Finanza

State Commercial Banks · 134

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
P Popular, Inc. BPOP	$10,2 Mrd	$3,2 Mrd	8,8%	—	—	10,8x	1,0%
A Atlantic Union Bankshares Corp AUB	$5,7 Mrd	$1,4 Mrd	68,1%	—	—	11,9x	0,5%
A Ameris Bancorp ABCB	$5,5 Mrd	$1,2 Mrd	5,7%	—	—	14,9x	0,3%
U United Community Banks Inc UCB	$4,5 Mrd	$1,1 Mrd	11,7%	—	—	12,1x	0,6%
C Cathay General Bancorp CATY	$4,3 Mrd	$53,8 Mln	2,9%	—	—	12,6x	0,1%
F First Bancorp /Pr/ FBP	$4,2 Mrd	$1,3 Mrd	2,4%	—	—	11,6x	0,4%
I Independent Bank Corp INDB	$4,0 Mrd	$858 Mln	24,3%	—	—	15,1x	0,3%
R Renasant Corp RNST	$3,8 Mrd	$986 Mln	37,7%	—	—	12,6x	0,3%
C Cvb Financial Corp CVBF	$3,8 Mrd	$515 Mln	2,7%	60,9%	—	15,7x	0,6%
F First Interstate Bancsystem Inc FIBK	$3,6 Mrd	$1,1 Mrd	5,9%	—	—	11,4x	0,3%
M Mechanics Bancorp MCHB	$3,4 Mrd	$49,7 Mln	3,3%	—	—	11,7x	0,1%
S Seacoast Banking Corp Of Florida SBCF	$3,3 Mrd	$653 Mln	26,6%	—	—	21,8x	0,3%
F First Hawaiian, Inc. FHB	$3,1 Mrd	$881 Mln	8,9%	—	—	11,0x	3,0%
C Customers Bancorp, Inc. CUBI	$3,0 Mrd	$818 Mln	14,5%	—	—	10,2x	7,4%
B Bank Of Hawaii Corp BOH	$2,8 Mrd	$122 Mln	−0,1%	—	—	13,1x	0,5%
F FB Financial Corp FBK	$2,8 Mrd	$560 Mln	22,9%	—	—	14,1x	0,3%
F First Bancorp /Nc/ FBNC	$2,7 Mrd	$67,6 Mln	−3,6%	—	—	20,0x	0,8%
F First Busey Corp /Nv/ BUSE	$2,6 Mrd	$720 Mln	55,7%	—	—	11,7x	1,0%
B Banner Corp BANR	$2,4 Mrd	$588 Mln	8,5%	12,4%	—	11,6x	0,3%
S Stock Yards Bancorp, Inc. SYBT	$2,4 Mrd	$397 Mln	12,8%	—	—	15,6x	0,3%
S ServisFirst Bancshares, Inc. SFBS	$2,3 Mrd	$562 Mln	16,8%	—	—	7,0x	0,2%
M Merchants Bancorp MBIN	$2,3 Mrd	$681 Mln	1,6%	—	—	9,8x	0,2%
E Enterprise Financial Services Corp EFSC	$2,3 Mrd	$740 Mln	16,0%	—	—	12,2x	0,6%
O Ofg Bancorp OFG	$2,2 Mrd	$731 Mln	2,8%	—	—	10,1x	0,2%
1 1St Source Corp SRCE	$2,1 Mrd	$434 Mln	12,1%	—	—	12,0x	0,1%
H Hilltop Holdings Inc. HTH	$2,1 Mrd	$1,3 Mrd	7,8%	—	—	15,2x	2,5%
G German American Bancorp, Inc. GABC	$1,9 Mrd	$487 Mln	37,8%	—	—	13,3x	0,5%
R Republic Bancorp Inc /Ky/ RBCAA	$1,8 Mrd	$417 Mln	8,5%	—	—	—	0,7%
S S&T Bancorp Inc STBA	$1,8 Mrd	$402 Mln	4,7%	—	—	13,5x	0,4%
B Byline Bancorp, Inc. BY	$1,7 Mrd	$446 Mln	9,7%	—	—	11,6x	1,1%
Q Qcr Holdings Inc QCRH	$1,7 Mrd	$370 Mln	6,4%	—	—	12,2x	0,3%
T Trico Bancshares / TCBK	$1,7 Mrd	$53,4 Mln	4,1%	—	—	12,7x	3,1%
C ConnectOne Bancorp, Inc. CNOB	$1,6 Mrd	$388 Mln	47,1%	—	—	10,7x	0,4%
L Live Oak Bancshares, Inc. LOB	$1,6 Mrd	$578 Mln	18,3%	—	—	12,3x	1,6%
O Origin Bancorp, Inc. OBK	$1,6 Mrd	$391 Mln	9,9%	—	—	16,4x	1,1%
T Triumph Financial, Inc. TFIN	$1,5 Mrd	$439 Mln	5,6%	—	—	32,4x	2,0%
A Amalgamated Financial Corp. AMAL	$1,5 Mrd	$329 Mln	4,1%	—	—	13,5x	0,4%
L Lakeland Financial Corp LKFN	$1,5 Mrd	$269 Mln	6,1%	—	—	13,4x	1,7%
T Tompkins Financial Corp TMP	$1,5 Mrd	$75,7 Mln	−4,5%	—	—	8,3x	0,4%
P Peoples Bancorp Inc PEBO	$1,4 Mrd	$86,7 Mln	2,3%	155,4%	6,1%	11,5x	0,0%
F First Mid Bancshares, Inc. FMBH	$1,3 Mrd	$349 Mln	7,4%	—	—	12,6x	0,2%
H HBT Financial, Inc. HBT	$1,3 Mrd	$237 Mln	5,6%	—	—	15,6x	0,0%
C Community Trust Bancorp Inc /Ky/ CTBI	$1,3 Mrd	$283 Mln	13,7%	—	—	11,8x	0,8%
O Old Second Bancorp Inc OSBC	$1,3 Mrd	$339 Mln	18,9%	—	—	14,1x	1,1%
M Metropolitan Bank Holding Corp. MCB	$1,2 Mrd	$11,1 Mln	−53,8%	—	—	12,3x	1,0%
U UNIVEST FINANCIAL Corp UVSP	$1,2 Mrd	$328 Mln	9,6%	—	—	12,2x	0,3%
M Mercantile Bank Corp MBWM	$1,1 Mrd	$243 Mln	4,8%	—	—	10,7x	1,1%
H Horizon Bancorp Inc /In/ HBNC	$1,0 Mrd	−$27,0 Mln	−114,1%	—	—	—	1,9%
C Cnb Financial Corp/Pa CCNE	$1,0 Mrd	$282 Mln	24,5%	—	—	11,3x	0,3%
B Business First Bancshares, Inc. BFST	$1,0 Mrd	$10,7 Mln	1,2%	—	—	11,3x	0,4%
M MetroCity Bankshares, Inc. MCBS	$1,0 Mrd	$156 Mln	10,2%	—	—	12,4x	0,9%
E Eagle Bancorp Inc EGBN	$1,0 Mrd	$299 Mln	−3,1%	—	—	—	2,2%
E Equity Bancshares Inc EQBK	$1,0 Mrd	$210 Mln	−6,6%	—	—	30,7x	0,5%
C Central Pacific Financial Corp CPF	$984 Mln	$51,8 Mln	33,8%	—	—	12,1x	0,2%
T Trustco Bank Corp N Y TRST	$969 Mln	$188 Mln	9,4%	—	—	15,5x	0,5%
S Southside Bancshares Inc SBSI	$949 Mln	$237 Mln	−8,1%	—	—	12,5x	0,4%
F Five Star Bancorp FSBC	$941 Mln	$158 Mln	25,6%	—	—	13,0x	0,2%
F Farmers National Banc Corp /Oh/ FMNB	$929 Mln	$280 Mln	3,9%	—	—	10,7x	0,2%
F First Community Bankshares Inc /Va/ FCBC	$921 Mln	$168 Mln	1,0%	—	—	15,3x	1,3%
F First Financial Corp /In/ THFF	$909 Mln	$262 Mln	20,2%	—	—	11,5x	0,6%
G Great Southern Bancorp, Inc. GSBC	$880 Mln	$229 Mln	4,4%	—	—	13,5x	2,5%
M Mid Penn Bancorp Inc MPB	$878 Mln	$226 Mln	26,1%	—	—	12,1x	1,1%
O Orrstown Financial Services Inc ORRF	$861 Mln	$37,1 Mln	36,0%	—	—	10,0x	0,1%
S South Plains Financial, Inc. SPFI	$852 Mln	$212 Mln	8,6%	—	—	11,7x	2,1%
I Independent Bank Corp /Mi/ IBCP	$769 Mln	$32,1 Mln	0,3%	—	—	10,8x	0,1%
W Washington Trust Bancorp Inc WASH	$749 Mln	$229 Mln	127,6%	—	—	13,5x	0,5%
C Community West Bancshares CWBC	$704 Mln	$147 Mln	25,6%	—	—	14,0x	1,3%
