Intercontinental Exchange
ICE NYSE Financial Exchanges & Data Financeiro EF2016–EF2025
Intercontinental Exchange's revenue rose 7.5% to $12.6 billion in fiscal 2025. Its operating margin was 39.0%, up from 36.6% a year earlier. Free cash flow was $4.3 billion, up 2.0%. It paid out $2.4 billion in dividends and buybacks, 56% of free cash flow. The diluted share count fell 0.2%.
Intercontinental Exchange em 30 segundos
Perguntas simples, respondidas com o último relatório anual (exercício de 2025).
As vendas estão a crescer?
+7,5%
Sim. As vendas cresceram 7,5% no último ano.
Dá lucro?
26,2%
Sim. Fica com 26,2% de cada venda como lucro.
O lucro vira caixa?
33,9%
Sim. 33,9% das vendas acaba em caixa livre.
A dívida está controlada?
3,1x
Pesada. Pagar a dívida levaria 3,1 anos de lucro operacional.
As contas estão saudáveis?
8 / 8
Sólida. Passa em 8 de 8 testes de saúde.
Como está o preço da ação?
23,0x
Uma ação custa 23,0 vezes o seu lucro anual por ação. Habitual no setor: 13,7x.
Bom Mais ou menos Fraco Regras práticas sobre os números publicados. Um ponto de partida, não uma recomendação.
Números-chave, exercício de 2025
O negócio
O que faz, e o que pode correr mal?
O que a Intercontinental Exchange faz
Intercontinental Exchange (ICE) runs financial exchanges and clearing houses, and sells data and software to banks, companies, traders and mortgage lenders. It owns the New York Stock Exchange and futures exchanges for energy, farm products, metals and financial contracts. A clearing house stands between the buyer and seller of each trade so that neither has to worry about the other failing to pay.
It reports three segments. Exchanges, which trades and clears futures, options and stocks and sells related market data, accounted for 55% of revenue less transaction-based expenses in 2025. Fixed Income and Data Services sells bond pricing, reference data, indexes and analytics and clears credit default swaps, and accounted for 24%. Mortgage Technology sells software and networks that lenders use to originate, close and service U.S. home loans, and accounted for 21%.
Much of the revenue from data, listings and software is recurring, while trading and mortgage fees rise and fall with activity. ICE operates 13 regulated exchanges and six clearing houses in the U.S., the U.K., the European Union, Canada, Asia Pacific and the Middle East.
- Razão social
- Intercontinental Exchange, Inc.
- Fim do exercício fiscal
- 31 de dezembro de 2025
- Último relatório anual
- 10-K · 5 de fev de 2026
- Nº de protocolo · CIK
- 0001571949-26-000004
0001571949
Vendas e lucro
Está a vender mais, e quanto fica?
Receita e margens
A Intercontinental Exchange teve $12,6 bi de receita no exercício de 2025, alta de 7,5% em relação ao ano anterior.
Em palavras simples: As receitas são todo o dinheiro pago pelos clientes. As margens mostram quantos cêntimos de cada euro vendido sobram em cada etapa: depois de fazer o produto (bruta), depois de pôr o negócio a funcionar (operacional) e depois de tudo, impostos incluídos (líquida).
Lucro líquido e lucro por ação
Do exercício 2016 ao 2025, o LPA diluído cresceu 10,3% ao ano. Os períodos com prejuízo aparecem em vermelho.
Em palavras simples: O lucro líquido é o que sobra depois de todos os custos e impostos. O lucro por ação (LPA) divide-o por todas as ações, e mostra quanto ganhou uma ação.
Caixa e acionistas
Quanta caixa entra, e para onde vai?
Fluxo de caixa
O fluxo de caixa livre foi de $4,3 bi no exercício de 2025, 33,9% da receita. Fluxo de caixa operacional menos investimentos.
Em palavras simples: Lucro no papel não é dinheiro no banco. O fluxo de caixa livre é a caixa que sobra depois de pagar o funcionamento e a manutenção do negócio: o dinheiro que pode devolver aos acionistas, poupar ou investir.
Dividendos, recompras e número de ações
A Intercontinental Exchange devolveu $2,4 bi aos acionistas no exercício de 2025, 56% do fluxo de caixa livre. O número de ações diluídas caiu 0,2%.
Em palavras simples: As empresas devolvem dinheiro de duas formas: dividendos (dinheiro pago aos acionistas) e recompras (compram as próprias ações, para que cada ação que resta tenha uma fatia maior).
Negociações de insiders
Compras e vendas no mercado por executivos, conselheiros e acionistas com mais de 10%, segundo os Form 4. “Plano” indica negociações feitas sob um plano Rule 10b5-1 definido com antecedência.
