Lockheed Martin
LMT NYSE Aerospace & Defense Financeiro EF2016–EF2025
Lockheed Martin's revenue rose 5.6% to $75.0 billion in fiscal 2025. Its operating margin was 10.3%, up from 9.9% a year earlier. Free cash flow was $6.9 billion, up 30.7%. It paid out $6.1 billion in dividends and buybacks, 89% of free cash flow. The diluted share count fell 2.4%.
Lockheed Martin em 30 segundos
Perguntas simples, respondidas com o último relatório anual (exercício de 2025).
As vendas estão a crescer?
+5,6%
Sim. As vendas cresceram 5,6% no último ano.
Dá lucro?
6,7%
Um pouco. Fica com 6,7% de cada venda como lucro.
O lucro vira caixa?
9,2%
Em parte. 9,2% das vendas acaba em caixa livre.
A dívida está controlada?
1,9x
Convém vigiar. Pagar a dívida levaria 1,9 anos de lucro operacional.
As contas estão saudáveis?
5 / 9
Mista. Passa em 5 de 9 testes de saúde.
Como está o preço da ação?
21,5x
Uma ação custa 21,5 vezes o seu lucro anual por ação. Habitual no setor: 26,0x.
Bom Mais ou menos Fraco Regras práticas sobre os números publicados. Um ponto de partida, não uma recomendação.
Números-chave, exercício de 2025
Sobre estes números. Total debt is the balance sheet's long-term debt plus its current debt line.
O negócio
O que faz, e o que pode correr mal?
O que a Lockheed Martin faz
Lockheed Martin designs, builds and maintains military aircraft, missiles, helicopters, ships' combat systems, satellites and spacecraft. Its main customer is the US government, which brought in 72% of its sales in 2025, mostly through the Department of Defense, which the 10-K calls the Department of War. International customers, often buying through the US government, made up 28%.
It reports four segments. Aeronautics builds fighter jets and transport planes; its F-35 stealth fighter is the company's largest program, at 27% of total sales. Missiles and Fire Control makes the PAC-3 and THAAD missile-defense systems, the HIMARS rocket launchers, other missiles and, with RTX, the Javelin anti-tank weapon. Rotary and Mission Systems makes Sikorsky helicopters such as the Black Hawk, the Aegis combat system used on warships, radars and training simulators. Space builds satellites, the Trident II missile launched from Navy submarines, and NASA's Orion crew capsule. Much of its work comes under long contracts that the government can cancel. It names Boeing, General Dynamics, L3Harris Technologies, Northrop Grumman and RTX among its main competitors.
Lockheed Martin had about 123,000 employees at the end of 2025, including about 72,000 engineers, scientists and technology workers, and 93% of its workforce was in the United States. It relies on many suppliers for parts and scarce materials such as rare earth minerals.
- Razão social
- LOCKHEED MARTIN CORPORATION
- Fim do exercício fiscal
- 31 de dezembro de 2025
- Último relatório anual
- 10-K · 29 de jan de 2026
- Nº de protocolo · CIK
- 0001628280-26-004195
0000936468
Vendas e lucro
Está a vender mais, e quanto fica?
Receita e margens
A Lockheed Martin teve $75,0 bi de receita no exercício de 2025, alta de 5,6% em relação ao ano anterior.
Em palavras simples: As receitas são todo o dinheiro pago pelos clientes. As margens mostram quantos cêntimos de cada euro vendido sobram em cada etapa: depois de fazer o produto (bruta), depois de pôr o negócio a funcionar (operacional) e depois de tudo, impostos incluídos (líquida).
Lucro líquido e lucro por ação
Do exercício 2016 ao 2025, o LPA diluído cresceu 2,6% ao ano. Os períodos com prejuízo aparecem em vermelho.
Em palavras simples: O lucro líquido é o que sobra depois de todos os custos e impostos. O lucro por ação (LPA) divide-o por todas as ações, e mostra quanto ganhou uma ação.
Caixa e acionistas
Quanta caixa entra, e para onde vai?
Fluxo de caixa
O fluxo de caixa livre foi de $6,9 bi no exercício de 2025, 9,2% da receita. Fluxo de caixa operacional menos investimentos.
Em palavras simples: Lucro no papel não é dinheiro no banco. O fluxo de caixa livre é a caixa que sobra depois de pagar o funcionamento e a manutenção do negócio: o dinheiro que pode devolver aos acionistas, poupar ou investir.
Dividendos, recompras e número de ações
A Lockheed Martin devolveu $6,1 bi aos acionistas no exercício de 2025, 89% do fluxo de caixa livre. O número de ações diluídas caiu 2,4%.
Em palavras simples: As empresas devolvem dinheiro de duas formas: dividendos (dinheiro pago aos acionistas) e recompras (compram as próprias ações, para que cada ação que resta tenha uma fatia maior).
