱买入可能表示信心；卖出往往出于个人原因，比如纳税或分散投资。
买入(12 个月)
$0.0M
0 名内部人士
卖出(12 个月)
$7.9M
5 名内部人士
卖出中按计划执行的比例
0%
$0.0M
| 日期 | 内部人士 | 交易 | 股数 | 股价 | 金额 | 文件 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026年9月28日 | Kevin J McNamarapresident and CEO, Director | 卖出 | 2,000 | $513.45 | $1.0M | Form 4 |
| 2026年9月18日 | Kevin J McNamarapresident and CEO, Director | 卖出 | 2,000 | $501.40 | $1.0M | Form 4 |
| 2026年8月21日 | Kevin J McNamarapresident and CEO, Director | 卖出 | 2,000 | $541.16 | $1.1M | Form 4 |
| 2026年8月21日 | Spencer S Leeexecutive vice president | 卖出 | 1,000 | $541.04 | $0.5M | Form 4 |
| 2026年8月3日 | Kevin J McNamarapresident and CEO, Director | 卖出 | 2,000 | $539.51 | $1.1M | Form 4 |
| 2026年7月31日 | Patrick P GraceDirector | 卖出 | 190 | $532.00 | $0.1M | Form 4 |
| 2026年6月9日 | Andrea R LindellDirector | 卖出 | 1,347 | $447.33 | $0.6M | Form 4 |
| 2026年5月29日 | George J Walsh IIIDirector | 卖出 | 500 | $437.83 | $0.2M | Form 4 |
| 2026年5月8日 | Patrick P GraceDirector | 卖出 | 60 | $425.78 | $0.0M | Form 4 |
| 2026年5月1日 | Kevin J McNamarapresident and CEO, Director | 卖出 | 2,000 | $421.13 | $0.8M | Form 4 |
| 2026年3月27日 | Kevin J McNamarapresident and CEO, Director | 卖出 | 1,500 | $369.37 | $0.6M | Form 4 |
| 2026年3月12日 | Kevin J McNamarapresident and CEO, Director | 卖出 | 2,000 | $403.18 | $0.8M | Form 4 |
财务健康
它扛得住债务吗？钱用得好吗？
资产负债表
现金、债务以及显示 Chemed 承担债务能力的指标。
简单来说： 公司拥有什么、欠了什么。现金多于债务是应对困难时期的缓冲；债务太多则在业务放缓时回旋余地更小。
| 财年末 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 现金及短期投资 | $32.9M | $74.1M | $264M | $178M | $74.5M |
| 债务(含融资租赁) | $185M | $97.5M | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| 净债务 / EBITDA | 0.4x | 0.1x | −0.7x | −0.4x | −0.2x |
| 债务 / 股东权益 | 0.3x | 0.1x | 0.0x | 0.0x | 0.0x |
| 利息保障倍数 | 183.6x | 74.9x | 109.6x | 205.9x | 193.3x |
| 流动比率 | 0.8x | 0.9x | 1.6x | 1.4x | 1.1x |
| 速动比率 | 0.7x | 0.9x | 1.6x | 1.4x | 1.0x |
| 总资产 | $1.3B | $1.4B | $1.7B | $1.7B | $1.5B |
| 总负债 | $719M | $643M | $560M | $550M | $559M |
| 股东权益 | $623M | $799M | $1.1B | $1.1B | $979M |
| 净债务 (− = 净现金) | $152M | $23.4M | −$264M | −$178M | −$74.5M |
资本回报率
税后营业利润占投入业务资金(债务加股东权益减现金)的比例。
简单来说： 企业用投入的资金赚了多少利润。百分比越高，说明投入的每一美元越能干。
Piotroski F 分数
关于盈利能力、融资和效率的九项通过/未通过测试。8–9 为强，0–2 为弱。
