Morgan Stanley
MS NYSE Investment Banking & Brokerage Finanza ES2016–ES2025
Morgan Stanley's revenue rose 14.4% to $70.6 billion in fiscal 2025. Net income was $16.9 billion, up 25.9%. Its return on equity was 15.6%, up from 13.2% a year earlier. Its efficiency ratio was 68.4%, down from 71.1% a year earlier. It paid out $6.6 billion in dividends and buybacks. The diluted share count fell 1.2%.
Di cosa si occupa Morgan Stanley
Morgan Stanley is an investment bank and wealth manager that serves companies, governments, financial institutions and individual investors in the United States and around the world. It advises on mergers and other deals, helps clients raise money, trades stocks and bonds, manages people's savings and investments, and lends to clients. It is regulated by the Federal Reserve as a bank holding company. Its net revenues were $70.6 billion in 2025.
Morgan Stanley reports three segments. Institutional Securities, its investment banking, trading and lending business for large clients, had net revenues of $33.1 billion. Wealth Management, which serves individuals through financial advisors, a self-directed online brokerage and workplace services such as stock plan administration, mainly in the United States, had $31.8 billion; it earns fees on client assets, trading commissions and interest on loans and deposits. Investment Management, which runs stock, bond and alternative funds for pension plans, endowments, insurers and other investors, had $6.5 billion. It says it competes with commercial and investment banks, brokers, private banks, investment advisers, digital investing platforms, asset managers and financial technology firms.
Morgan Stanley had about 83,000 employees in 42 countries at the end of 2025, about 54,000 of them in the Americas.
- Ragione sociale
- MORGAN STANLEY
- Chiusura dell'esercizio
- 31 dicembre 2025
- Ultima relazione annuale
- 10-K · 19 feb 2026
- N. di protocollo · CIK
- 0000895421-26-000086
0000895421
Ricavi e margini
Morgan Stanley ha registrato $70,6 Mrd di ricavi nell'esercizio 2025, in crescita del 14,4% rispetto all'anno precedente.
Utile netto e utile per azione
Dall'esercizio 2016 al 2025, l'EPS diluito è cresciuto del 14,9% all'anno. I periodi in perdita sono in rosso.
Rendimenti ed efficienza
Per le banche, il rendimento del patrimonio netto e il cost/income (costi in rapporto ai ricavi) dicono più di tutto su come funziona l'attività.
Dividendi, riacquisti e numero di azioni
Morgan Stanley ha restituito $6,6 Mrd agli azionisti nell'esercizio 2025. Il numero di azioni diluite è sceso del 1,2%.
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Multiplo degli utili
Valore per azione
—
Multipli di riferimento: oggi 14,5x · concorrenti 13,6x · settore 13,7x.
Stato patrimoniale
Prestiti, depositi e capitale alla chiusura di ogni esercizio.
| Chiusura dell'esercizio | ES21 | ES22 | ES23 | ES24 | ES25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Prestiti, netti | $174,3 Mrd | $199,0 Mrd | $203,4 Mrd | $225,8 Mrd | $268,7 Mrd |
| Depositi | $347,6 Mrd | $356,6 Mrd | $351,8 Mrd | $376,0 Mrd | $415,5 Mrd |
| Prestiti / depositi | 50,2% | 55,8% | 57,8% | 60,1% | 64,7% |
| Totale attività | $1,19 Bln | $1,18 Bln | $1,19 Bln | $1,22 Bln | $1,42 Bln |
| Patrimonio netto | $105,4 Mrd | $100,1 Mrd | $99,0 Mrd | $104,5 Mrd | $111,6 Mrd |
| Avviamento | $16,8 Mrd | $16,7 Mrd | $16,7 Mrd | $16,7 Mrd | $16,7 Mrd |
| Attività immateriali | $8,4 Mrd | $7,6 Mrd | $7,1 Mrd | $6,5 Mrd | $6,0 Mrd |
| Accantonamenti / prestiti | — | 0,1% | 0,2% | 0,1% | 0,1% |
Operazioni degli insider
Acquisti e vendite sul mercato di dirigenti, amministratori e azionisti con oltre il 10%, dai Form 4. «Piano» indica le operazioni eseguite nell'ambito di un piano Rule 10b5-1 stabilito in anticipo.