Em palavras simples: Os insiders são as pessoas que gerem a empresa ou detêm grande parte dela. Comprar com o próprio dinheiro pode indicar confiança; vender tem muitas vezes razões pessoais, como impostos ou diversificar.
Compras, 12 meses
$0,0 mi
0 insiders
Vendas, 12 meses
$8,9 mi
9 insiders
Das vendas, sob planos
88%
$7,8 mi
| Data | Insider | Negociação | Ações | Preço | Valor | Relatório |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 14 de set de 2026 | Douglas FoleySVP, HR & Administration | Vendas plano | 1.600 | $160,00 | $0,3 mi | Form 4 |
| 1 de set de 2026 | Benjamin JacksonPresident | Vendas plano | 12.862 | $160,09 | $2,1 mi | Form 4 |
| 1 de set de 2026 | Christopher Scott EdmondsPresident, Fixed Income & Data | Vendas plano | 5.000 | $160,59 | $0,8 mi | Form 4 |
| 26 de ago de 2026 | Andrew J SurdykowskiGeneral Counsel | Vendas plano | 4.574 | $161,76 | $0,7 mi | Form 4 |
| 26 de ago de 2026 | Martha A TirinnanziDirector | Vendas plano | 1.340 | $161,16 | $0,2 mi | Form 4 |
| 20 de ago de 2026 | Douglas FoleySVP, HR & Administration | Vendas plano | 1.600 | $160,00 | $0,3 mi | Form 4 |
| 19 de ago de 2026 | Warren GardinerChief Financial Officer | Vendas plano | 2.491 | $156,30 | $0,4 mi | Form 4 |
| 13 de ago de 2026 | Martha A TirinnanziDirector | Vendas plano | 141 | $155,00 | $0,0 mi | Form 4 |
| 12 de ago de 2026 | Mayur KapaniChief Technology Officer | Vendas plano | 4.271 | $151,20 | $0,6 mi | Form 4 |
| 5 de ago de 2026 | Douglas FoleySVP, HR & Administration | Vendas | 7.300 | $148,88 | $1,1 mi | Form 4 |
| 16 de jul de 2026 | Lynn C MartinPresident, NYSE Group | Vendas plano | 15.882 | $141,15 | $2,2 mi | Form 4 |
| 12 de jun de 2026 | William Jefferson HagueDirector | Vendas plano | 1.333 | $139,46 | $0,2 mi | Form 4 |
Saúde financeira
Aguenta as dívidas, e usa bem o dinheiro?
Balanço patrimonial
Caixa, dívida e os indicadores que mostram com que folga a Intercontinental Exchange consegue sustentá-la.
Em palavras simples: O que a empresa tem e o que deve. Mais caixa do que dívida é uma almofada para os maus tempos; muita dívida deixa menos margem quando o negócio abranda.
| Fim do exercício | EF21 | EF22 | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e aplicações de curto prazo | $148,0 bi | $1,8 bi | $899 mi | $844 mi | $837 mi |
| Dívida incl. arrendamentos financeiros | $15,4 bi | $18,1 bi | $24,6 bi | $23,4 bi | $20,7 bi |
| Dívida líquida / EBITDA | −29,7x | 3,5x | 4,8x | 3,9x | 3,1x |
| Dívida / patrimônio | 0,7x | 0,8x | 1,0x | 0,9x | 0,7x |
| Cobertura de juros | 8,2x | 5,9x | 4,6x | 4,7x | 6,1x |
| Liquidez corrente | 1,0x | 1,1x | 1,0x | 1,0x | 1,0x |
| Liquidez seca | 1,0x | 1,1x | 1,0x | 1,0x | 1,0x |
| Ativo total | $193,5 bi | $194,3 bi | $136,1 bi | $139,4 bi | $136,9 bi |
| Passivo total | $170,8 bi | $171,6 bi | $110,3 bi | $111,7 bi | $107,9 bi |
| Patrimônio líquido | $22,7 bi | $22,7 bi | $25,7 bi | $27,6 bi | $28,9 bi |
| Dívida líquida (− = caixa líquido) | −$132,5 bi | $16,3 bi | $23,7 bi | $22,6 bi | $19,8 bi |
Retorno sobre o capital
Lucro operacional após impostos em relação ao capital investido no negócio: dívida mais patrimônio, menos caixa.
Em palavras simples: Quanto lucro o negócio faz com o dinheiro investido nele. Uma percentagem mais alta significa que cada euro investido rende mais.