简单来说： 九项关于财务健康的是/否测试，每项1分。绿色勾号表示通过：7到9分为稳健，0到3分为较弱。
| 测试项 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|
| 净利润为正 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 经营现金流为正 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 资产回报率上升 | ✓ | ✕ | ✕ |
| 经营现金流高于净利润 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 债务相对资产下降 | ✓ | ✕ | ✕ |
| 流动比率上升 | ✓ | ✕ | ✕ |
| 股数未增加 | ✕ | ✓ | ✓ |
| 毛利率上升 | ✕ | ✕ | ✕ |
| 营收相对资产上升 | ✕ | ✕ | ✓ |
| F 分数 | 6 / 9 | 4 / 9 | 5 / 9 |
| 应计比率 | −3.7% | −6.9% | −7.7% |
| Altman Z'' | 8.97 | 9.36 | 9.65 |
价格与价值
股票多少钱？和同行比如何？
自己评估 Chemed
调整假设，查看对应的每股价值。这些是模型，不是预测或目标价，结果完全取决于你的输入。
简单来说： 拖动滑块，试试你自己对增长的假设。结果是假设成真时一股的价值。不同的假设会得出非常不同的答案。
现金流折现
每股价值
—
加上净现金 $74.5M，再除以 14.5M 稀释股数。十年现金流加终值，折现至今天。
盈利倍数
每股价值
—
参考倍数：当前 25.8x · 同业 25.3x · 板块 28.4x。
相似公司
各公司最近一个财年的数据。各公司财年结束月份不同，因此期间并不完全一致。
简单来说： 同类公司的相同数据，帮你判断某个数字对这类业务来说是高还是低。
| 公司 | 市值 | 增长 | 营业利润率 | 自由现金流利润率 | ROIC | 市盈率 | F 分数 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chemed CHE | $6.8B | 4.1% | 13.4% | 12.9% | 27.3% | 25.8x | 5 | |
| Hims & Hers Health HIMS | $6.4B | 59.0% | 4.5% | 2.5% | 19.0% | — | 4 | 比较 → |
| Amn Healthcare Services AMN | $1.9B | −8.5% | −2.0% | 8.6% | −2.8% | 17.8x | 5 | 比较 → |
| Concentra Group Holdings Parent CON | $5.0B | 13.9% | 15.4% | 9.1% | 14.9% | 25.3x | 5 | 比较 → |
| Alignment Healthcare ALHC | $1.7B | 46.1% | 0.4% | 2.9% | — | 42.4x | 5 | 比较 → |
全部数据
所有数据，逐年列出。
10 年数据
金额单位为 USD。将鼠标悬停在指标名称上可查看定义。
简单来说： 我们掌握的所有数据，逐年列出。想深入研究可以下载为电子表格。
| 财年 | FY16 | FY17 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利润表 | ||||||||||
| 营收 | $1.6B | $1.7B | $1.8B | $1.9B | $2.1B | $2.1B | $2.1B | $2.3B | $2.4B | $2.5B |
| 毛利 | $461M | $516M | $555M | $617M | $701M | $770M | $765M | $799M | $854M | $823M |
| 营业利润 | $179M | $113M | $244M | $257M | $390M | $343M | $344M | $341M | $367M | $338M |
| 利息支出 | $3.7M | $4.3M | $5.0M | $4.5M | $2.4M | $1.9M | $4.6M | $3.1M | $1.8M | $1.8M |
| 税前利润 | $177M | $117M | $240M | $262M | $396M | $350M | $330M | $350M | $400M | $356M |
| 所得税 | $68.3M | $18.7M | $34.1M | $41.7M | $76.5M | $81.8M | $80.1M | $77.9M | $97.5M | $90.5M |
| 净利润 | $109M | $98.2M | $206M | $220M | $320M | $269M | $250M | $273M | $302M | $265M |