Acquisti, 12 mesi
$0,0 Mln
0 insider
Vendite, 12 mesi
$48,8 Mln
7 insider
Delle vendite, tramite piani
0%
$0,0 Mln
| Data | Insider | Operazione | Azioni | Prezzo | Controvalore | Documento |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 28 lug 2026 | Mary L SchapiroDirector | Vendite | 1.000 | $212,06 | $0,2 Mln | Form 4 |
| 17 lug 2026 | Michael A. PizziHead Technology & Operations | Vendite | 24.165 | $215,55 | $5,2 Mln | Form 4 |
| 16 lug 2026 | Sharon YeshayaChief Financial Officer | Vendite | 15.554 | $222,51 | $3,5 Mln | Form 4 |
| 20 apr 2026 | Eric F GrossmanChief Legal/Admin Officer | Vendite | 11.118 | $190,75 | $2,1 Mln | Form 4 |
| 17 apr 2026 | Daniel A SimkowitzCo-President | Vendite | 14.690 | $189,24 | $2,8 Mln | Form 4 |
| 16 apr 2026 | Andrew M SapersteinCo-President | Vendite | 51.668 | $188,60 | $9,7 Mln | Form 4 |
| 16 apr 2026 | Mandell CrawleyChief Client Officer | Vendite | 16.129 | $188,21 | $3,0 Mln | Form 4 |
| 30 gen 2026 | Daniel A SimkowitzCo-President | Vendite | 32.968 | $182,61 | $6,0 Mln | Form 4 |
| 20 gen 2026 | Andrew M SapersteinCo-President | Vendite | 30.330 | $183,62 | $5,6 Mln | Form 4 |
| 20 gen 2026 | Eric F GrossmanChief Legal/Admin Officer | Vendite | 21.555 | $184,00 | $4,0 Mln | Form 4 |
| 20 gen 2026 | Michael A. PizziHead Technology & Operations | Vendite | 20.000 | $184,55 | $3,7 Mln | Form 4 |
| 20 gen 2026 | Sharon YeshayaChief Financial Officer | Vendite | 15.838 | $185,77 | $2,9 Mln | Form 4 |
Aziende simili
Ultimo esercizio di ciascuna azienda. Gli esercizi si chiudono in mesi diversi, quindi i periodi non coincidono esattamente.
| Azienda | Capitalizzazione | Crescita | Marg. op. | Margine FCF | ROIC | P/E | F-score | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Morgan Stanley MS | $285,7 Mrd | 14,4% | — | — | — | 14,5x | — | |
| Goldman Sachs GS | $278,1 Mrd | 8,9% | — | — | — | 13,5x | — | Confronta → |
| Charles Schwab SCHW | $163,9 Mrd | 22,0% | — | — | — | 16,5x | — | Confronta → |
| Raymond James Financial RJF | $32,6 Mrd | 6,6% | — | — | — | 13,7x | — | Confronta → |
| Stifel SF | $7,3 Mrd | 6,7% | — | — | — | 11,9x | — | Confronta → |
10 anni di dati
Importi in USD. Passa il cursore sul nome di un indice per vederne la definizione.
