Southwest Airlines
LUV NYSE Passenger Airlines 금융 FY2016–FY2025
Southwest Airlines' revenue rose 2.1% to $28.1 billion in fiscal 2025. Its operating margin was 1.5%, up from 1.2% a year earlier. Free cash flow was −$831 million. It paid out $2.9 billion in dividends and buybacks. The diluted share count fell 13.2%.
Southwest Airlines의 사업
Southwest Airlines is a passenger airline that flies within the United States and to nearby international destinations. As of December 31, 2025, it had 803 Boeing 737 aircraft and served 117 destinations in 42 states, the District of Columbia, Puerto Rico and ten near-international countries, including Mexico, Jamaica and Costa Rica. Unlike most major U.S. airlines, which send passengers through central hub cities, it mainly flies point-to-point, connecting cities directly.
Southwest is managed as a single operating segment that carries passengers and cargo. It sells several fare types, from Basic, generally its lowest, to higher-priced Choice Extra. In 2025 it began charging bag fees on most fares, and in January 2026 it began offering assigned and extra legroom seating. Members of its Rapid Rewards loyalty program earn points on the fares they buy. Southwest names other major domestic airlines, regional and new entrant airlines, charter operators, surface transportation, and alternatives such as videoconferencing as its main competitors.
Its low-cost approach relies on flying one aircraft type, the Boeing 737, and on using less congested secondary or downtown airports such as Dallas Love Field and Chicago Midway. It had 465 firm orders for Boeing MAX aircraft to be delivered through 2031. Pay and benefits were its largest cost, approximately 46.9 percent of operating expenses in 2025. As of December 31, 2025, it had 72,790 active full-time equivalent employees, and approximately 84 percent of its employees were represented by labor unions.
- 법인명
- SOUTHWEST AIRLINES CO.
- 회계연도 종료일
- 2025년 12월 31일
- 최근 연차보고서
- 10-K · 2026년 2월 5일
- 접수 번호 · CIK
- 0000092380-26-000004
0000092380
매출과 이익률
Southwest Airlines의 2025 회계연도 매출은 $28.1B로 전년 대비 2.1% 증가했습니다.
순이익과 주당순이익
2016 회계연도부터 2025 회계연도까지 희석 EPS는 연평균 −15.1% 성장했습니다. 손실 기간은 빨간색으로 표시됩니다.
자본 수익률
사업에 투입된 자금(부채 + 자본 − 현금) 대비 세후 영업이익의 비율.
현금흐름
2025 회계연도 잉여현금흐름은 −$831M로 매출의 −3.0%였습니다. 영업현금흐름에서 설비투자를 뺀 금액.
배당, 자사주 매입, 주식 수
Southwest Airlines은(는) 2025 회계연도에 주주에게 $2.9B을(를) 환원했습니다. 희석 주식 수는 13.2% 감소했습니다.
Southwest Airlines 직접 평가하기
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현금흐름할인(DCF)
주당 가치
—
순현금 −$1.8B을(를) 더하고 희석 주식 수 558.0M로 나눕니다. 10년간의 현금흐름과 잔존가치를 현재 가치로 할인했습니다.
이익 배수
주당 가치
—
참고 배수: 현재 20.4x · 동종 기업 12.1x · 섹터 26.0x.
재무상태표
현금, 부채, 그리고 Southwest Airlines이(가) 부채를 얼마나 여유 있게 감당하는지 보여주는 지표.