| 稀释每股收益 | $6.48 | $5.86 | $12.23 | $13.31 | $19.48 | $16.85 | $16.53 | $17.93 | $19.89 | $18.34 |
| 稀释股数 | 0.02B | 0.02B | 0.02B | 0.02B | 0.02B | 0.02B | 0.02B | 0.02B | 0.02B | 0.01B |
| 现金流 | ||||||||||
| 经营现金流 | $135M | $163M | $287M | $301M | $489M | $309M | $310M | $330M | $418M | $388M |
| 资本支出 | $39.8M | $64.3M | $52.9M | $53.0M | $58.8M | $58.7M | $57.3M | $56.9M | $49.5M | $62.8M |
| 自由现金流 | $95.6M | $98.2M | $234M | $248M | $430M | $250M | $253M | $273M | $368M | $325M |
| 折旧与摊销 | $34.6M | $35.6M | $38.9M | $45.2M | $56.6M | $59.1M | $59.2M | $60.9M | $63.0M | $64.8M |
| 股权激励 | $13.8M | $16.3M | $19.2M | $21.3M | $26.8M | $31.4M | $33.6M | $40.8M | $52.1M | $38.7M |
| 收购 | $0.0M | $4.7M | $53.2M | $138M | $3.6M | $0.0M | $3.5M | $4.0M | $97.4M | $0.2M |
| 股票回购 | $102M | $94.6M | $159M | $92.6M | $176M | $576M | $115M | $67.7M | $361M | $432M |
| 已付股息 | $16.4M | $17.4M | $18.7M | $19.8M | $21.1M | $22.0M | $22.0M | $23.5M | $27.1M | $31.7M |
| 股息与回购 | $119M | $112M | $178M | $112M | $197M | $598M | $137M | $91.2M | $388M | $463M |
| 资产负债表 | ||||||||||
| 现金及短期投资 | $15.3M | $11.1M | $4.8M | $6.2M | $163M | $32.9M | $74.1M | $264M | $178M | $74.5M |
| 总债务 | $109M | $101M | $89.2M | $90.0M | $0.0M | $185M | $97.5M | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| 融资租赁负债 | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| 流动资产 | $170M | $176M | $160M | $191M | $329M | $230M | $273M | $501M | $395M | $303M |
| 流动负债 | $172M | $194M | $192M | $262M | $299M | $302M | $297M | $312M | $286M | $287M |
| 存货 | $5.8M | $5.3M | $5.7M | $7.5M | $7.1M | $10.1M | $10.3M | $12.0M | $8.2M | $7.5M |
| 固定资产净额 | $121M | $143M | $162M | $176M | $188M | $194M | $200M | $204M | $201M | $206M |
| 总资产 | $880M | $920M | $976M | $1.3B | $1.4B | $1.3B | $1.4B | $1.7B | $1.7B | $1.5B |
| 总负债 | $356M | $380M | $384M | $542M | $534M | $719M | $643M | $560M | $550M | $559M |
| 股东权益 | $524M | $540M | $591M | $727M | $901M | $623M | $799M | $1.1B | $1.1B | $979M |
| 利润率 | ||||||||||
| 毛利率 | 29.3% | 31.0% | 31.1% | 31.9% | 33.7% | 36.0% | 35.8% | 35.3% | 35.1% | 32.5% |
| 营业利润率 | 11.3% | 6.8% | 13.7% | 13.3% | 18.7% | 16.0% | 16.1% | 15.0% | 15.1% | 13.4% |