M Midland States Bancorp, Inc. MSBI	$695 Mln	$325 Mln	−13,4%	—	—	20,9x	0,1%
C Coastal Financial Corp CCB	$689 Mln	$542 Mln	−6,8%	—	—	—	0,7%
R Red River Bancshares Inc RRBI	$683 Mln	$126 Mln	14,4%	—	—	14,9x	0,5%
B Bar Harbor Bankshares BHB	$680 Mln	$169 Mln	12,1%	—	—	13,6x	2,5%
A Acnb Corp ACNB	$668 Mln	$192 Mln	45,1%	—	—	12,3x	0,0%
F First Business Financial Services, Inc. FBIZ	$595 Mln	$169 Mln	9,9%	—	—	11,0x	0,1%
U Unity Bancorp Inc /Nj/ UNTY	$594 Mln	$132 Mln	23,1%	—	—	10,1x	0,1%
B Bridgewater Bancshares Inc BWB	$588 Mln	$143 Mln	30,8%	—	—	11,2x	0,4%
B Bank7 Corp. BSVN	$562 Mln	$96,4 Mln	−1,1%	—	—	13,4x	0,4%
N Northpointe Bancshares Inc NPB	$547 Mln	$242 Mln	29,2%	—	—	6,6x	0,1%
S Sierra Bancorp BSRR	$541 Mln	$155 Mln	2,5%	—	—	12,2x	3,3%
B Bankwell Financial Group, Inc. BWFG	$536 Mln	$2,8 Mln	44,0%	—	—	12,5x	0,3%
W West Bancorporation Inc WTBA	$524 Mln	$95,2 Mln	19,4%	—	—	13,6x	0,5%
C Choiceone Financial Services Inc COFS	$514 Mln	$228 Mln	63,6%	—	—	8,3x	0,4%
O Orange County Bancorp, Inc. /DE/ OBT	$513 Mln	$127 Mln	18,1%	—	—	10,8x	0,2%
C Civista Bancshares, Inc. CIVB	$493 Mln	$19,0 Mln	−0,5%	—	—	10,6x	0,5%
R RBB Bancorp RBB	$453 Mln	$5,2 Mln	−2,4%	—	—	10,9x	0,3%
C Commercial Bancgroup, Inc. CBK	$441 Mln	$90,4 Mln	2,1%	—	—	11,0x	0,2%
I Investar Holding Corp ISTR	$436 Mln	$93,6 Mln	7,1%	—	—	11,6x	3,9%
B Bank of Marin Bancorp BMRC	$434 Mln	$29,4 Mln	−58,2%	—	—	—	0,8%
C Colony Bankcorp Inc CBAN	$431 Mln	$30,0 Mln	−74,0%	—	—	46,3x	0,5%
P Pcb Bancorp PCB	$407 Mln	$2,9 Mln	4,5%	—	—	9,9x	0,5%
C Citizens Financial Services Inc CZFS	$406 Mln	$9,9 Mln	2,8%	—	—	9,9x	1,0%
C Chemung Financial Corp CHMG	$406 Mln	$95,1 Mln	−2,2%	—	—	12,1x	0,8%
P Parke Bancorp, Inc. PKBK	$396 Mln	$79,9 Mln	26,8%	—	—	8,7x	0,1%
M Mvb Financial Corp MVBF	$396 Mln	$168 Mln	10,2%	—	—	10,1x	0,3%
U Uscb Financial Holdings, Inc. USCB	$393 Mln	$90,2 Mln	9,1%	—	—	12,9x	12,1%
P Primis Financial Corp. FRST	$379 Mln	$224 Mln	51,9%	—	—	7,1x	4,1%
N Norwood Financial Corp NWFL	$377 Mln	$8,0 Mln	8,1%	—	—	11,9x	0,6%
B Blue Ridge Bankshares, Inc. BRBS	$360 Mln	$91,7 Mln	−0,6%	—	—	37,0x	0,0%
C C & F Financial Corp CFFI	$349 Mln	$141 Mln	10,6%	—	—	12,0x	0,8%
C CoastalSouth Bancshares, Inc. COSO	$348 Mln	$2,0 Mln	6,4%	—	—	12,6x	0,4%
A Avidbank Holdings, Inc. AVBH	$342 Mln	$30,9 Mln	−61,9%	—	—	—	0,4%
B BayCom Corp BCML	$332 Mln	$101 Mln	3,1%	—	—	25,4x	4,5%
J John Marshall Bancorp, Inc. JMSB	$332 Mln	$62,6 Mln	17,5%	—	—	13,7x	0,6%
F First Community Corp /Sc/ FCCO	$315 Mln	$0,9 Mln	−3,2%	—	—	12,4x	0,3%
F FVCBankcorp, Inc. FVCB	$311 Mln	$1,8 Mln	13,9%	—	—	12,0x	5,7%
P Princeton Bancorp, Inc. BPRN	$307 Mln	$84,3 Mln	12,8%	—	—	11,9x	0,2%
F First Western Financial Inc MYFW	$298 Mln	$96,9 Mln	7,6%	—	—	16,2x	0,5%
F Franklin Financial Services Corp /Pa/ FRAF	$287 Mln	$88,8 Mln	24,8%	—	—	11,6x	0,2%
O Oak Valley Bancorp OVLY	$284 Mln	$81,7 Mln	6,7%	—	—	12,1x	0,4%
I Isabella Bank Corp ISBA	$284 Mln	$78,5 Mln	11,5%	—	—	14,2x	0,0%
F First National Corp /Va/ FXNC	$272 Mln	$14,3 Mln	0,8%	—	—	12,5x	0,4%
E Eagle Financial Services Inc EFSI	$254 Mln	$69,5 Mln	−4,5%	—	—	13,6x	0,9%
G GBank Financial Holdings Inc. GBFH	$253 Mln	$1,2 Mrd	1.879,6%	—	—	13,7x	0,7%
P Peoples Bancorp Of North Carolina Inc PEBK	$238 Mln	$90,0 Mln	10,0%	—	—	11,9x	1,0%
F First Internet Bancorp INBK	$236 Mln	$116 Mln	−13,5%	—	—	—	0,3%
Q Qnb Corp. QNBC	$230 Mln	$58,2 Mln	16,9%	—	—	13,6x	0,2%
O OP Bancorp OPBK	$220 Mln	$3,2 Mln	−1,7%	—	—	7,6x	2,0%
C CB Financial Services, Inc. CBFV	$207 Mln	$43,5 Mln	−15,5%	—	—	28,4x	0,9%
S Sb Financial Group, Inc. SBFG	$188 Mln	$65,6 Mln	15,1%	—	—	11,3x	0,3%
H Hanover Bancorp, Inc. /MD HNVR	$172 Mln	$73,3 Mln	—	—	—	18,8x	0,7%
E Eagle Bancorp Montana, Inc. EBMT	$168 Mln	$91,6 Mln	12,8%	—	—	10,3x	1,0%
R Richmond Mutual Bancorporation, Inc. RMBI	$158 Mln	$48,9 Mln	12,5%	—	—	13,1x	0,6%
F Finwise Bancorp FINW	$147 Mln	$131 Mln	60,5%	—	—	11,2x	2,5%
B Bank Of The James Financial Group Inc BOTJ	$135 Mln	$4,3 Mln	6,7%	—	—	11,8x	2,9%
U Union Bankshares Inc UNB	$111 Mln	$54,5 Mln	13,3%	—	—	8,9x	0,9%
F First Us Bancshares, Inc. FUSB	$96,2 Mln	$1,1 Mln	−7,5%	—	—	12,7x	0,1%
A Auburn National Bancorporation, Inc AUBN	$93,8 Mln	$0,6 Mln	0,8%	—	—	11,1x	1,5%
U United Bancorp Inc /Oh/ UBCP	$75,1 Mln	$26,5 Mln	6,7%	—	—	9,9x	1,0%
B BayFirst Financial Corp. BAFN	$28,3 Mln	$63,1 Mln	−34,3%	—	—	—	0,4%
C Capital City Bank Group Inc CCBG	$0,9 Mln	$254 Mln	8,1%	—	—	14,3x	0,1%
C Commerce Bancshares Inc /Mo/ CBSH	—	$1,8 Mrd	6,5%	—	—	13,7x	0,8%
C Citizens & Northern Corp CZNC	—	$123 Mln	13,3%	—	—	—	4,2%
O Ohio Valley Banc Corp OVBC	—	$66,7 Mln	7,6%	—	—	—	0,7%
M MainStreet Bancshares, Inc. MNSB	—	$136 Mln	−1,6%	—	—	12,0x	1,0%
P Pathfinder Bancorp, Inc. PBHC	—	$46,8 Mln	−7,4%	—	—	—	2,9%