| Esercizio | ES16 | ES17 | ES18 | ES19 | ES20 | ES21 | ES22 | ES23 | ES24 | ES25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Conto economico | ||||||||||
| Ricavi | $34,6 Mrd | $37,9 Mrd | $40,1 Mrd | $41,5 Mrd | $48,8 Mrd | $59,8 Mrd | $53,7 Mrd | $54,1 Mrd | $61,8 Mrd | $70,6 Mrd |
| Margine di interesse | $3,7 Mrd | $3,3 Mrd | $3,8 Mrd | $4,7 Mrd | $6,3 Mrd | $8,0 Mrd | $9,3 Mrd | $8,2 Mrd | $8,6 Mrd | $10,0 Mrd |
| Ricavi non da interessi | $30,9 Mrd | $34,6 Mrd | $36,3 Mrd | $36,8 Mrd | $42,4 Mrd | $51,7 Mrd | $44,3 Mrd | $45,9 Mrd | $53,2 Mrd | $60,6 Mrd |
| Costi operativi | $25,8 Mrd | $27,5 Mrd | $28,9 Mrd | $30,1 Mrd | $33,6 Mrd | $40,1 Mrd | $39,3 Mrd | $41,8 Mrd | $43,9 Mrd | $48,3 Mrd |
| Accantonamenti per perdite su crediti | $131 Mln | $22,0 Mln | −$24,0 Mln | $120 Mln | $558 Mln | −$48,0 Mln | $216 Mln | $488 Mln | $146 Mln | $230 Mln |
| Utile ante imposte | $8,8 Mrd | $10,4 Mrd | $11,2 Mrd | $11,3 Mrd | $14,4 Mrd | $19,7 Mrd | $14,1 Mrd | $11,8 Mrd | $17,6 Mrd | $22,0 Mrd |
| Imposte sul reddito | $2,7 Mrd | $4,2 Mrd | $2,4 Mrd | $2,1 Mrd | $3,2 Mrd | $4,5 Mrd | $2,9 Mrd | $2,6 Mrd | $4,1 Mrd | $4,9 Mrd |
| Utile netto | $6,0 Mrd | $6,1 Mrd | $8,7 Mrd | $9,0 Mrd | $11,0 Mrd | $15,0 Mrd | $11,0 Mrd | $9,1 Mrd | $13,4 Mrd | $16,9 Mrd |
| Utile netto per gli azionisti ordinari | $5,5 Mrd | $5,6 Mrd | $8,2 Mrd | $8,5 Mrd | $10,5 Mrd | $14,6 Mrd | $10,5 Mrd | $8,5 Mrd | $12,8 Mrd | $16,2 Mrd |
| EPS diluito | $2,92 | $3,07 | $4,73 | $5,19 | $6,46 | $8,03 | $6,15 | $5,18 | $7,95 | $10,21 |
| Azioni diluite | 1,89 Mrd | 1,82 Mrd | 1,74 Mrd | 1,64 Mrd | 1,62 Mrd | 1,81 Mrd | 1,71 Mrd | 1,65 Mrd | 1,61 Mrd | 1,59 Mrd |
| Flussi di cassa | ||||||||||
| Compensi in azioni | $1,1 Mrd | $1,0 Mrd | $920 Mln | $1,2 Mrd | $1,3 Mrd | $2,1 Mrd | $1,9 Mrd | $1,7 Mrd | $1,6 Mrd | $1,9 Mrd |
| Riacquisti di azioni | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln |
| Dividendi pagati | $1,7 Mrd | $2,1 Mrd | $2,4 Mrd | $2,6 Mrd | $2,7 Mrd | $4,2 Mrd | $5,4 Mrd | $5,8 Mrd | $6,1 Mrd | $6,6 Mrd |
| Dividendi e riacquisti | $1,7 Mrd | $2,1 Mrd | $2,4 Mrd | $2,6 Mrd | $2,7 Mrd | $4,2 Mrd | $5,4 Mrd | $5,8 Mrd | $6,1 Mrd | $6,6 Mrd |
| Stato patrimoniale | ||||||||||
| Prestiti, netti | $94,2 Mrd | $104,1 Mrd | $115,6 Mrd | $130,6 Mrd | — | $174,3 Mrd | $199,0 Mrd | $203,4 Mrd | $225,8 Mrd | $268,7 Mrd |
| Depositi | $155,9 Mrd | $159,4 Mrd | $187,8 Mrd | $190,4 Mrd | $310,8 Mrd | $347,6 Mrd | $356,6 Mrd | $351,8 Mrd | $376,0 Mrd | $415,5 Mrd |