| 회계연도 말 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 현금 및 단기투자 | $15.5B | $12.3B | $11.5B | $8.7B | $3.2B |
| 부채(금융리스 포함) | $10.8B | $8.3B | $8.1B | $6.8B | $5.0B |
| 순부채 / EBITDA | −1.6x | −1.7x | −1.9x | −1.0x | 0.9x |
| 부채 / 자본 | 1.0x | 0.8x | 0.8x | 0.7x | 0.6x |
| 이자보상배율 | 5.1x | 3.0x | 0.9x | 1.3x | 2.6x |
| 유동비율 | 2.0x | 1.4x | 1.1x | 0.9x | 0.5x |
| 당좌비율 | 2.0x | 1.4x | 1.1x | 0.9x | 0.5x |
| 총자산 | $36.3B | $35.4B | $36.5B | $33.8B | $29.1B |
| 부채총계 | $25.9B | $24.7B | $26.0B | $23.4B | $21.1B |
| 자기자본 | $10.4B | $10.7B | $10.5B | $10.4B | $8.0B |
| 순부채 (− = 순현금) | −$4.7B | −$4.0B | −$3.4B | −$1.9B | $1.8B |
내부자 거래
임원, 이사, 지분 10% 이상 보유자의 장내 매수·매도(Form 4 신고 기준). ‘계획’은 사전에 정한 Rule 10b5-1 계획에 따른 거래를 뜻합니다.
매수(12개월)
$0.0M
내부자 0명
매도(12개월)
$0.3M
내부자 2명
매도 중 계획 거래 비중
0%
$0.0M
피오트로스키 F-스코어
수익성, 자금 조달, 효율성에 대한 9가지 통과/미통과 테스트. 8–9는 우수, 0–2는 취약.
| 테스트 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|
| 순이익이 플러스 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 영업현금흐름이 플러스 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 총자산이익률 상승 | ✕ | ✕ | ✓ |
| 영업현금흐름이 순이익보다 많음 | ✓ | ✕ | ✓ |
| 자산 대비 부채 감소 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 유동비율 상승 | ✕ | ✕ | ✕ |
| 주식 수가 늘지 않음 | ✓ | ✕ | ✓ |
| 매출총이익률 상승 | — | — | — |
| 자산 대비 매출 증가 | ✓ | ✓ | ✓ |
| F-스코어 | 6 / 8 | 4 / 8 | 7 / 8 |
| 발생액 비율 | −7.5% | 0.0% | −4.5% |
| Altman Z'' | 2.23 | 1.91 | 1.14 |
유사 기업
각 기업의 최근 회계연도 기준입니다. 회계연도 종료 월이 달라 기간이 정확히 일치하지는 않습니다.
| 기업 | 시가총액 | 성장률 | 영업이익률 | FCF 마진 | ROIC | PER | F-스코어 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Southwest Airlines LUV | $20.6B | 2.1% | 1.5% | −3.0% | 3.7% | 20.4x | 7 | |
| American Airlines Group AAL | $8.0B | 0.8% | 2.7% | −1.2% | 5.7% | — | 5 | 비교 → |
| Alaska Air Group ALK | $3.8B | 21.3% | 2.1% | 6.6% | 2.9% | — | 5 | 비교 → |
| United Airlines UAL | $32.1B | 3.5% | 8.0% | 4.3% | 15.3% | 9.0x | 6 | 비교 → |
| Delta Air Lines DAL | $50.6B | 2.8% | 9.2% | 6.1% | 16.0% | 15.3x | 7 | 비교 → |
10년치 수치
금액 단위는 USD입니다. 지표 이름에 마우스를 올리면 정의가 표시됩니다.