F-score de Piotroski
Nove testes de aprovado/reprovado sobre rentabilidade, financiamento e eficiência. 8–9 é forte; 0–2, fraco.
Em palavras simples: Nove testes de sim/não à saúde financeira, um ponto cada. Um visto verde é uma aprovação: 7 a 9 pontos é sólido, 0 a 3 é fraco.
| Teste | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|
| O lucro líquido é positivo | ✓ | ✓ | ✓ |
| O fluxo de caixa operacional é positivo | ✓ | ✓ | ✓ |
| O retorno sobre os ativos subiu | ✓ | ✓ | ✓ |
| O fluxo de caixa operacional supera o lucro líquido | ✓ | ✓ | ✓ |
| A dívida caiu em relação aos ativos | ✕ | ✕ | ✓ |
| A liquidez corrente subiu | ✕ | ✕ | ✓ |
| O número de ações não aumentou | ✕ | ✕ | ✓ |
| A margem bruta subiu | — | — | — |
| A receita subiu em relação aos ativos | ✓ | ✓ | ✓ |
| F-score | 5 / 8 | 5 / 8 | 8 / 8 |
| Índice de accruals | −0,7% | −1,4% | −1,0% |
| Altman Z'' | 0,84 | 0,87 | 1,09 |
Preço e valor
Quanto custa a ação, e como se compara?
Avalie a Intercontinental Exchange você mesmo
Mude as premissas e veja o que elas implicam por ação. São modelos, não previsões nem preços-alvo: o resultado depende inteiramente do que você informar.
Em palavras simples: Mova os controlos para testar as suas próprias hipóteses de crescimento. O resultado é quanto valeria uma ação se essas hipóteses se cumprissem. Hipóteses diferentes dão respostas muito diferentes.
Fluxo de caixa descontado
Valor por ação
—
Soma um caixa líquido de −$19,8 bi e divide por 575,0 mi ações diluídas. Dez anos de fluxos de caixa mais um valor terminal, descontados a valor presente.
Múltiplo de lucros
Valor por ação
—
Múltiplos de referência: hoje 23,0x · pares 28,5x · setor 13,7x.
Empresas semelhantes
Último exercício fiscal de cada empresa. Os exercícios terminam em meses diferentes, então os períodos não coincidem exatamente.
Em palavras simples: Os mesmos números para empresas semelhantes, para perceber se um valor é alto ou baixo para este tipo de negócio.
| Empresa | Valor de mercado | Crescimento | Margem op. | Margem FCL | ROIC | P/L | F-score | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Intercontinental Exchange ICE | $92,1 bi | 7,5% | 39,0% | 33,9% | 7,7% | 23,0x | 8 | |
| S&P Global SPGI | $134,0 bi | 7,9% | 42,2% | 35,6% | 11,7% | 28,5x | 7 | Comparar → |
| Nasdaq NDAQ | $57,8 bi | 11,7% | 28,2% | 24,1% | 9,5% | 28,0x | 9 | Comparar → |
| Moody's MCO | $83,8 bi | 8,9% | 43,4% | 33,4% | 31,1% | 29,5x | 9 | Comparar → |
| Coinbase COIN | $43,3 bi | 9,4% | 20,0% | 31,9% | 14,5% | — | 4 | Comparar → |
Todos os números
Todos os números, ano a ano.
10 anos de números
Valores em USD. Passe o cursor sobre o nome de um indicador para ver a definição.
Em palavras simples: Todos os números que temos, ano a ano. Descarregue-os numa folha de cálculo se quiser aprofundar.