| Avviamento | $6,6 Mrd | $6,6 Mrd | $6,7 Mrd | $7,1 Mrd | $11,6 Mrd | $16,8 Mrd | $16,7 Mrd | $16,7 Mrd | $16,7 Mrd | $16,7 Mrd |
| Attività immateriali | $2,7 Mrd | $2,4 Mrd | $2,2 Mrd | $2,1 Mrd | $5,0 Mrd | $8,4 Mrd | $7,6 Mrd | $7,1 Mrd | $6,5 Mrd | $6,0 Mrd |
| Totale attività | $814,9 Mrd | $851,7 Mrd | $853,5 Mrd | $895,4 Mrd | $1,12 Bln | $1,19 Bln | $1,18 Bln | $1,19 Bln | $1,22 Bln | $1,42 Bln |
| Azioni privilegiate | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln |
| Patrimonio netto | $76,1 Mrd | $77,4 Mrd | $80,2 Mrd | $81,5 Mrd | $101,8 Mrd | $105,4 Mrd | $100,1 Mrd | $99,0 Mrd | $104,5 Mrd | $111,6 Mrd |
| Margini | ||||||||||
| Margine netto | 17,3% | 16,1% | 21,8% | 21,8% | 22,6% | 25,2% | 20,6% | 16,8% | 21,7% | 23,9% |
| Margine di interesse sui ricavi | 10,7% | 8,7% | 9,5% | 11,3% | 13,0% | 13,5% | 17,4% | 15,2% | 13,9% | 14,2% |
| Cost/income | 74,5% | 72,6% | 72,0% | 72,4% | 68,9% | 67,1% | 73,2% | 77,2% | 71,1% | 68,4% |
| Rendimenti | ||||||||||
| Rendimento del patrimonio netto | 7,9% | 8,0% | 11,1% | 11,2% | 12,0% | 14,5% | 10,7% | 9,1% | 13,2% | 15,6% |
| Rendimento delle attività | 0,8% | 0,7% | 1,0% | 1,0% | 1,1% | 1,3% | 0,9% | 0,8% | 1,1% | 1,3% |
| Rendimento del patrimonio tangibile | 8,3% | 8,3% | 11,8% | 11,9% | 13,3% | 17,6% | 13,5% | 11,3% | 16,3% | 19,1% |
| Crescita | ||||||||||
| Crescita dei ricavi | −1,5% | 9,6% | 5,7% | 3,6% | 17,4% | 22,6% | −10,2% | 0,9% | 14,1% | 14,4% |
| Crescita dell'utile netto | −2,4% | 2,2% | 43,2% | 3,4% | 21,6% | 36,7% | −26,6% | −17,6% | 47,4% | 25,9% |
| Crescita dell'EPS | 0,7% | 5,1% | 54,1% | 9,7% | 24,5% | 24,3% | −23,4% | −15,8% | 53,5% | 28,4% |
| Variazione del numero di azioni | −3,4% | −3,5% | −4,6% | −5,6% | −1,0% | 11,7% | −5,6% | −3,9% | −2,1% | −1,2% |
| Solidità finanziaria | ||||||||||
| Prestiti / depositi | 60,5% | 65,3% | 61,5% | 68,6% | — | 50,2% | 55,8% | 57,8% | 60,1% | 64,7% |
| Accantonamenti / prestiti | 0,2% | 0,0% | −0,0% | 0,1% | — | — | 0,1% | 0,2% | 0,1% | 0,1% |
| Allocazione del capitale | ||||||||||
| Compensi in azioni / ricavi | 3,3% | 2,7% | 2,3% | 2,8% | 2,7% | 3,5% | 3,5% | 3,2% | 2,6% | 2,7% |
Fonte: documenti SEC EDGAR XBRL (CIK 0000895421). Dati aggiornati il 9 ottobre 2026. I quarti trimestri sono l'intero anno meno i primi nove mesi. Solo a scopo informativo: non è una consulenza finanziaria. Verifica i documenti originali prima di basarti su un dato.