| 회계연도 | FY16 | FY17 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 손익계산서 | ||||||||||
| 매출 | $20.4B | $21.2B | $22.0B | $22.4B | $9.0B | $15.8B | $23.8B | $26.1B | $27.5B | $28.1B |
| 영업이익 | $3.5B | $3.4B | $3.2B | $3.0B | −$3.8B | $1.7B | $1.0B | $224M | $321M | $428M |
| 이자비용 | $122M | $114M | $131M | $118M | $212M | $336M | $340M | $259M | $249M | $167M |
| 세전이익 | $3.5B | $3.3B | $3.2B | $3.0B | −$4.3B | $1.3B | $728M | $633M | $598M | $563M |
| 법인세 | $1.3B | −$92.0M | $699M | $657M | −$1.2B | $348M | $189M | $168M | $133M | $122M |
| 순이익 | $2.2B | $3.4B | $2.5B | $2.3B | −$3.1B | $977M | $539M | $465M | $465M | $441M |
| 희석 EPS | $3.45 | $5.57 | $4.29 | $4.27 | −$5.44 | $1.61 | $0.87 | $0.76 | $0.76 | $0.79 |
| 희석 주식 수 | 0.63B | 0.60B | 0.57B | 0.54B | 0.57B | 0.61B | 0.64B | 0.64B | 0.64B | 0.56B |
| 현금흐름 | ||||||||||
| 영업현금흐름 | $4.3B | $3.9B | $4.9B | $4.0B | −$1.1B | $2.3B | $3.8B | $3.2B | $462M | $1.8B |
| 설비투자(capex) | $2.0B | $2.1B | $1.9B | $1.0B | $515M | $505M | $3.9B | $3.5B | $2.1B | $2.7B |
| 잉여현금흐름 | $2.3B | $1.8B | $3.0B | $3.0B | −$1.6B | $1.8B | −$134M | −$356M | −$1.6B | −$831M |
| 감가상각비 | $1.2B | $1.2B | $1.2B | $1.2B | $1.3B | $1.3B | $1.4B | $1.5B | $1.7B | $1.6B |
| 주식보상비용 | $33.0M | $37.0M | $46.0M | $55.0M | $17.0M | $58.0M | $84.0M | $86.0M | $45.0M | $99.0M |
| 인수 | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| 자사주 매입 | $1.8B | $1.6B | $2.0B | $2.0B | $451M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $250M | $2.6B |
| 지급 배당금 | $222M | $274M | $332M | $372M | $188M | $0.0M | $0.0M | $428M | $430M | $399M |
| 배당과 자사주 매입 | $2.0B | $1.9B | $2.3B | $2.4B | $639M | $0.0M | $0.0M | $428M | $680M | $2.9B |
| 재무상태표 | ||||||||||
| 현금 및 단기투자 | $3.3B | $3.3B | $3.7B | $4.1B | $13.3B | $15.5B | $12.3B | $11.5B | $8.7B | $3.2B |
| 총부채(차입금) | $3.4B | $3.7B | $3.4B | $2.7B | $10.4B | $10.8B | $8.1B | $8.0B | $6.7B | $4.9B |
| 금융리스 부채 | $0.0M | $0.0M | $845M | $627M | $542M | $459M | $189M | $104M | $91.0M | $78.0M |
| 유동자산 | $4.5B | $4.8B | $5.0B | $6.0B | $15.2B | $18.0B | $14.8B | $14.0B | $11.3B | $5.6B |
| 유동부채 | $6.8B | $6.9B | $7.9B | $9.0B | $7.5B | $9.2B | $10.4B | $12.3B | $12.3B | $10.9B |
| 재고자산 | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| 유형자산(순액) | $17.0B | $18.5B | $19.5B | $17.0B | $15.8B | $14.8B | $17.3B | $19.4B | $19.1B | $20.2B |
| 총자산 | $23.3B | $25.1B | $26.2B | $25.9B | $34.6B | $36.3B | $35.4B | $36.5B | $33.8B | $29.1B |