Finance Services · 109

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
C Circle Internet Group, Inc. CRCL	$23,1 Mrd	$2,7 Mrd	63,9%	−3,5%	—	19,4x	0,8%
B Bitmine Immersion Technologies, Inc. BMNR	$12,4 Mrd	$6,1 Mln	84,1%	7.288,1%	—	—	0,4%
C Chime Financial, Inc. CHYM	$11,6 Mrd	$2,2 Mrd	30,7%	−47,6%	—	9,2x	2,0%
I IREN Ltd IREN	$7,9 Mrd	$707 Mln	41,1%	−148,0%	−14,1%	—	2,4%
H Hut 8 Corp. HUT	$7,3 Mrd	$235 Mln	44,8%	−137,0%	—	—	4,3%
L Lufax Holding Ltd LU	$7,0 Mrd	$777 Mln	−31,4%	—	—	—	4,0%
T Terawulf Inc. WULF	$5,5 Mrd	$168 Mln	20,3%	−110,5%	—	—	0,0%
R Riot Platforms, Inc. RIOT	$4,4 Mrd	$647 Mln	71,9%	−96,1%	−14,2%	—	2,8%
C Core Scientific, Inc./tx CORZ	$4,3 Mrd	$319 Mln	−37,5%	−77,0%	—	—	0,8%
G GPGI, Inc. GPGI	$3,3 Mrd	$59,8 Mln	−85,8%	−23,0%	−8,4%	—	9,6%
C Cipher Digital Inc. CIFR	$3,3 Mrd	$224 Mln	48,0%	−188,2%	−11,4%	—	4,6%
M MARA Holdings, Inc. MARA	$2,7 Mrd	$907 Mln	38,2%	−135,0%	−14,8%	—	3,2%
U Upstart Holdings, Inc. UPST	$2,6 Mrd	$1,0 Mrd	64,0%	4,1%	—	45,7x	0,3%
C Cleanspark, Inc. CLSK	$2,5 Mrd	$766 Mln	102,2%	41,6%	10,3%	—	3,3%
W Wealthfront Corp WLTH	$1,9 Mrd	$365 Mln	18,2%	—	—	—	0,5%
P Pagaya Technologies Ltd. PGY	$1,9 Mrd	$1,3 Mrd	26,1%	20,3%	—	13,6x	0,7%
S Sharplink, Inc. SBET	$1,6 Mrd	$28,1 Mln	666,1%	−2.616,0%	—	—	2,9%
P Perella Weinberg Partners PWP	$1,3 Mrd	$751 Mln	−14,5%	6,4%	—	45,9x	3,0%
K Keel Infrastructure Corp. KEEL	$1,2 Mrd	$229 Mln	72,0%	−65,2%	−19,7%	—	3,1%
W Walker & Dunlop, Inc. WD	$1,1 Mrd	$1,2 Mrd	9,0%	—	—	30,5x	1,5%
R Resolute Holdings Management, Inc. RHLD	$969 Mln	$462 Mln	9,9%	31,0%	—	22,0x	0,6%
B Burford Capital Ltd BUR	$756 Mln	$413 Mln	−24,3%	56,2%	5,5%	—	0,3%
Q Qfin Holdings, Inc. QFIN	$716 Mln	$2,7 Mrd	12,0%	34,8%	—	0,9x	3,8%
G Green Dot Corp GDOT	$702 Mln	$2,1 Mrd	20,7%	0,7%	—	—	0,2%
C Chaince Digital Holdings Inc. CD	$684 Mln	$1,9 Mln	278,0%	−202,0%	—	—	6,8%
T Tron Inc. TRON	$677 Mln	$4,7 Mln	10,0%	−53,1%	—	—	4,3%
V Velocity Financial, Inc. VEL	$601 Mln	$186 Mln	36,8%	—	—	5,5x	0,6%
F Forward Industries, Inc. FWDI	$590 Mln	$18,2 Mln	−9,0%	−46,1%	—	—	2,7%
A American Bitcoin Corp. ABTC	$537 Mln	$185 Mln	158,8%	−123,1%	—	—	5,5%
H HIVE Digital Technologies Ltd. HIVE	$514 Mln	$298 Mln	158,3%	—	—	—	1,0%
O OppFi Inc. OPFI	$466 Mln	$381 Mln	18,6%	43,7%	—	1,8x	6,2%
O Oportun Financial Corp OPRT	$454 Mln	$957 Mln	−4,5%	—	—	23,0x	1,3%
C Canton Strategic Holdings, Inc. CNTN	$403 Mln	—	—	—	—	—	0,0%
W WhiteFiber, Inc. WYFI	$386 Mln	$79,2 Mln	66,2%	−33,9%	−5,5%	—	5,4%
G Gemini Space Station, Inc. GEMI	$371 Mln	$180 Mln	26,3%	−192,5%	—	0,1x	3,5%
E Eightco Holdings Inc. ORBS	$303 Mln	$33,0 Mln	−16,8%	−173,5%	—	—	3,3%
B Bit Digital, Inc BTBT	$296 Mln	$114 Mln	5,1%	−80,9%	—	—	6,8%
M Medallion Financial Corp MFIN	$274 Mln	$255 Mln	19,2%	—	—	8,6x	0,9%
S Security National Financial Corp SNFCA	$246 Mln	$345 Mln	3,0%	—	—	7,0x	0,8%
C Consumer Portfolio Services, Inc. CPSS	$233 Mln	$434 Mln	10,4%	—	—	10,8x	7,0%
B Bakkt, Inc. BKKT	$211 Mln	$2,3 Mrd	−32,1%	−6,3%	—	—	3,4%
S SkyAI, Inc. SKYA	$208 Mln	$0,2 Mln	—	−132.158,5%	−82,9%	—	0,7%
Z Z Squared Inc. ZSQR	$195 Mln	$1,4 Mln	—	−957,0%	—	—	1,0%
D Digi Power X Inc. DGXX	$192 Mln	$34,2 Mln	−7,6%	—	—	—	2,8%
S Solana Co HSDT	$180 Mln	$6,0 Mln	1.057,1%	−4.052,5%	—	0,0x	0,0%
T TON Strategy Co TONX	$173 Mln	$12,8 Mln	1.327,8%	−285,2%	—	—	0,2%
U USBC, Inc. USBC	$170 Mln	—	—	—	—	0,3x	2,0%
A Axe Compute Inc. AGPU	$153 Mln	$0,1 Mln	47,8%	−144.386,0%	—	—	0,0%
l loanDepot, Inc. LDI	$142 Mln	$1,2 Mrd	12,2%	—	—	—	6,8%
G Greystone Housing Impact Investors LP GHI	$115 Mln	$85,4 Mln	−6,4%	—	—	—	1,0%
D DeFi Development Corp. DFDV	$101 Mln	$11,4 Mln	442,3%	−319,7%	−13,2%	—	1,3%
S SUI Group Holdings Ltd. SUIG	$95,5 Mln	$3,9 Mln	18,1%	−6.772,6%	—	—	0,8%
M Marygold Companies, Inc. MGLD	$84,6 Mln	$25,3 Mln	8,0%	−23,8%	—	—	0,0%
E Empery Digital Inc. EMPD	$76,6 Mln	$1,0 Mln	−75,5%	−15.741,6%	−39,1%	1,1x	0,4%
S Soluna Holdings, Inc SLNH	$72,0 Mln	$29,7 Mln	−21,8%	−113,3%	—	—	3,0%
F FORUM MARKETS Inc FRMM	$57,7 Mln	$6,5 Mln	—	−3.565,8%	—	—	1,5%
B BTCS Inc. BTCS	$53,8 Mln	$16,5 Mln	304,9%	—	—	—	1,8%
U Upexi, Inc. UPXI	$48,6 Mln	$25,0 Mln	58,1%	−963,5%	−1.106,0%	—	4,4%
H Hyperion Defi, Inc. HYPD	$47,7 Mln	$0,8 Mln	1.319,7%	−5.743,2%	—	—	4,1%
F FG Communities Holdings Inc. FGC	$35,1 Mln	$2,4 Mln	−92,5%	−2.652,3%	−38,3%	—	5,4%
S Stablecoin Development Corp SDEV	$31,0 Mln	—	—	—	—	—	9,1%
F Fold Holdings, Inc. FLD	$26,7 Mln	$31,8 Mln	33,9%	—	—	—	0,8%
P Pineapple Financial Inc. PAPL	$25,1 Mln	$3,0 Mln	11,1%	−98,7%	—	—	3,1%
T TAO Synergies Inc. TAOX	$24,7 Mln	$0,3 Mln	—	−3.024,8%	—	3,3x	1,2%
F FF EAI Robotics Ecosystem Inc. FFR	$22,9 Mln	—	—	—	—	—	13,0%
O OpenWorld, Inc. OPNW	$22,0 Mln	$16,4 Mln	−32,3%	−30,9%	—	—	8,8%
V Vulcan Infrastructure & Power Inc. VIP	$21,4 Mln	$58,8 Mln	−1,3%	−6,5%	—	8,9x	0,8%
A AtlasClear Holdings, Inc. ATCH	$19,8 Mln	$20,1 Mln	—	−48,7%	−48,7%	7,9x	3,0%
B Binah Capital Group, Inc. BCG	$18,2 Mln	$187 Mln	10,8%	—	—	7,1x	2,3%
D DarkHorse Technologies Inc. DRK	$10,1 Mln	$11,2 Mln	−32,7%	−196,8%	—	—	1,6%
N Netcapital Inc. NCPL	$7,5 Mln	$0,9 Mln	−82,4%	−957,0%	−38,7%	—	40,4%
H House of Doge Inc. HODO	$5,2 Mln	—	—	—	—	—	4,8%
B Big Digital Energy, Inc. BGDE	$4,5 Mln	$39,8 Mln	−32,9%	−48,5%	−173,3%	—	7,2%
S SHF Holdings, Inc. SHFS	$0,9 Mln	$7,7 Mln	−49,7%	−70,4%	—	—	61,4%
P Powercompute, Inc. PWCM	$0,5 Mln	$8,8 Mln	−19,6%	−258,7%	−50,0%	—	1,0%
N Nakamoto Inc. NAKA	$0,1 Mln	$1,8 Mln	−33,0%	−10.824,1%	—	1,0x	4,3%
A Avax One Technology Ltd. AVX	$0,0 Mln	$2,3 Mln	8.700,0%	−925,5%	—	0,0x	4,8%
Z ZeroStack Corp. ZSTK	$0,0 Mln	$35,7 Mln	−0,5%	−433,5%	−103,1%	—	2,4%
L LexinFintech Holdings Ltd. LX	—	$1,8 Mrd	−7,3%	—	—	—	��
C Cango Inc. CANG	—	$688 Mln	524,3%	−63,5%	−37,8%	—	��
B Bluemount Holdings Ltd BMHL	—	$0,0 Mln	15,9%	—	—	—	��
J Jiayin Group Inc. JFIN	—	$866 Mln	7,4%	28,9%	28,1%	—	��
S SOL Strategies Inc. STKE	—	$10,4 Mln	32,7%	—	—	—	��
M Magic Empire Global Ltd MEGL	—	$1,5 Mln	−9,7%	−104,2%	—	—	��
T The9 LTD NCTY	—	$15,0 Mln	−3,3%	−260,5%	−70,5%	—	��
M Metalpha Technology Holding Ltd MATH	—	$37,1 Mln	−16,7%	3,6%	2,2%	—	��
N NFT Ltd MI	—	$0,7 Mln	−2,0%	−148,1%	—	—	��
A Amtd Idea Group AMTD	—	$101 Mln	25,8%	—	—	—	��
A Aurelion Inc. AURE	—	$1,8 Mln	577,1%	−1.276,4%	—	—	��
B Brera Holdings PLC SLMT	—	$5,1 Mln	291,8%	−8.575,1%	—	—	��
C CNFinance Holdings Ltd. CNF	—	$15,5 Mln	−84,2%	−163,7%	−4,1%	—	��
9 9F Inc. JFU	—	$18,7 Mln	7,6%	8,4%	—	—	��
G Grande Group Ltd/HK GRAN	—	$1,8 Mln	−58,3%	−183,0%	—	—	��
A Argo Blockchain Plc ARBK	—	$15,5 Mln	−67,0%	−86,3%	—	—	��
O Orion Digital Corp. ORIO	—	$49,1 Mln	−5,6%	−3,9%	—	—	��
M MDB Capital Holdings, LLC MDBH	—	—	—	—	—	—	1,7%
H HeartSciences Inc. HSCS	—	$0,0 Mln	−2,3%	−195.648,8%	—	—	0,9%
B Beneficient BENF	—	−$39,1 Mln	—	425,6%	—	—	6,5%
A AMTD Digital Inc. HKD	—	$136 Mln	565,7%	0,8%	0,2%	—	��
B BRBI BR Partners S.A. BRBI	—	$95,0 Mln	−11,9%	—	—	—	��
H High Templar Tech Ltd HTT	—	$5,7 Mln	−81,0%	−972,6%	−5,5%	—	��
C Coincheck Group N.V. CNCK	—	$3,2 Mrd	26,7%	—	—	—	��
B BGIN BLOCKCHAIN Ltd BGIN	—	$67,4 Mln	−77,7%	−261,3%	—	—	��
B Bitfufu Inc. FUFU	—	$478 Mln	3,1%	−5,0%	−13,7%	—	��
X X Financial XYF	—	$1,1 Mrd	30,3%	21,3%	18,2%	—	��
A Amber International Holding Ltd AMBR	—	$66,1 Mln	784,1%	3,9%	—	—	��
C Canaan Inc. CAN	—	$530 Mln	96,7%	−21,2%	−21,7%	—	��
D Defi Technologies, Inc. DEFT	—	$99,1 Mln	215,5%	46,9%	—	—	��
E Exodus Movement, Inc. EXOD	—	$122 Mln	4,5%	—	—	—	0,7%