| EBITDA 利润率 | 13.5% | 8.9% | 15.9% | 15.6% | 21.5% | 18.8% | 18.9% | 17.7% | 17.7% | 15.9% |
| 净利率 | 6.9% | 5.9% | 11.5% | 11.3% | 15.4% | 12.6% | 11.7% | 12.0% | 12.4% | 10.5% |
| 自由现金流利润率 | 6.1% | 5.9% | 13.1% | 12.8% | 20.7% | 11.7% | 11.8% | 12.1% | 15.1% | 12.9% |
| 回报率 | ||||||||||
| 资本回报率 | 18.2% | 15.2% | 32.0% | 29.1% | 40.6% | 34.7% | 32.6% | 31.8% | 31.1% | 27.3% |
| 已动用资本回报率 | 25.7% | 15.8% | 32.3% | 28.8% | 36.4% | 31.5% | 31.4% | 27.2% | 26.8% | 25.7% |
| 股本回报率 | 21.0% | 18.5% | 36.3% | 33.4% | 39.3% | 35.2% | 35.1% | 28.6% | 27.1% | 25.3% |
| 资产回报率 | 12.6% | 10.9% | 21.7% | 19.6% | 23.6% | 19.3% | 17.9% | 17.5% | 18.1% | 16.5% |
| 增长 | ||||||||||
| 营收增长 | 2.2% | 5.7% | 7.0% | 8.8% | 7.3% | 2.9% | −0.2% | 6.1% | 7.4% | 4.1% |
| 净利润增长 | −1.4% | −9.7% | 109.4% | 7.0% | 45.3% | −15.9% | −7.1% | 9.2% | 10.8% | −12.2% |
| 每股收益增长 | 2.4% | −9.6% | 108.7% | 8.8% | 46.4% | −13.5% | −1.9% | 8.5% | 10.9% | −7.8% |
| 自由现金流增长 | −24.9% | 2.7% | 138.6% | 6.0% | 73.4% | −41.9% | 1.1% | 8.3% | 34.6% | −11.6% |
| 股数变化 | −3.6% | −0.3% | 0.4% | −1.6% | −0.8% | −2.8% | −5.3% | 0.7% | −0.1% | −4.8% |
| 财务健康 | ||||||||||
| 净债务 / EBITDA | 0.4x | 0.6x | 0.3x | 0.3x | −0.4x | 0.4x | 0.1x | −0.7x | −0.4x | −0.2x |
| 债务 / 股东权益 | 0.2x | 0.2x | 0.2x | 0.1x | 0.0x | 0.3x | 0.1x | 0.0x | 0.0x | 0.0x |
| 利息保障倍数 | 48.1x | 26.5x | 48.8x | 56.8x | 165.5x | 183.6x | 74.9x | 109.6x | 205.9x | 193.3x |
| 流动比率 | 1.0x | 0.9x | 0.8x | 0.7x | 1.1x | 0.8x | 0.9x | 1.6x | 1.4x | 1.1x |
| 速动比率 | 1.0x | 0.9x | 0.8x | 0.7x | 1.1x | 0.7x | 0.9x | 1.6x | 1.4x | 1.0x |
| 资本配置 | ||||||||||
| 资本支出 / 营收 | 2.5% | 3.9% | 3.0% | 2.7% | 2.8% | 2.7% | 2.7% | 2.5% | 2.0% | 2.5% |
| 股权激励 / 营收 | 0.9% | 1.0% | 1.1% | 1.1% | 1.3% | 1.5% | 1.6% | 1.8% | 2.1% | 1.5% |
| 股东回报 / 自由现金流 | 124.2% | 114.1% | 75.8% | 45.3% | 45.7% | 239.3% | 54.1% | 33.4% | 105.6% | 142.3% |
| 质量评分 | ||||||||||
| Piotroski F 分数 | 6.0 | 7.0 | 7.0 | 8.0 | 8.0 | 5.0 | 7.0 | 6.0 | 4.0 | 5.0 |
| Altman Z'' | 6.5 | 5.9 | 7.2 | 6.1 | 7.7 | 7.1 | 7.8 | 9.0 | 9.4 | 9.7 |
| 应计比率 | −3.1% | −7.2% | −8.6% | −7.3% | −12.6% | −2.9% | −4.3% | −3.7% | −6.9% | −7.7% |
来源：SEC EDGAR XBRL 文件 (CIK 0000019584). 数据更新于 2026年10月14日。 第四季度数据为全年减去前九个月。 仅供参考，不构成投资建议。依赖任何数字前，请核对原始文件。