Negociações de insiders
Compras e vendas no mercado por executivos, conselheiros e acionistas com mais de 10%, segundo os Form 4. “Plano” indica negociações feitas sob um plano Rule 10b5-1 definido com antecedência.
Em palavras simples: Os insiders são as pessoas que gerem a empresa ou detêm grande parte dela. Comprar com o próprio dinheiro pode indicar confiança; vender tem muitas vezes razões pessoais, como impostos ou diversificar.
Compras, 12 meses
$0,0 mi
0 insiders
Vendas, 12 meses
$0,1 mi
2 insiders
Das vendas, sob planos
0%
$0,0 mi
| Data | Insider | Negociação | Ações | Preço | Valor | Relatório |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 12 de ago de 2026 | Robert M Lightfoot JRPresident Space | Vendas | 196 | $600,12 | $0,1 mi | Form 4 |
| 24 de fev de 2026 | Stephanie C. HillPres. Rotary & Mission Systems | Vendas | 10 | $666,05 | $0,0 mi | Form 4 |
| 23 de out de 2025 | John Frank A StChief Operating Officer | Vendas | 7.792 | $491,04 | $3,8 mi | Form 4 |
Saúde financeira
Aguenta as dívidas, e usa bem o dinheiro?
Balanço patrimonial
Caixa, dívida e os indicadores que mostram com que folga a Lockheed Martin consegue sustentá-la.
Em palavras simples: O que a empresa tem e o que deve. Mais caixa do que dívida é uma almofada para os maus tempos; muita dívida deixa menos margem quando o negócio abranda.
| Fim do exercício | EF21 | EF22 | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e aplicações de curto prazo | $3,6 bi | $2,5 bi | $1,4 bi | $2,5 bi | $4,1 bi |
| Dívida incl. arrendamentos financeiros | $11,7 bi | $15,5 bi | $17,5 bi | $20,3 bi | $21,7 bi |
| Dívida líquida / EBITDA | 0,8x | 1,3x | 1,6x | 2,1x | 1,9x |
| Dívida / patrimônio | 1,1x | 1,7x | 2,6x | 3,2x | 3,2x |
| Cobertura de juros | 16,0x | 13,4x | 9,3x | 6,8x | 6,9x |
| Liquidez corrente | 1,4x | 1,3x | 1,2x | 1,1x | 1,1x |
| Liquidez seca | 1,2x | 1,1x | 1,0x | 1,0x | 0,9x |
| Ativo total | $50,9 bi | $52,9 bi | $52,5 bi | $55,6 bi | $59,8 bi |
| Passivo total | $39,9 bi | $43,6 bi | $45,6 bi | $49,3 bi | $53,1 bi |
| Patrimônio líquido | $11,0 bi | $9,3 bi | $6,8 bi | $6,3 bi | $6,7 bi |
| Dívida líquida (− = caixa líquido) | $8,1 bi | $13,0 bi | $16,0 bi | $17,8 bi | $17,6 bi |
Retorno sobre o capital
Lucro operacional após impostos em relação ao capital investido no negócio: dívida mais patrimônio, menos caixa.
Em palavras simples: Quanto lucro o negócio faz com o dinheiro investido nele. Uma percentagem mais alta significa que cada euro investido rende mais.
F-score de Piotroski
Nove testes de aprovado/reprovado sobre rentabilidade, financiamento e eficiência. 8–9 é forte; 0–2, fraco.
Em palavras simples: Nove testes de sim/não à saúde financeira, um ponto cada. Um visto verde é uma aprovação: 7 a 9 pontos é sólido, 0 a 3 é fraco.
| Teste | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|
| O lucro líquido é positivo | ✓ | ✓ | ✓ |
| O fluxo de caixa operacional é positivo | ✓ | ✓ | ✓ |
| O retorno sobre os ativos subiu | ✓ | ✕ | ✕ |
| O fluxo de caixa operacional supera o lucro líquido | ✓ | ✓ | ✓ |
| A dívida caiu em relação aos ativos | ✕ | ✕ | ✕ |
| A liquidez corrente subiu | ✕ | ✕ | ✕ |
| O número de ações não aumentou | ✓ | ✓ | ✓ |
| A margem bruta subiu | ✕ | ✕ | ✓ |
| A receita subiu em relação aos ativos | ✕ | ✓ | ✕ |
| F-score | 5 / 9 | 5 / 9 | 5 / 9 |
| Índice de accruals | −1,9% | −3,0% | −6,1% |
| Altman Z'' | 2,65 | 2,12 | 1,99 |
Preço e valor
Quanto custa a ação, e como se compara?