National Commercial Banks · 59

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
Z Zions Bancorporation, National Association /Ut/ ZION	$9,7 Mrd	$662 Mln	3,6%	—	—	8,4x	0,3%
B Bok Financial Corp BOKF	$7,7 Mrd	$2,2 Mrd	6,1%	—	—	12,1x	0,4%
F Fulton Financial Corp FULT	$4,6 Mrd	$277 Mln	−6,5%	—	—	11,3x	1,4%
W Wsfs Financial Corp WSFS	$4,1 Mrd	$1,1 Mrd	1,9%	—	—	13,2x	1,9%
B Bancfirst Corp /Ok/ BANF	$3,8 Mrd	$691 Mln	9,4%	—	—	15,0x	1,0%
W Wesbanco Inc WSBC	$3,8 Mrd	$981 Mln	61,8%	—	—	10,8x	0,2%
N Nicolet Bankshares Inc NIC	$3,7 Mrd	$392 Mln	11,9%	—	—	19,5x	1,0%
F First Financial Bancorp /Oh/ FFBC	$3,4 Mrd	$899 Mln	7,6%	—	—	11,5x	0,5%
S Simmons First National Corp SFNC	$3,4 Mrd	$103 Mln	−86,7%	—	—	—	0,0%
P Park National Corp /Oh/ PRK	$3,3 Mrd	$664 Mln	2,9%	—	—	16,4x	0,4%
C Community Financial System, Inc. CBU	$3,3 Mrd	$818 Mln	9,6%	—	—	14,5x	0,1%
B Banc Of California, Inc. BANC	$2,8 Mrd	$1,8 Mrd	−3,8%	—	—	—	1,0%
N Nbt Bancorp Inc NBTB	$2,7 Mrd	$183 Mln	10,4%	—	—	12,8x	0,2%
T Trustmark Corp TRMK	$2,7 Mrd	$800 Mln	42,6%	—	—	11,8x	0,1%
F First Merchants Corp FRME	$2,5 Mrd	$663 Mln	2,5%	—	—	12,0x	0,4%
W Wafd Inc WAFD	$2,2 Mrd	$29,7 Mln	7,8%	—	—	9,3x	0,1%
F First Commonwealth Financial Corp /Pa/ FCF	$2,1 Mrd	$523 Mln	9,4%	—	—	12,9x	0,2%
B Bancorp, Inc. TBBK	$2,1 Mrd	$141 Mln	20,8%	—	—	9,6x	0,5%
C City Holding Co CHCO	$2,0 Mrd	$74,3 Mln	3,2%	—	—	15,6x	1,0%
F Firstsun Capital Bancorp FSUN	$1,9 Mrd	$419 Mln	8,4%	—	—	20,1x	0,7%
D Dime Commercial Bancshares, Inc. /NY/ DCOM	$1,8 Mrd	$19,9 Mln	19,0%	—	—	15,4x	0,5%
H Hope Bancorp Inc HOPE	$1,8 Mrd	$499 Mln	5,0%	—	—	14,1x	0,1%
N National Bank Holdings Corp NBHC	$1,7 Mrd	$47,1 Mln	2,9%	—	—	16,3x	0,2%
P Pathward Financial, Inc. CASH	$1,6 Mrd	$840 Mln	5,3%	—	—	9,7x	1,0%
B Bank First Corp BFC	$1,6 Mrd	$174 Mln	10,4%	—	—	19,2x	1,4%
W Westamerica Bancorporation WABC	$1,4 Mrd	$258 Mln	−12,2%	—	—	13,5x	0,9%
B Burke & Herbert Financial Services Corp. BHRB	$1,3 Mrd	$342 Mln	30,6%	—	—	11,3x	1,4%
A Amerant Bancorp Inc. AMTB	$1,2 Mrd	$439 Mln	30,8%	—	—	21,5x	1,3%
O Oceanfirst Financial Corp OCFC	$1,2 Mrd	$405 Mln	5,4%	—	—	19,4x	0,5%
C Camden National Corp CAC	$983 Mln	$41,7 Mln	17,0%	—	—	11,1x	0,0%
H Hanmi Financial Corp HAFC	$955 Mln	$270 Mln	15,3%	28,2%	—	10,8x	0,3%
S Smartfinancial Inc. SMBK	$837 Mln	$200 Mln	16,9%	—	—	14,6x	0,2%
A Alerus Financial Corp ALRS	$819 Mln	$224 Mln	1,1%	—	—	29,9x	0,2%
F Financial Institutions Inc FISI	$809 Mln	$245 Mln	109,5%	—	—	10,1x	0,3%
S Shore Bancshares Inc SHBI	$768 Mln	$20,9 Mln	−0,3%	—	—	11,6x	1,9%
C California BanCorp \ CA BCAL	$714 Mln	$180 Mln	41,0%	—	—	12,0x	0,1%
P Peoples Financial Services Corp. PFIS	$709 Mln	$188 Mln	39,7%	—	—	12,5x	0,4%
C Capital Bancorp Inc CBNK	$676 Mln	$245 Mln	31,7%	—	—	12,1x	0,2%
C Carter Bankshares, Inc. CARE	$668 Mln	$20,3 Mln	4,6%	—	—	5,3x	0,4%
A Arrow Financial Corp AROW	$632 Mln	$158 Mln	17,6%	—	—	12,4x	0,6%
S Southern First Bancshares Inc SFST	$570 Mln	$6,3 Mln	13,0%	—	—	13,2x	0,1%
F First Bancorp, Inc /ME/ FNLC	$410 Mln	$94,7 Mln	18,0%	—	—	10,8x	0,5%
F Fidelity D & D Bancorp Inc FDBC	$380 Mln	$93,2 Mln	15,3%	—	—	12,3x	2,4%
C Chain Bridge Bancorp Inc CBNA	$335 Mln	$55,0 Mln	3,8%	—	—	12,6x	0,3%
N NewtekOne, Inc. NEWT	$328 Mln	$285 Mln	10,6%	—	—	5,2x	1,6%
F First United Corp/Md/ FUNC	$297 Mln	$18,4 Mln	4,0%	—	—	11,9x	0,0%
L Lcnb Corp LCNB	$279 Mln	$92,0 Mln	13,3%	—	—	11,4x	0,2%
H Hawthorn Bancshares, Inc. HWBK	$271 Mln	$80,2 Mln	10,0%	—	—	10,7x	1,3%
V Virginia National Bankshares Corp VABK	$271 Mln	$57,6 Mln	6,7%	—	—	10,9x	0,8%
N National Bankshares Inc NKSH	$258 Mln	$8,2 Mln	9,8%	—	—	12,7x	11,0%
C Community Bancorp /Vt CMTV	$237 Mln	$48,8 Mln	16,7%	—	—	12,9x	2,6%
M Meridian Corp MRBK	$228 Mln	$6,3 Mln	10,1%	—	—	10,2x	0,2%
C Cf Bankshares Inc. CFBK	$219 Mln	$61,0 Mln	17,6%	—	—	11,8x	0,3%
O OptimumBank Holdings, Inc. OPHC	$203 Mln	$49,4 Mln	25,6%	—	—	9,8x	3,3%
L Landmark Bancorp Inc LARK	$201 Mln	$70,6 Mln	16,8%	—	—	9,9x	1,0%
P Patriot National Bancorp Inc PNBK	$96,8 Mln	$29,6 Mln	4,2%	—	—	10,3x	3,0%
A Ameriserv Financial Inc /Pa/ ASRV	$80,9 Mln	$14,6 Mln	−6,3%	—	—	9,4x	0,0%
N Northwest Bancshares, Inc. NWBI	—	$655 Mln	25,3%	—	—	15,2x	0,3%
A Ames National Corp ATLO	—	$66,8 Mln	21,9%	—	—	—	1,0%

Fire, Marine & Casualty Insurance · 37

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
M Markel Group Inc. MKL	$23,5 Mrd	$15,5 Mrd	4,7%	20,6%	13,3%	10,3x	1,9%
C Cna Financial Corp CNA	$13,2 Mrd	$15,0 Mrd	5,0%	—	—	10,6x	2,0%
A Axis Capital Holdings Ltd AXS	$7,7 Mrd	$6,6 Mrd	10,2%	—	—	7,7x	1,6%
M Mercury General Corp MCY	$5,7 Mrd	$6,0 Mrd	9,4%	—	—	6,1x	3,6%
W White Mountains Insurance Group Ltd WTM	$5,4 Mrd	$3,7 Mrd	66,8%	—	—	5,1x	1,0%
P Palomar Holdings, Inc. PLMR	$3,8 Mrd	$876 Mln	58,2%	—	—	19,1x	1,9%
H Hamilton Insurance Group, Ltd. HG	$3,7 Mrd	$2,9 Mrd	24,7%	—	—	6,3x	2,1%
S Slide Insurance Holdings, Inc. SLDE	$3,6 Mrd	$1,2 Mrd	36,5%	—	—	6,9x	2,9%
L Lemonade, Inc. LMND	$3,5 Mrd	$738 Mln	40,2%	—	—	—	1,1%
S SiriusPoint Ltd SPNT	$3,1 Mrd	$3,2 Mrd	23,1%	—	—	6,4x	0,8%
S Skyward Specialty Insurance Group, Inc. SKWD	$2,8 Mrd	$1,4 Mrd	23,2%	—	—	14,1x	2,8%
H HCI Group, Inc. HCI	$2,6 Mrd	$901 Mln	20,1%	—	—	8,8x	1,3%
H Horace Mann Educators Corp /De/ HMN	$1,9 Mrd	$1,7 Mrd	6,7%	—	—	10,8x	2,3%
K KEMPER Corp KMPR	$1,7 Mrd	$4,8 Mrd	3,3%	—	—	—	3,7%
S Safety Insurance Group Inc SAFT	$1,5 Mrd	$1,3 Mrd	12,8%	—	—	22,4x	0,1%
U United Fire Group Inc UFCS	$1,5 Mrd	$1,4 Mrd	10,6%	—	—	10,7x	1,1%
U Universal Insurance Holdings, Inc. UVE	$1,4 Mrd	$1,6 Mrd	5,5%	—	—	6,4x	0,9%
A Ategrity Specialty Insurance Co Holdings ASIC	$1,2 Mrd	$424 Mln	23,4%	—	—	11,1x	1,3%
B Bowhead Specialty Holdings Inc. BOW	$1,1 Mrd	$552 Mln	29,6%	—	—	18,4x	0,2%
H Heritage Insurance Holdings, Inc. HRTG	$1,1 Mrd	$847 Mln	3,7%	31,5%	825,8%	5,2x	2,3%
H Hippo Holdings Inc. HIPO	$1,0 Mrd	$469 Mln	25,9%	—	—	8,1x	0,4%
E Employers Holdings, Inc. EIG	$953 Mln	$859 Mln	−2,5%	—	—	63,5x	1,2%
R Root, Inc. ROOT	$899 Mln	$1,5 Mrd	29,0%	4,1%	—	14,8x	1,8%
T Tiptree Inc. TIPT	$616 Mln	$0,5 Mln	−67,9%	−9.574,6%	−7,0%	16,8x	0,7%
A American Integrity Insurance Group, Inc. AII	$565 Mln	$276 Mln	35,3%	—	—	6,4x	1,2%
A AMERICAN COASTAL INSURANCE Corp ACIC	$546 Mln	$335 Mln	13,1%	41,8%	39,0%	5,5x	2,7%
G Greenlight Capital Re, Ltd. GLRE	$500 Mln	$730 Mln	4,8%	—	—	10,3x	1,3%
A Amerisafe Inc AMSF	$492 Mln	$317 Mln	2,7%	—	—	10,6x	1,0%
G Global Indemnity Group, LLC GBLI	$348 Mln	$450 Mln	2,0%	—	—	10,1x	0,6%
N NI Holdings, Inc. NODK	$311 Mln	$285 Mln	−12,3%	—	—	40,3x	0,1%
K Kingstone Companies, Inc. KINS	$294 Mln	$215 Mln	38,5%	—	—	8,1x	0,7%
K KINGSWAY Corp KWY	$284 Mln	$135 Mln	23,4%	−1,8%	−2,4%	—	0,4%
J James River Group Holdings, Inc. JRVR	$186 Mln	$688 Mln	−2,8%	—	—	9,0x	1,0%
K Kestrel Group Ltd KG	$38,0 Mln	$34,0 Mln	785,1%	—	—	—	1,8%
P Presurance Holdings, Inc. PRHI	$26,1 Mln	$43,3 Mln	−35,6%	−59,8%	—	—	2,1%
O OXBRIDGE RE HOLDINGS Ltd OXBR	$7,7 Mln	$2,6 Mln	372,0%	—	—	—	5,0%
D Donegal Group Inc DGICA	—	$978 Mln	−1,2%	—	—	—	2,1%