| Exercício fiscal | EF16 | EF17 | EF18 | EF19 | EF20 | EF21 | EF22 | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Demonstração de resultados | ||||||||||
| Receita | $6,0 bi | $5,8 bi | $6,3 bi | $6,5 bi | $8,2 bi | $9,2 bi | $9,6 bi | $9,9 bi | $11,8 bi | $12,6 bi |
| Lucro operacional | $2,2 bi | $2,4 bi | $2,6 bi | $2,7 bi | $3,0 bi | $3,4 bi | $3,6 bi | $3,7 bi | $4,3 bi | $4,9 bi |
| Despesas com juros | $178 mi | $187 mi | $244 mi | $285 mi | $357 mi | $423 mi | $616 mi | $808 mi | $910 mi | $803 mi |
| Lucro antes dos impostos | $2,0 bi | $2,5 bi | $2,5 bi | $2,5 bi | $2,8 bi | $5,7 bi | $1,8 bi | $2,9 bi | $3,6 bi | $4,3 bi |
| Imposto de renda | $586 mi | −$28,0 mi | $500 mi | $521 mi | $658 mi | $1,6 bi | $310 mi | $456 mi | $826 mi | $976 mi |
| Lucro líquido | $1,4 bi | $2,5 bi | $2,0 bi | $1,9 bi | $2,1 bi | $4,1 bi | $1,4 bi | $2,4 bi | $2,8 bi | $3,3 bi |
| LPA diluído | $2,39 | $4,25 | $3,43 | $3,42 | $3,77 | $7,18 | $2,58 | $4,19 | $4,78 | $5,77 |
| Ações diluídas | 0,60 bi | 0,59 bi | 0,58 bi | 0,57 bi | 0,56 bi | 0,57 bi | 0,56 bi | 0,57 bi | 0,58 bi | 0,58 bi |
| Fluxo de caixa | ||||||||||
| Fluxo de caixa operacional | $2,1 bi | $2,1 bi | $2,5 bi | $2,7 bi | $2,9 bi | $3,1 bi | $3,6 bi | $3,5 bi | $4,6 bi | $4,7 bi |
| Investimentos de capital (capex) | $250 mi | $220 mi | $134 mi | $153 mi | $207 mi | $179 mi | $225 mi | $190 mi | $406 mi | $373 mi |
| Fluxo de caixa livre | $1,9 bi | $1,9 bi | $2,4 bi | $2,5 bi | $2,7 bi | $2,9 bi | $3,3 bi | $3,4 bi | $4,2 bi | $4,3 bi |
| Depreciação e amortização | $610 mi | $535 mi | $586 mi | $662 mi | $751 mi | $1,0 bi | $1,0 bi | $1,2 bi | $1,5 bi | $1,6 bi |
| Remuneração em ações | $124 mi | $135 mi | $130 mi | $139 mi | $139 mi | $188 mi | $155 mi | $257 mi | $231 mi | $238 mi |
| Aquisições | $425 mi | $423 mi | $1,2 bi | $352 mi | $9,4 bi | $66,0 mi | $59,0 mi | $10,2 bi | $38,0 mi | $19,0 mi |
| Recompras de ações | $50,0 mi | $949 mi | $1,2 bi | $1,5 bi | $1,2 bi | $250 mi | $632 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $1,3 bi |
| Dividendos pagos | $409 mi | $476 mi | $555 mi | $621 mi | $669 mi | $747 mi | $853 mi | $955 mi | $1,0 bi | $1,1 bi |
| Dividendos e recompras | $459 mi | $1,4 bi | $1,8 bi | $2,1 bi | $1,9 bi | $997 mi | $1,5 bi | $955 mi | $1,0 bi | $2,4 bi |
| Balanço patrimonial | ||||||||||
| Caixa e aplicações de curto prazo | $1,4 bi | $1,6 bi | $64,6 bi | $65,1 bi | $83,6 bi | $148,0 bi | $1,8 bi | $899 mi | $844 mi | $837 mi |
| Dívida total | $8,9 bi | $7,9 bi | $8,4 bi | $10,4 bi | $18,9 bi | $15,4 bi | $18,1 bi | $24,6 bi | $23,4 bi | $20,7 bi |
| Passivos de arrendamento financeiro | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi |
| Ativo circulante | $57,1 bi | $53,6 bi | $66,7 bi | $68,0 bi | $87,2 bi | $154,3 bi | $156,9 bi | $85,0 bi | $89,1 bi | $85,8 bi |
| Passivo circulante | $58,6 bi | $54,2 bi | $66,1 bi | $68,8 bi | $88,0 bi | $153,4 bi | $149,2 bi | $84,6 bi | $89,6 bi | $84,1 bi |
| Estoques | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi |
| Imobilizado, líquido | $1,1 bi | $1,2 bi | $1,2 bi | — | — | — | — | — | — | — |