| 부채총계 | $15.5B | $15.5B | $16.4B | $16.1B | $25.7B | $25.9B | $24.7B | $26.0B | $23.4B | $21.1B |
| 자기자본 | $7.8B | $9.6B | $9.9B | $9.8B | $8.9B | $10.4B | $10.7B | $10.5B | $10.4B | $8.0B |
| 이익률 | ||||||||||
| 영업이익률 | 17.2% | 16.1% | 14.6% | 13.2% | −42.2% | 10.9% | 4.3% | 0.9% | 1.2% | 1.5% |
| EBITDA 마진 | 23.2% | 21.9% | 20.1% | 18.6% | −28.3% | 19.0% | 9.9% | 6.7% | 7.2% | 7.1% |
| 순이익률 | 10.7% | 15.9% | 11.2% | 10.3% | −34.0% | 6.2% | 2.3% | 1.8% | 1.7% | 1.6% |
| FCF 마진 | 11.0% | 8.5% | 13.5% | 13.2% | −18.2% | 11.5% | −0.6% | −1.4% | −5.8% | −3.0% |
| 수익성 | ||||||||||
| 투하자본수익률 | 30.2% | 38.1% | 25.5% | 25.6% | −42.0% | 21.9% | 12.2% | 2.4% | 3.2% | 3.7% |
| 사용자본이익률 | 23.2% | 19.6% | 17.5% | 16.8% | −17.3% | 6.4% | 3.9% | 0.9% | 1.4% | 2.2% |
| 자기자본이익률 | 30.0% | 38.5% | 25.3% | 23.4% | −32.9% | 10.1% | 5.1% | 4.4% | 4.5% | 4.8% |
| 총자산이익률 | 9.8% | 13.9% | 9.6% | 8.8% | −10.2% | 2.8% | 1.5% | 1.3% | 1.3% | 1.4% |
| 성장률 | ||||||||||
| 매출 성장률 | 3.1% | 3.7% | 3.8% | 2.1% | −59.7% | 74.5% | 50.8% | 9.6% | 5.3% | 2.1% |
| 순이익 성장률 | 0.1% | 53.8% | −26.6% | −6.7% | −233.7% | — | −44.8% | −13.7% | 0.0% | −5.2% |
| EPS 성장률 | 5.5% | 61.5% | −23.0% | −0.5% | −227.4% | — | −46.0% | −12.6% | 0.0% | 4.0% |
| FCF 성장률 | 88.4% | −19.9% | 64.5% | −0.4% | −155.5% | — | −107.4% | — | — | — |
| 주식 수 변화 | −5.4% | −4.7% | −4.8% | −6.1% | 4.8% | 7.8% | 5.4% | −0.3% | 0.5% | −13.2% |
| 재무 건전성 | ||||||||||
| 순부채 / EBITDA | 0.0x | 0.1x | −0.1x | −0.3x | — | −1.6x | −1.7x | −1.9x | −1.0x | 0.9x |
| 부채 / 자본 | 0.4x | 0.4x | 0.3x | 0.3x | 1.2x | 1.0x | 0.8x | 0.8x | 0.7x | 0.6x |
| 이자보상배율 | 28.9x | 29.9x | 24.5x | 25.1x | −18.0x | 5.1x | 3.0x | 0.9x | 1.3x | 2.6x |
| 유동비율 | 0.7x | 0.7x | 0.6x | 0.7x | 2.0x | 2.0x | 1.4x | 1.1x | 0.9x | 0.5x |
| 당좌비율 | 0.7x | 0.7x | 0.6x | 0.7x | 2.0x | 2.0x | 1.4x | 1.1x | 0.9x | 0.5x |
| 자본 배분 | ||||||||||
| 설비투자 / 매출 | 10.0% | 10.0% | 8.8% | 4.6% | 5.7% | 3.2% | 16.5% | 13.5% | 7.5% | 9.5% |
| 주식보상 / 매출 | 0.2% | 0.2% | 0.2% | 0.3% | 0.2% | 0.4% | 0.4% | 0.3% | 0.2% | 0.4% |
| 주주환원 / FCF | 87.5% | 103.8% | 78.5% | 80.1% | — | 0.0% | — | — | — | — |
| 품질 점수 | ||||||||||
| 피오트로스키 F-스코어 | 6.0 | 7.0 | 5.0 | 6.0 | 2.0 | 6.0 | 5.0 | 6.0 | 4.0 | 7.0 |
| 알트만 Z'' | 2.5 | 2.8 | 2.7 | 2.9 | 2.5 | 3.8 | 3.0 | 2.2 | 1.9 | 1.1 |
| 발생액 비율 | −9.5% | −2.4% | −9.5% | −6.5% | −6.4% | −3.8% | −9.1% | −7.5% | 0.0% | −4.5% |
출처: SEC EDGAR XBRL 공시 (CIK 0000092380). 2026년 10월 22일 업데이트. 4분기는 연간 수치에서 첫 9개월을 뺀 값입니다. 정보 제공용일 뿐 투자 조언이 아닙니다. 수치를 활용하기 전에 원본 공시를 확인하세요.