Savings Institution, Federally Chartered · 32

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
H Hsbc Holdings Plc HSBC	$318,2 Mrd	$68,3 Mrd	3,7%	41,0%	—	15,1x	1,3%
A Axos Financial, Inc. AX	$5,2 Mrd	$81,3 Mln	23,5%	—	—	10,8x	0,8%
E Eastern Bankshares, Inc. EBC	$4,9 Mrd	$134 Mln	19,1%	—	—	12,6x	1,3%
T TFS Financial CORP TFSL	$4,7 Mrd	$321 Mln	6,0%	—	—	46,1x	0,3%
B BankUnited, Inc. BKU	$3,1 Mrd	$21,7 Mln	7,4%	—	—	11,9x	0,4%
P Provident Financial Services Inc PFS	$3,0 Mrd	$73,1 Mln	7,1%	—	—	9,7x	0,5%
C Capitol Federal Financial, Inc. CFFN	$1,0 Mrd	$16,3 Mln	6,5%	—	—	12,9x	0,8%
H HomeTrust Bancshares, Inc. HTB	$790 Mln	$213 Mln	—	—	—	12,6x	0,0%
K Kearny Financial Corp. KRNY	$588 Mln	$178 Mln	15,7%	—	—	16,3x	0,3%
N Northrim Bancorp Inc NRIM	$538 Mln	$256 Mln	30,4%	—	—	7,8x	1,4%
P Ponce Financial Group, Inc. PDLB	$485 Mln	$109 Mln	30,5%	—	—	14,6x	0,7%
W Waterstone Financial, Inc. WSBF	$343 Mln	$142 Mln	4,8%	—	—	11,7x	0,6%
F First Northern Community Bancorp FNRN	$278 Mln	$73,6 Mln	4,5%	—	—	12,3x	0,1%
W Western New England Bancorp, Inc. WNEB	$276 Mln	$82,6 Mln	13,6%	—	—	16,5x	0,3%
F First Capital Inc FCAP	$212 Mln	$7,2 Mln	1,6%	—	—	11,5x	0,9%
C Citizens Community Bancorp Inc. CZWI	$207 Mln	$62,3 Mln	10,2%	—	—	16,4x	0,4%
F Finward Bancorp FNWD	$188 Mln	$66,0 Mln	−7,1%	—	—	19,2x	0,1%
B BV Financial, Inc. BVFL	$182 Mln	$39,6 Mln	5,1%	—	—	14,9x	2,3%
B Bcb Bancorp Inc BCBP	$149 Mln	$102 Mln	7,0%	—	—	—	0,5%
L Lake Shore Bancorp, Inc. /MD/ LSBK	$138 Mln	$27,8 Mln	14,2%	—	—	16,5x	0,5%
M Magyar Bancorp, Inc. MGYR	$125 Mln	$31,9 Mln	14,0%	—	—	10,6x	3,5%
R Riverview Bancorp Inc RVSB	$124 Mln	$43,1 Mln	−14,9%	—	—	—	0,4%
P Provident Financial Holdings Inc PROV	$118 Mln	$40,1 Mln	2,7%	—	—	17,7x	0,1%
S Sound Financial Bancorp, Inc. SFBC	$115 Mln	$38,9 Mln	9,1%	—	—	14,4x	1,3%
B Broadway Financial Corp De BYFC	$99,9 Mln	$0,2 Mln	18,7%	—	—	—	0,5%
F Fifth District Bancorp, Inc. FDSB	$84,9 Mln	$0,6 Mln	−2,3%	—	—	52,8x	1,0%
C Central Plains Bancshares, Inc. CPBI	$79,3 Mln	$21,0 Mln	11,3%	—	—	17,6x	0,0%
H Home Federal Bancorp, Inc. of Louisiana HFBL	$65,9 Mln	$1,7 Mln	30,0%	—	—	10,6x	2,8%
C Catalyst Bancorp, Inc. CLST	$61,6 Mln	$11,1 Mln	95,4%	—	—	30,7x	0,3%
K Kentucky First Federal Bancorp KFFB	$42,2 Mln	$8,8 Mln	22,0%	—	—	30,7x	0,0%
F Farmers & Merchants Bancorp Inc FMAO	—	$121 Mln	19,6%	—	—	12,6x	1,8%
F First Guaranty Bancshares, Inc. FGBI	—	$95,4 Mln	−15,7%	−48,4%	—	—	5,9%

Regional Banks · 29

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
F Fifth Third Bancorp FITB	$35,6 Mrd	$9,0 Mrd	6,4%	—	—	18,1x	0,5%
M M&T Bank MTB	$35,2 Mrd	$9,7 Mrd	4,4%	—	—	11,7x	0,5%
F First Citizens BancShares FCNCA	$30,9 Mrd	$9,5 Mrd	−2,2%	—	—	12,7x	8,2%
C Citizens Financial Group CFG	$28,5 Mrd	$8,2 Mrd	5,6%	—	—	14,2x	0,2%
R Regions Financial RF	$25,5 Mrd	$7,5 Mrd	6,3%	—	—	11,6x	0,2%
H Huntington Bancshares HBAN	$23,7 Mrd	$8,2 Mrd	10,6%	—	—	12,1x	0,4%
K KeyCorp KEY	$23,4 Mrd	$7,5 Mrd	62,7%	—	—	12,3x	0,6%
E East West Bancorp EWBC	$18,2 Mrd	$2,9 Mrd	12,2%	—	—	12,6x	1,1%
F First Horizon FHN	$12,0 Mrd	$3,4 Mrd	7,2%	—	—	11,3x	0,4%
S South State Bank SSB	$10,7 Mrd	$2,7 Mrd	56,1%	—	—	11,1x	0,3%
W Wintrust Financial WTFC	$10,2 Mrd	$2,7 Mrd	11,2%	—	—	12,1x	0,7%
F Frost Bank CFR	$10,1 Mrd	$2,2 Mrd	8,3%	—	—	14,8x	0,4%
U UMB Financial UMBF	$10,0 Mrd	$2,7 Mrd	62,8%	—	—	11,3x	0,5%
O Old National Bank ONB	$9,3 Mrd	$2,5 Mrd	33,9%	—	—	13,0x	0,6%
W Western Alliance Bancorporation WAL	$8,3 Mrd	$3,5 Mrd	12,1%	—	—	8,6x	0,7%
V Valley Bank VLY	$7,9 Mrd	$2,0 Mrd	9,3%	—	—	11,9x	1,8%
P Pinnacle Financial Partners PNFP	$7,8 Mrd	$2,1 Mrd	18,3%	—	—	—	0,1%
C Columbia Banking System COLB	$7,4 Mrd	$2,3 Mrd	19,3%	—	—	12,1x	3,2%
U United Bankshares UBSI	$6,9 Mrd	$1,2 Mrd	19,6%	—	—	13,3x	0,4%
P Prosperity Bancshares PB	$6,6 Mrd	$1,2 Mrd	4,8%	—	—	12,0x	0,5%
F FNB FNB	$6,6 Mrd	$1,8 Mrd	10,6%	—	—	10,8x	0,0%
H Hancock Whitney HWC	$6,3 Mrd	$1,5 Mrd	4,8%	—	—	14,4x	0,0%
G Glacier Bancorp GBCI	$6,2 Mrd	$1,0 Mrd	23,7%	—	—	19,7x	4,0%
H Home BancShares HOMB	$6,0 Mrd	$1,1 Mrd	7,2%	—	—	12,4x	0,2%
A Associated Bank ASB	$5,0 Mrd	$1,5 Mrd	43,3%	—	—	10,5x	1,3%
T Texas Capital Bancshares TCBI	$4,7 Mrd	$1,3 Mrd	34,7%	—	—	13,1x	3,2%
F First Financial Bankshares FFIN	$4,3 Mrd	$632 Mln	14,7%	—	—	16,1x	0,5%
F Flagstar Bank FLG	$4,3 Mrd	$2,1 Mrd	−19,2%	—	—	—	9,3%
I Intl Bancshares IBOC	$4,2 Mrd	$842 Mln	1,0%	—	—	10,1x	0,2%

Investment Advice · 23

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
V Victory Capital Holdings, Inc. VCTR	$6,8 Mrd	$1,3 Mrd	46,2%	36,6%	11,1%	19,7x	0,2%
C Cohen & Steers, Inc. CNS	$3,7 Mrd	$556 Mln	7,5%	32,0%	—	21,8x	1,5%
S StepStone Group Inc. STEP	$3,4 Mrd	$2,0 Mrd	69,7%	—	—	—	3,3%
A Acadian Asset Management Inc. AAMI	$3,3 Mrd	$564 Mln	11,5%	23,4%	—	32,6x	0,5%
A Alliancebernstein Holding L.p. AB	$3,3 Mrd	—	—	—	—	10,4x	0,6%
G GCM Grosvenor Inc. GCMG	$2,5 Mrd	$558 Mln	8,5%	23,9%	57,4%	21,7x	2,0%
A Artisan Partners Asset Management Inc. APAM	$2,2 Mrd	$1,2 Mrd	7,6%	33,4%	82,7%	8,1x	2,4%
P Patria Investments Ltd PAX	$1,9 Mrd	$382 Mln	2,0%	—	—	22,2x	1,3%
R Ridgepost Capital, Inc. RPC	$1,0 Mrd	$297 Mln	0,3%	22,0%	6,2%	36,2x	2,0%
A Abacus Global Management, Inc. ABX	$817 Mln	$235 Mln	110,2%	37,7%	8,9%	30,7x	2,5%
V Virtus Investment Partners, Inc. VRTS	$809 Mln	$853 Mln	−6,0%	19,8%	14,5%	6,8x	2,5%
V Vinci Compass Investments Ltd. VINP	$779 Mln	—	—	—	—	20,0x	0,3%
A AlTi Global, Inc. ALTI	$286 Mln	$255 Mln	28,5%	−29,0%	−10,4%	—	3,4%
W Westwood Holdings Group Inc WHG	$171 Mln	$97,8 Mln	3,2%	5,1%	—	21,4x	0,2%
B BRC Group Holdings, Inc. RILY	$155 Mln	$968 Mln	29,6%	7,8%	7,3%	0,3x	4,0%
H Hennessy Advisors Inc HNNA	$81,8 Mln	$35,5 Mln	19,9%	37,0%	—	9,7x	0,2%
S Silvercrest Asset Management Group Inc. SAMG	$78,3 Mln	$125 Mln	1,3%	7,4%	—	92,0x	4,8%
M Mount Logan Capital Inc. MLCI	$35,9 Mln	$53,6 Mln	7,6%	—	—	—	0,9%
U U S Global Investors Inc GROW	$33,3 Mln	$14,4 Mln	32,8%	−4,2%	—	10,9x	0,2%
P PJT Partners Inc. PJT	—	$1,7 Mrd	14,8%	—	—	—	1,3%
M Moelis & Co MC	—	—	—	—	—	—	1,0%
N Noah Holdings Ltd NOAH	—	$363 Mln	0,5%	29,8%	—	—	��
V Value Line Inc VALU	—	$33,4 Mln	−4,7%	12,1%	—	—	1,7%