| Ativo total | $82,0 bi | $78,3 bi | $92,8 bi | $94,5 bi | $126,2 bi | $193,5 bi | $194,3 bi | $136,1 bi | $139,4 bi | $136,9 bi |
| Passivo total | $66,2 bi | $61,3 bi | $75,5 bi | $77,1 bi | $106,6 bi | $170,8 bi | $171,6 bi | $110,3 bi | $111,7 bi | $107,9 bi |
| Patrimônio líquido | $15,7 bi | $17,0 bi | $17,2 bi | $17,3 bi | $19,5 bi | $22,7 bi | $22,7 bi | $25,7 bi | $27,6 bi | $28,9 bi |
| Margens | ||||||||||
| Margem operacional | 36,4% | 40,7% | 41,2% | 40,8% | 36,8% | 37,6% | 37,8% | 37,3% | 36,6% | 39,0% |
| Margem EBITDA | 46,6% | 49,9% | 50,5% | 50,9% | 45,9% | 48,6% | 48,5% | 49,6% | 49,7% | 51,3% |
| Margem líquida | 24,0% | 43,2% | 31,7% | 29,5% | 25,3% | 44,3% | 15,0% | 23,9% | 23,4% | 26,2% |
| Margem FCL | 31,8% | 31,9% | 38,2% | 38,3% | 32,4% | 32,1% | 34,6% | 33,9% | 35,7% | 33,9% |
| Rentabilidade | ||||||||||
| Retorno sobre o capital | 6,7% | 10,2% | — | — | — | — | — | 7,0% | 6,7% | 7,7% |
| Retorno sobre o capital empregado | 9,3% | 10,0% | 10,2% | 10,2% | 9,5% | 8,8% | 8,5% | 7,7% | 8,5% | 9,6% |
| Retorno sobre o patrimônio | 9,4% | 15,5% | 11,6% | 11,2% | 11,4% | 19,2% | 6,4% | 9,8% | 10,3% | 11,7% |
| Retorno sobre os ativos | 1,8% | 3,2% | 2,3% | 2,1% | 1,9% | 2,5% | 0,8% | 1,4% | 2,0% | 2,4% |
| Crescimento | ||||||||||
| Crescimento da receita | 27,5% | −2,1% | 7,4% | 4,3% | 25,9% | 11,2% | 5,1% | 2,8% | 18,8% | 7,5% |
| Crescimento do lucro líquido | 12,2% | 76,6% | −21,3% | −2,8% | 8,1% | 94,3% | −64,4% | 63,8% | 16,3% | 20,4% |
| Crescimento do LPA | 4,8% | 77,8% | −19,3% | −0,3% | 10,2% | 90,5% | −64,1% | 62,4% | 14,1% | 20,7% |
| Crescimento do FCL | 69,4% | −1,8% | 28,6% | 4,5% | 6,7% | 10,1% | 13,1% | 0,7% | 25,4% | 2,1% |
| Variação do número de ações | 7,2% | −0,8% | −2,5% | −2,4% | −1,8% | 1,8% | −0,7% | 0,7% | 2,0% | −0,2% |
| Saúde financeira | ||||||||||
| Dívida líquida / EBITDA | 2,7x | 2,2x | −17,7x | −16,4x | −17,1x | −29,7x | 3,5x | 4,8x | 3,9x | 3,1x |
| Dívida / patrimônio | 0,6x | 0,5x | 0,5x | 0,6x | 1,0x | 0,7x | 0,8x | 1,0x | 0,9x | 0,7x |
| Cobertura de juros | 12,2x | 12,7x | 10,6x | 9,4x | 8,5x | 8,2x | 5,9x | 4,6x | 4,7x | 6,1x |
| Liquidez corrente | 1,0x | 1,0x | 1,0x | 1,0x | 1,0x | 1,0x | 1,1x | 1,0x | 1,0x | 1,0x |
| Liquidez seca | 1,0x | 1,0x | 1,0x | 1,0x | 1,0x | 1,0x | 1,1x | 1,0x | 1,0x | 1,0x |
| Alocação de capital | ||||||||||
| Capex / receita | 4,2% | 3,8% | 2,1% | 2,3% | 2,5% | 2,0% | 2,3% | 1,9% | 3,5% | 3,0% |
| Remun. em ações / receita | 2,1% | 2,3% | 2,1% | 2,1% | 1,7% | 2,1% | 1,6% | 2,6% | 2,0% | 1,9% |
| Proventos / FCL | 24,2% | 76,4% | 73,1% | 83,0% | 71,7% | 33,9% | 44,6% | 28,5% | 24,7% | 55,9% |
| Indicadores de qualidade | ||||||||||
| F-score de Piotroski | 6,0 | 6,0 | 7,0 | 4,0 | 7,0 | 5,0 | 6,0 | 5,0 | 5,0 | 8,0 |
| Z'' de Altman | 0,5 | 0,7 | 0,8 | 0,7 | 0,6 | 0,5 | 0,8 | 0,8 | 0,9 | 1,1 |
| Índice de accruals | −0,9% | 0,6% | −0,6% | −0,8% | −0,7% | 0,6% | −1,1% | −0,7% | −1,4% | −1,0% |
Fonte: relatórios SEC EDGAR XBRL (CIK 0001571949). Dados atualizados em 9 de outubro de 2026. Os quartos trimestres são o ano inteiro menos os nove primeiros meses. Apenas para informação: não é recomendação de investimento. Confira os relatórios originais antes de confiar em um número.