Asset Management & Custody Banks · 21

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
B BlackRock BLK	$184,1 Mrd	$24,2 Mrd	18,7%	29,1%	10,5%	26,8x	1,7%
B BNY Mellon BNY	$104,1 Mrd	$20,1 Mrd	7,9%	—	—	16,9x	0,0%
B Blackstone BX	$94,4 Mrd	$14,5 Mrd	9,2%	—	22,1%	26,4x	0,7%
A Apollo Global Management APO	$68,8 Mrd	$32,0 Mrd	22,7%	—	—	41,3x	1,7%
S State Street STT	$48,5 Mrd	$13,9 Mrd	7,3%	—	—	14,8x	0,0%
A Ameriprise Financial AMP	$48,3 Mrd	$18,9 Mrd	5,5%	—	—	11,9x	0,9%
N Northern Trust NTRS	$32,3 Mrd	$8,1 Mrd	−2,5%	—	—	—	1,3%
T T. Rowe Price TROW	$22,3 Mrd	$7,3 Mrd	3,1%	29,9%	21,7%	10,5x	0,7%
T TPG TPG	$17,2 Mrd	$4,7 Mrd	33,4%	—	15,2%	66,6x	3,3%
F Franklin Resources BEN	$16,0 Mrd	$8,8 Mrd	3,5%	6,9%	3,6%	21,1x	1,5%
C Corebridge Financial CRBG	$15,5 Mrd	$18,5 Mrd	−1,2%	—	—	21,5x	4,1%
C Carlyle Group CG	$14,2 Mrd	$4,8 Mrd	−11,9%	—	13,7%	40,2x	1,6%
I Invesco IVZ	$12,8 Mrd	$6,4 Mrd	5,1%	−10,9%	−3,8%	—	2,5%
S SEI Investments SEIC	$12,6 Mrd	$2,3 Mrd	8,1%	27,3%	—	18,0x	2,1%
A Affiliated Managers Group AMG	$10,3 Mrd	$2,1 Mrd	1,6%	—	16,5%	13,4x	3,1%
B Blue Owl Capital OWL	$6,4 Mrd	$2,9 Mrd	25,0%	—	5,2%	78,0x	3,6%
F Federated Hermes FHI	$4,1 Mrd	$1,8 Mrd	10,3%	28,5%	40,9%	10,6x	1,5%
K KKR KKR	—	$19,5 Mrd	−11,0%	—	—	—	1,9%
B Brookfield Asset Management BAM	—	$4,8 Mrd	21,0%	—	—	—	1,3%
A Ares Management ARES	—	$4,8 Mrd	28,9%	—	—	—	1,3%
H Hamilton Lane HLNE	—	$759 Mln	6,5%	—	34,5%	—	3,6%

Savings Institutions, Not Federally Chartered · 21

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
B Beacon Financial Corp BBT	$2,5 Mrd	$29,9 Mln	−92,5%	—	—	15,7x	0,4%
H Heritage Financial Corp /Wa/ HFWA	$1,2 Mrd	$246 Mln	13,5%	—	—	13,9x	2,2%
N NB Bancorp, Inc. NBBK	$921 Mln	$214 Mln	23,0%	—	—	15,3x	0,1%
T Third Coast Bancshares, Inc. TCBX	$809 Mln	$209 Mln	21,9%	—	—	9,9x	0,5%
S Southern Missouri Bancorp, Inc. SMBC	$800 Mln	$201 Mln	9,9%	—	—	11,2x	0,2%
G Greene County Bancorp Inc GCBC	$606 Mln	$92,6 Mln	22,9%	—	—	14,8x	1,1%
H Home Bancorp, Inc. HBCP	$482 Mln	$149 Mln	10,3%	—	—	10,3x	0,0%
A Avidia Bancorp, Inc. AVBC	$421 Mln	$104 Mln	14,7%	—	—	—	1,4%
N NorthEast Community Bancorp, Inc./MD/ NECB	$376 Mln	$105 Mln	−0,7%	—	—	8,9x	3,5%
T Timberland Bancorp Inc TSBK	$367 Mln	$82,6 Mln	9,6%	—	—	11,7x	0,4%
F FS Bancorp, Inc. FSBW	$328 Mln	$153 Mln	5,5%	—	—	10,1x	1,1%
F FB Bancorp, Inc. /MD/ FBLA	$252 Mln	$52,1 Mln	−21,6%	—	—	—	1,1%
E ECB Bancorp, Inc. /MD/ ECBK	$181 Mln	$0,6 Mln	3,6%	—	—	15,7x	1,5%
S SR Bancorp, Inc. SRBK	$144 Mln	$33,4 Mln	0,4%	—	—	42,9x	0,3%
R Rhinebeck Bancorp, Inc. RBKB	$142 Mln	$3,0 Mln	−0,6%	—	—	14,4x	0,0%
H Hoyne Bancorp, Inc. HYNE	$131 Mln	$15,3 Mln	41,8%	—	—	—	0,4%
W Winchester Bancorp, Inc./MD/ WSBK	$117 Mln	$26,3 Mln	36,0%	—	—	26,7x	0,6%
B Bogota Financial Corp. BSBK	$114 Mln	$17,2 Mln	44,9%	—	—	43,3x	0,0%
F First Northwest Bancorp FNWB	$86,2 Mln	$68,9 Mln	0,0%	—	—	60,3x	0,0%
T Texas Community Bancshares, Inc. TCBS	$47,3 Mln	$16,4 Mln	54,0%	—	—	14,2x	0,2%
M Marathon Bancorp, Inc. /MD/ MBBC	$40,0 Mln	$9,0 Mln	33,0%	—	—	22,2x	1,2%

Insurance Agents, Brokers & Service · 20

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
E Enact Holdings, Inc. ACT	$6,7 Mrd	$1,2 Mrd	2,8%	—	—	10,1x	2,1%
A Accelerant Holdings ARX	$4,3 Mrd	$913 Mln	51,5%	—	—	—	0,1%
N Neptune Insurance Holdings Inc. NP	$4,2 Mrd	$160 Mln	33,7%	44,5%	—	71,1x	1,0%
B Baldwin Insurance Group, Inc. BWIN	$3,0 Mrd	$1,5 Mrd	8,3%	4,9%	11,9%	—	0,2%
E Ethos Technologies Inc. LIFE	$2,8 Mrd	$388 Mln	52,0%	18,8%	—	35,3x	1,0%
G Goosehead Insurance, Inc. GSHD	$1,7 Mrd	$365 Mln	16,2%	20,4%	40,0%	46,6x	4,2%
T TWFG, Inc. TWFG	$370 Mln	$249 Mln	22,0%	14,9%	—	46,4x	1,3%
R Roadzen Inc. RDZN	$93,5 Mln	$55,0 Mln	24,2%	−25,4%	—	—	0,0%
S SelectQuote, Inc. SLQT	$57,7 Mln	$1,6 Mrd	6,0%	4,6%	8,5%	—	7,5%
H Health In Tech, Inc. HIT	$35,3 Mln	$33,3 Mln	71,0%	—	—	—	2,3%
e eHealth, Inc. EHTH	$16,9 Mln	$554 Mln	4,1%	12,0%	7,2%	—	3,2%
R Reliance Global Group, Inc. EZRA	$1,3 Mln	$12,4 Mln	−11,6%	−72,5%	−69,3%	0,1x	4,6%
H Hagerty, Inc. HGTY	—	$1,5 Mrd	17,3%	—	—	—	1,3%
C Crawford & Co CRD-A	—	$1,3 Mrd	−2,2%	—	—	—	3,0%
Y Yuanbao Inc. YB	—	$608 Mln	33,3%	—	—	—	��
W Waterdrop Inc. WDH	—	$553 Mln	43,7%	9,3%	8,6%	—	��
X XChange TEC.INC XHG	—	$50,6 Mln	26,5%	−197,2%	—	—	��
A AIFU Inc. AIFU	—	$77,4 Mln	−58,2%	−7,0%	−6,0%	—	��
H Huize Holding Ltd HUIZ	—	$220 Mln	26,8%	0,4%	2,4%	—	��
C Cheche Group Inc. CCG	—	$419 Mln	−13,2%	−0,7%	−5,3%	—	��

Transaction & Payment Processing Services · 16

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
M Mastercard MA	$550,6 Mrd	$32,8 Mrd	16,4%	57,6%	93,8%	34,3x	1,5%
P PayPal PYPL	$52,5 Mrd	$33,2 Mrd	4,3%	18,3%	25,7%	10,7x	0,9%
B Block XYZ	$46,5 Mrd	$24,2 Mrd	0,3%	7,1%	6,4%	136,5x	3,2%
C Corpay CPAY	$27,1 Mrd	$4,5 Mrd	13,9%	44,0%	11,5%	24,9x	1,6%
F Fiserv FISV	$26,6 Mrd	$21,2 Mrd	3,6%	27,5%	9,0%	9,6x	1,9%
A Affirm AFRM	$24,4 Mrd	$4,3 Mrd	32,2%	9,8%	—	—	3,2%
G Global Payments GPN	$22,4 Mrd	$7,7 Mrd	−0,4%	22,8%	3,8%	—	3,6%
F Fidelity National Information Services FIS	$19,4 Mrd	$10,7 Mrd	5,4%	16,3%	5,1%	5,8x	2,0%
T Toast TOST	$19,3 Mrd	$6,2 Mrd	24,1%	4,8%	—	41,4x	2,1%
J Jack Henry & Associates JKHY	$11,7 Mrd	$2,5 Mrd	7,1%	25,0%	23,8%	—	0,5%
W WEX WEX	$6,9 Mrd	$2,7 Mrd	1,2%	25,0%	—	19,7x	0,3%
E Euronet Worldwide EEFT	$3,0 Mrd	$4,2 Mrd	6,4%	12,5%	29,9%	10,4x	2,2%
P Payoneer Global PAYO	$2,4 Mrd	$1,1 Mrd	7,7%	11,8%	—	51,1x	0,3%
W Western Union WU	$2,0 Mrd	$4,1 Mrd	−3,8%	18,7%	24,0%	5,2x	1,4%
S Shift4 FOUR	$50,4 Mln	$4,2 Mrd	25,5%	8,4%	6,5%	—	3,4%
V Visa V	—	$40,0 Mrd	11,3%	60,0%	42,4%	—	1,5%

Property & Casualty Insurance · 15

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
C Chubb CB	$140,1 Mrd	$59,4 Mrd	6,5%	—	13,6%	12,6x	2,4%
P Progressive PGR	$133,2 Mrd	$87,7 Mrd	16,3%	—	39,2%	11,4x	0,7%
T Travelers Companies TRV	$83,9 Mrd	$48,8 Mrd	5,2%	—	20,1%	10,5x	1,8%
A Allstate ALL	$65,6 Mrd	$67,7 Mrd	5,6%	—	37,3%	5,1x	2,3%
H Hartford HIG	$37,8 Mrd	$28,4 Mrd	6,9%	—	22,6%	8,8x	1,9%
A Arch Capital Group ACGL	$35,5 Mrd	$19,9 Mrd	14,3%	—	—	8,0x	1,0%
W W. R. Berkley WRB	$28,7 Mrd	$14,7 Mrd	7,8%	—	—	15,1x	2,9%
C Cincinnati Financial CINF	$27,4 Mrd	$12,6 Mrd	11,4%	—	17,1%	8,3x	1,1%
F Fidelity National Financial FNF	$10,8 Mrd	$14,4 Mrd	5,6%	—	—	14,0x	2,3%
O Old Republic International ORI	$9,6 Mrd	$9,1 Mrd	11,0%	—	—	8,5x	2,9%
H Hanover Insurance THG	$8,5 Mrd	$6,6 Mrd	5,7%	14,2%	21,3%	11,4x	0,8%
K Kinsale Capital Group KNSL	$8,2 Mrd	$1,9 Mrd	18,0%	—	28,7%	15,9x	6,7%
F First American Financial FAF	$6,7 Mrd	$7,5 Mrd	21,6%	—	—	9,1x	0,5%
R RLI RLI	$6,0 Mrd	$1,9 Mrd	6,3%	—	—	15,1x	3,3%
S Selective Insurance Group SIGI	$5,8 Mrd	$5,3 Mrd	9,8%	—	14,6%	11,6x	5,3%

Security Brokers, Dealers & Flotation Companies · 15

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
F Freedom Holding Corp. FRHC	$10,5 Mrd	$2,2 Mrd	9,3%	—	—	70,8x	2,2%
M Marketaxess Holdings Inc MKTX	$5,8 Mrd	$846 Mln	3,6%	40,4%	27,2%	19,5x	0,0%
P Piper Sandler Companies PIPR	$4,6 Mrd	$1,9 Mrd	24,3%	—	—	5,5x	1,4%
M Miami International Holdings, Inc. MIAX	$3,8 Mrd	$1,4 Mrd	19,6%	6,7%	16,2%	34,0x	2,9%
W WisdomTree, Inc. WT	$3,3 Mrd	$494 Mln	15,4%	35,3%	—	40,8x	0,0%
G Galaxy Digital Inc. GLXY	$2,8 Mrd	$60,4 Mrd	41,8%	—	—	—	4,0%
e eToro Group Ltd. ETOR	$2,3 Mrd	$13,8 Mrd	9,5%	—	—	10,5x	1,6%
O Oppenheimer Holdings Inc OPY	$1,2 Mrd	$1,6 Mrd	14,4%	12,9%	—	11,4x	1,0%
N Navient Corp NAVI	$808 Mln	$610 Mln	125,1%	—	—	—	4,1%
U UP Fintech Holding Ltd TIGR	$756 Mln	$612 Mln	56,3%	—	—	4,3x	0,5%
M Mmtec, Inc. MTC	$292 Mln	$0,8 Mln	−56,8%	−470,9%	—	—	0,9%
S Siebert Financial Corp SIEB	$75,8 Mln	$94,2 Mln	12,3%	5,9%	7,2%	—	2,1%
C Cohen & Co Inc. COHN	$57,4 Mln	$276 Mln	246,2%	21,6%	218,3%	2,0x	0,9%
D Dominari Holdings Inc. DOMH	$24,7 Mln	$123 Mln	487,0%	−45,3%	—	—	9,4%
S Solowin Holdings, Ltd. AXG	—	$28,0 Mln	895,0%	—	—	—	��

Investment Banking & Brokerage · 12

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
M Morgan Stanley MS	$285,7 Mrd	$70,6 Mrd	14,4%	—	—	14,5x	2,4%
G Goldman Sachs GS	$278,1 Mrd	$58,3 Mrd	8,9%	—	—	13,5x	1,8%
C Charles Schwab SCHW	$163,9 Mrd	$23,9 Mrd	22,0%	—	—	16,5x	0,9%
R Robinhood HOOD	$86,7 Mrd	$4,5 Mrd	51,6%	—	—	41,9x	1,6%
I Interactive Brokers IBKR	$36,1 Mrd	$6,2 Mrd	19,7%	—	—	32,0x	2,4%
R Raymond James Financial RJF	$32,6 Mrd	$15,9 Mrd	6,6%	—	—	13,7x	0,9%
L LPL Financial LPLA	$25,2 Mrd	$17,0 Mrd	37,2%	—	12,3%	25,1x	1,0%
E Evercore EVR	$10,4 Mrd	$3,9 Mrd	29,5%	—	—	14,2x	1,4%
H Houlihan Lokey HLI	$8,9 Mrd	$2,6 Mrd	9,6%	20,1%	—	22,0x	1,4%
S Stifel SF	$7,3 Mrd	$6,3 Mrd	6,7%	—	—	11,9x	1,7%
B BGC Group BGC	$5,6 Mrd	$2,9 Mrd	30,0%	—	13,2%	28,8x	0,8%
V Virtu Financial VIRT	$4,9 Mrd	$3,6 Mrd	26,3%	—	37,9%	9,3x	0,6%

Financial Exchanges & Data · 10

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
S S&P Global SPGI	$134,0 Mrd	$15,3 Mrd	7,9%	42,2%	11,7%	28,5x	0,6%
C CME Group CME	$109,6 Mrd	$6,5 Mrd	6,4%	64,9%	11,9%	25,1x	0,1%
I Intercontinental Exchange ICE	$92,1 Mrd	$12,6 Mrd	7,5%	39,0%	7,7%	23,0x	0,7%
M Moody's MCO	$83,8 Mrd	$7,7 Mrd	8,9%	43,4%	31,1%	29,5x	1,5%
N Nasdaq NDAQ	$57,8 Mrd	$8,3 Mrd	11,7%	28,2%	9,5%	28,0x	0,7%
M MSCI MSCI	$44,5 Mrd	$3,1 Mrd	9,8%	54,7%	44,5%	32,6x	0,7%
C Coinbase COIN	$43,3 Mrd	$7,2 Mrd	9,4%	20,0%	14,5%	—	2,7%
C Cboe Global Markets CBOE	$35,7 Mrd	$4,7 Mrd	15,1%	31,1%	22,8%	26,5x	3,9%
F FactSet FDS	$12,1 Mrd	$2,5 Mrd	6,7%	28,3%	18,2%	—	1,2%
M Morningstar MORN	$8,6 Mrd	$2,4 Mrd	7,5%	21,5%	22,5%	21,4x	0,7%

Personal Credit Institutions · 10

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
O OneMain Holdings, Inc. OMF	$6,5 Mrd	$4,9 Mrd	8,9%	—	—	8,3x	2,4%
C Credit Acceptance Corp CACC	$5,9 Mrd	$2,3 Mrd	7,2%	—	—	12,0x	2,5%
N Nelnet Inc NNI	$4,4 Mrd	$355 Mln	21,0%	—	—	14,6x	2,6%
E Enova International, Inc. ENVA	$4,4 Mrd	$3,2 Mrd	18,6%	23,5%	9,9%	11,4x	6,6%
B Bread Financial Holdings, Inc. BFH	$4,1 Mrd	$3,8 Mrd	0,2%	—	—	7,8x	2,5%
H Happen, Inc. HAPN	$1,7 Mrd	$999 Mln	26,9%	—	—	8,4x	2,9%
A Atlanticus Holdings Corp ATLC	$1,7 Mrd	$2,0 Mrd	50,1%	—	—	11,2x	5,8%
W World Acceptance Corp WRLD	$765 Mln	$585 Mln	3,7%	—	—	20,1x	1,5%
R Regional Management Corp. RM	$314 Mln	$646 Mln	9,7%	—	—	6,9x	4,0%
P PicS N.V. PICS	$0,0 Mln	$1,8 Mrd	77,8%	0,4%	—	0,0x	1,6%

Life & Health Insurance · 9

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
M MetLife MET	$63,9 Mrd	$77,1 Mrd	8,6%	8,0%	—	18,9x	4,6%
A Aflac AFL	$60,9 Mrd	$17,2 Mrd	−9,3%	—	13,0%	13,0x	2,2%
P Prudential Financial PRU	$40,0 Mrd	$60,8 Mrd	−13,7%	—	—	10,4x	2,7%
P Principal Financial Group PFG	$23,9 Mrd	$15,6 Mrd	−3,1%	—	—	15,6x	1,4%
U Unum UNM	$14,4 Mrd	$13,1 Mrd	1,5%	—	7,6%	21,0x	3,7%
G Globe Life GL	$12,2 Mrd	$6,0 Mrd	3,7%	—	16,0%	10,3x	8,1%
P Primerica PRI	$8,6 Mrd	$3,3 Mrd	6,6%	—	34,5%	11,0x	4,0%
C CNO Financial Group CNO	$5,1 Mrd	$4,5 Mrd	0,9%	12,3%	—	18,4x	3,3%
B Brighthouse Financial BHF	$2,6 Mrd	$6,8 Mrd	43,2%	—	—	3,6x	2,0%

Patent Owners & Lessors · 9

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
D Digital Turbine, Inc. APPS	$1,2 Mrd	$565 Mln	15,2%	6,0%	5,1%	—	1,1%
A Acacia Research Corp ACTG	$413 Mln	$285 Mln	133,2%	2,2%	1,5%	—	0,7%
J JOINT Corp JYNT	$103 Mln	$54,9 Mln	5,2%	−1,7%	—	26,7x	2,2%
V VirnetX Holding Corp VHC	$39,5 Mln	$0,2 Mln	3.140,0%	−12.000,0%	—	—	2,4%
N Network-1 Technologies, Inc. NTIP	$35,4 Mln	$0,2 Mln	50,0%	−2.204,0%	—	—	0,6%
R Royalty Management Holding Corp RMCO	$33,8 Mln	$4,9 Mln	513,3%	−5,9%	—	—	1,4%
R Research Frontiers Inc REFR	$16,1 Mln	$1,1 Mln	−16,0%	−190,2%	—	—	2,9%
X XCel Brands, Inc. XELB	$2,2 Mln	$4,9 Mln	−40,2%	−267,9%	−35,4%	—	5,0%
A Alpha Modus Holdings, Inc. AMOD	$2,0 Mln	$0,0 Mln	—	−73.862,0%	—	0,1x	4,7%

Consumer Finance · 8

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
A American Express AXP	$218,0 Mrd	$72,2 Mrd	9,5%	—	—	17,6x	3,7%
C Capital One COF	$109,0 Mrd	$53,4 Mrd	36,6%	—	—	12,1x	1,0%
S Synchrony Financial SYF	$27,5 Mrd	$19,0 Mrd	−2,8%	—	—	7,7x	1,9%
S SoFi Technologies SOFI	$18,3 Mrd	$3,6 Mrd	35,1%	—	—	29,8x	1,0%
A Ally Financial ALLY	$12,2 Mrd	$7,9 Mrd	−3,3%	—	—	9,2x	0,6%
F FirstCash FCFS	$7,6 Mrd	$3,7 Mrd	8,0%	—	10,7%	19,7x	6,5%
D Dave DAVE	$4,9 Mrd	$554 Mln	59,7%	—	72,9%	23,0x	7,3%
S SLM SLM	$4,1 Mrd	$2,0 Mrd	7,3%	—	—	7,1x	10,8%

Security & Commodity Brokers, Dealers, Exchanges & Services · 8

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
T Tradeweb Markets Inc. TW	$26,1 Mrd	$2,1 Mrd	18,9%	40,7%	—	29,3x	0,6%
S StoneX Group Inc. SNEX	$7,0 Mrd	$132,4 Mrd	32,5%	—	—	6,8x	1,3%
T TOP Financial Group Ltd TOP	$115 Mln	$4,7 Mln	41,9%	−24,9%	—	—	5,1%
S Streamex Corp. STEX	$80,1 Mln	−$1,6 Mln	−4.080,0%	4.465,7%	—	—	23,1%
W Waton Financial Ltd WTF	—	$11,1 Mln	48,8%	−131,1%	—	—	��
P Plutus Financial Group Ltd PLUT	—	$1,3 Mln	7,2%	−319,1%	—	—	��
G Garden Stage Ltd GSIW	—	$7,3 Mln	33,2%	—	—	—	��
E Ebang International Holdings Inc. EBON	—	$6,5 Mln	11,4%	−387,0%	—	—	��

Diversified Banks · 7

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
J JPMorgan Chase JPM	$922,3 Mrd	$182,4 Mrd	2,8%	—	—	14,2x	1,5%
B Bank of America BAC	$388,3 Mrd	$113,1 Mrd	6,8%	—	—	11,6x	1,0%
W Wells Fargo WFC	$267,1 Mrd	$83,7 Mrd	1,7%	—	—	12,0x	0,7%
C Citigroup C	$225,9 Mrd	$85,2 Mrd	5,6%	—	—	—	1,5%
U U.S. Bancorp USB	$92,8 Mrd	$28,7 Mrd	4,4%	—	—	11,9x	0,7%
P PNC Financial Services PNC	$88,9 Mrd	$23,1 Mrd	7,2%	—	—	12,4x	0,5%
T Truist Financial TFC	$63,1 Mrd	$20,3 Mrd	53,0%	—	—	11,1x	0,0%

Insurance Brokers · 7

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
M Marsh McLennan MRSH	$94,6 Mrd	$27,0 Mrd	10,3%	23,1%	15,0%	23,6x	0,9%
A Arthur J. Gallagher AJG	$68,8 Mrd	$13,9 Mrd	20,7%	—	9,9%	44,5x	1,1%
A Aon AON	$64,9 Mrd	$17,2 Mrd	9,5%	25,3%	15,6%	16,7x	1,1%
W Willis Towers Watson WTW	$30,6 Mrd	$9,7 Mrd	−2,2%	23,0%	12,8%	20,1x	2,2%
B Brown & Brown BRO	$24,4 Mrd	$5,9 Mrd	22,8%	—	9,1%	23,0x	2,0%
E Erie Indemnity ERIE	—	$4,1 Mrd	7,2%	17,6%	31,8%	—	1,3%
R Ryan Specialty RYAN	—	$3,1 Mrd	21,3%	16,2%	8,7%	—	1,8%

Life Insurance · 7

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
J Jackson Financial Inc. JXN	$9,2 Mrd	$6,7 Mrd	104,3%	—	—	158,8x	2,3%
L Lincoln National Corp LNC	$7,8 Mrd	$18,2 Mrd	−1,2%	—	—	3,3x	3,1%
G Genworth Financial Inc GNW	$3,4 Mrd	$7,3 Mrd	0,1%	—	—	16,8x	0,3%
F F&G Annuities & Life, Inc. FG	$2,7 Mrd	$5,7 Mrd	−0,2%	—	—	6,9x	3,7%
A Atlantic American Corp AAME	$25,3 Mln	$210 Mln	11,9%	1,8%	—	4,4x	21,5%
C Citizens, Inc. CIA	—	$256 Mln	4,3%	—	—	—	0,8%
A Athene Holding Ltd. ATHS	—	$25,7 Mrd	24,1%	—	—	—	0,6%

Commercial Banks, Nec · 5

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
R Royal Bank Of Canada RY	$282,0 Mrd	$47,5 Mrd	12,8%	—	—	19,2x	0,4%
A AGI Inc AGBK	$6,2 Mrd	$795 Mln	10,0%	—	—	—	4,3%
E Esquire Financial Holdings, Inc. ESQ	$1,1 Mrd	$147 Mln	17,4%	—	—	20,4x	0,3%
P Peapack Gladstone Financial Corp PGC	$846 Mln	$283 Mln	24,1%	—	—	15,7x	0,5%
V VersaBank VBNK	$743 Mln	$89,0 Mln	8,5%	—	—	—	1,8%

Surety Insurance · 5

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
R Radian Group Inc RDN	$4,9 Mrd	$1,2 Mrd	−0,8%	—	—	9,2x	3,0%
N NMI Holdings, Inc. NMIH	$3,3 Mrd	$706 Mln	8,5%	—	—	8,4x	2,6%
A Assured Guaranty Ltd AGO	$3,1 Mrd	$1,1 Mrd	27,3%	—	—	9,2x	1,2%
M Mbia Inc MBI	$224 Mln	$80,0 Mln	90,5%	—	—	—	0,9%
O Octave Specialty Group Inc OSG	$216 Mln	$251 Mln	6,5%	—	—	—	0,6%

Mortgage Bankers & Loan Correspondents · 5

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
P PennyMac Financial Services, Inc. PFSI	$3,4 Mrd	$20,1 Mln	−25,2%	—	—	8,7x	0,5%
U UWM Holdings Corp UWMC	$489 Mln	$3,2 Mrd	18,2%	—	—	—	26,1%
O Onity Group Inc. ONIT	$217 Mln	$1,1 Mrd	9,3%	—	—	1,6x	2,1%
F Finance of America Companies Inc. FOA	$193 Mln	$497 Mln	26,1%	—	—	—	1,0%
B Beeline Holdings, Inc. BLNE	$20,7 Mln	$7,8 Mln	600,0%	−251,5%	—	0,2x	3,3%

Multi-line Insurance · 4

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
A American International Group AIG	$43,4 Mrd	$26,8 Mrd	−1,8%	—	9,3%	14,9x	2,1%
L Loews L	$23,0 Mrd	$18,5 Mrd	5,4%	—	9,5%	13,7x	1,5%
A Assurant AIZ	$14,2 Mrd	$12,8 Mrd	7,9%	—	17,5%	13,6x	1,4%
A American Financial Group AFG	$12,5 Mrd	$8,2 Mrd	−1,8%	13,1%	17,8%	13,2x	1,9%

Reinsurance · 4

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
R Reinsurance Group of America RGA	$17,4 Mrd	$23,7 Mrd	7,2%	—	—	11,6x	3,0%
E Everest Group EG	$15,5 Mrd	$17,5 Mrd	1,2%	—	—	8,4x	2,2%
R RenaissanceRe RNR	$14,6 Mrd	$12,8 Mrd	9,9%	—	54,2%	—	2,8%
M MGIC Investment MTG	$6,1 Mrd	$1,2 Mrd	0,5%	—	—	9,0x	3,8%

Loan Brokers · 4

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
F Figure Technology Solutions, Inc. FIGR	$5,7 Mrd	$507 Mln	48,7%	23,2%	20,0%	25,8x	3,5%
F FinVolution Group FINV	$785 Mln	$1,9 Mln	4,0%	—	—	2,2x	3,9%
L LendingTree, Inc. TREE	$377 Mln	$1,1 Mrd	24,1%	5,8%	10,9%	2,1x	2,7%
B Better Home & Finance Holding Co BETR	$312 Mln	$165 Mln	52,0%	—	—	—	0,8%

Short-Term Business Credit Institutions · 4

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
E Encore Capital Group Inc ECPG	$2,2 Mrd	$1,8 Mrd	34,4%	35,4%	9,9%	7,4x	2,6%
J Jefferson Capital, Inc. / DE JCAP	$1,1 Mrd	$613 Mln	41,5%	51,6%	12,3%	3,6x	1,4%
P Pra Group Inc PRAA	$731 Mln	$1,2 Mrd	7,8%	−2,5%	—	—	4,4%
P Plumas Bancorp PLBC	$446 Mln	$98,3 Mln	19,2%	—	—	12,4x	0,5%

Mortgage REITs · 3

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
A Annaly Capital Management NLY	$13,6 Mrd	$6,0 Mrd	23,1%	—	—	4,5x	0,1%
A AGNC Investment AGNC	$10,3 Mrd	$3,5 Mrd	19,5%	—	—	4,6x	0,6%
S Starwood Property Trust STWD	$4,6 Mrd	$1,8 Mrd	−5,3%	—	—	21,3x	0,0%

Multi-Sector Holdings · 3

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
J Jefferies JEF	$10,0 Mrd	$7,3 Mrd	4,4%	—	26,1%	—	1,9%
V Voya Financial VOYA	$8,8 Mrd	$8,2 Mrd	1,7%	12,7%	—	16,2x	2,7%
B Berkshire Hathaway BRK-B	—	$371,4 Mrd	0,0%	—	—	—	0,9%

Commercial & Residential Mortgage Finance · 2

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
R Rocket Companies RKT	$33,4 Mrd	$6,7 Mrd	31,3%	—	—	—	0,1%
E Essent Group ESNT	$6,1 Mrd	$1,3 Mrd	1,5%	—	—	9,3x	1,7%

Mineral Royalty Traders · 2

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
S Ssr Mining Inc. SSRM	$5,9 Mrd	$1,6 Mrd	63,7%	28,3%	11,7%	25,8x	2,8%
V Versamet Royalties Corp VMET	$786 Mln	$34,8 Mln	189,1%	111,5%	—	39,2x	1,1%

Hospital & Medical Service Plans · 2

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
C Clover Health Investments, Corp. /De CLOV	$2,5 Mrd	$1,9 Mrd	40,3%	−4,4%	—	—	2,7%
T Trupanion, Inc. TRUP	$1,3 Mrd	$1,4 Mrd	11,9%	1,0%	10,6%	55,3x	2,0%

Title Insurance · 2

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
S Stewart Information Services Corp STC	$1,4 Mrd	$2,9 Mrd	17,3%	—	—	9,6x	10,5%
I Investors Title Co ITIC	$534 Mln	$273 Mln	5,6%	—	—	13,2x	2,2%

Functions Related To Depository Banking, Nec · 2

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
L Lesaka Technologies Inc LSAK	$324 Mln	$722 Mln	9,4%	1,8%	2,5%	135,7x	3,1%
U Usio, Inc. USIO	$87,4 Mln	$85,4 Mln	3,0%	−2,8%	−15,7%	—	0,6%

Miscellaneous Business Credit Institution · 2

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
S SWK Holdings Corp SWKHL	$306 Mln	$41,5 Mln	−7,8%	48,9%	5,8%	—	0,1%
N National Rural Utilities Cooperative Finance Corp /Dc/ NRUC	—	$414 Mln	45,5%	—	—	—	0,1%

Diversified Financial Services · 1

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
E Equitable EQH	$14,7 Mrd	$11,7 Mrd	−6,1%	—	—	—	4,2%

Oil Royalty Traders · 1

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
L LandBridge Corp LB	$6,1 Mrd	$199 Mln	81,1%	59,5%	12,0%	70,0x	2,8%

Investors, Nec · 1

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
H HA Sustainable Infrastructure Capital, Inc. HASI	$5,2 Mrd	$401 Mln	4,4%	—	—	62,6x	0,6%

Diversified Capital Markets · 1

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
L Lazard LAZ	$4,0 Mrd	$3,2 Mrd	1,5%	10,3%	22,9%	14,7x	0,2%

Federal & Federally-Sponsored Credit Agencies · 1

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
F Federal Agricultural Mortgage Corp AGM	$2,2 Mrd	$408 Mln	8,9%	—	—	10,9x	0,9%

Accident & Health Insurance · 1

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
P Porch Group, Inc. PRCH	$2,1 Mrd	$482 Mln	10,2%	7,6%	7,6%	—	1,2%

Insurance Carriers, Nec · 1

Azienda	Capitalizzazione	Ricavi	Crescita	Marg. op.	ROIC	P/E	Giorno
I International General Insurance Holdings Ltd. IGIC	$1,1 Mrd	$517 Mln	−4,1%	—	—	8,6x	1,3%