Avalie a Lockheed Martin você mesmo
Mude as premissas e veja o que elas implicam por ação. São modelos, não previsões nem preços-alvo: o resultado depende inteiramente do que você informar.
Em palavras simples: Mova os controlos para testar as suas próprias hipóteses de crescimento. O resultado é quanto valeria uma ação se essas hipóteses se cumprissem. Hipóteses diferentes dão respostas muito diferentes.
Fluxo de caixa descontado
Valor por ação
—
Soma um caixa líquido de −$17,6 bi e divide por 233,5 mi ações diluídas. Dez anos de fluxos de caixa mais um valor terminal, descontados a valor presente.
Múltiplo de lucros
Valor por ação
—
Múltiplos de referência: hoje 21,5x · pares 50,0x · setor 26,0x.
Empresas semelhantes
Último exercício fiscal de cada empresa. Os exercícios terminam em meses diferentes, então os períodos não coincidem exatamente.
Em palavras simples: Os mesmos números para empresas semelhantes, para perceber se um valor é alto ou baixo para este tipo de negócio.
| Empresa | Valor de mercado | Crescimento | Margem op. | Margem FCL | ROIC | P/L | F-score | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lockheed Martin LMT | $139,9 bi | 5,6% | 10,3% | 9,2% | 27,1% | 21,5x | 5 | |
| Boeing BA | $148,9 bi | 34,5% | 4,8% | −2,1% | 13,5% | 67,0x | 6 | Comparar → |
| GE Aerospace GE | $297,4 bi | 18,5% | — | 15,8% | 35,8% | 33,0x | 5 | Comparar → |
Todos os números
Todos os números, ano a ano.
10 anos de números
Valores em USD. Passe o cursor sobre o nome de um indicador para ver a definição.
Em palavras simples: Todos os números que temos, ano a ano. Descarregue-os numa folha de cálculo se quiser aprofundar.
| Exercício fiscal | EF16 | EF17 | EF18 | EF19 | EF20 | EF21 | EF22 | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Demonstração de resultados | ||||||||||
| Receita | $47,3 bi | $50,0 bi | $53,8 bi | $59,8 bi | $65,4 bi | $67,0 bi | $66,0 bi | $67,6 bi | $71,0 bi | $75,0 bi |
| Lucro bruto | $5,4 bi | $6,4 bi | $7,3 bi | $8,4 bi | $8,7 bi | $9,1 bi | $8,3 bi | $8,5 bi | $6,9 bi | $7,6 bi |
| Pesquisa e desenvolvimento | $988 mi | $1,2 bi | $1,3 bi | $1,3 bi | $1,3 bi | $1,5 bi | $1,7 bi | $1,5 bi | $1,6 bi | $2,0 bi |
| Lucro operacional | $5,9 bi | $6,7 bi | $7,3 bi | $8,5 bi | $8,6 bi | $9,1 bi | $8,3 bi | $8,5 bi | $7,0 bi | $7,7 bi |
| Despesas com juros | $663 mi | $651 mi | $668 mi | $653 mi | $591 mi | $569 mi | $623 mi | $916 mi | $1,0 bi | $1,1 bi |
| Lucro antes dos impostos | $4,8 bi | $5,2 bi | $5,8 bi | $7,2 bi | $8,2 bi | $7,6 bi | $6,7 bi | $8,1 bi | $6,2 bi | $5,9 bi |
| Imposto de renda | $1,1 bi | $3,4 bi | $792 mi | $1,0 bi | $1,3 bi | $1,2 bi | $948 mi | $1,2 bi | $884 mi | $905 mi |
| Lucro líquido | $5,2 bi | $2,0 bi | $5,0 bi | $6,2 bi | $6,8 bi | $6,3 bi | $5,7 bi | $6,9 bi | $5,3 bi | $5,0 bi |
| LPA diluído | $17,07 | $6,75 | $17,59 | $21,95 | $24,30 | $22,76 | $21,66 | $27,55 | $22,31 | $21,49 |
| Ações diluídas | 0,30 bi | 0,29 bi | 0,29 bi | 0,28 bi | 0,28 bi | 0,28 bi | 0,26 bi | 0,25 bi | 0,24 bi | 0,23 bi |
| Fluxo de caixa | ||||||||||
| Fluxo de caixa operacional | $5,2 bi | $6,5 bi | $3,1 bi | $7,3 bi | $8,2 bi | $9,2 bi | $7,8 bi | $7,9 bi | $7,0 bi | $8,6 bi |
| Investimentos de capital (capex) | $1,1 bi | $1,2 bi | $1,3 bi | $1,5 bi | $1,8 bi | $1,5 bi | $1,7 bi | $1,7 bi | $1,7 bi | $1,6 bi |
| Fluxo de caixa livre | $4,1 bi | $5,3 bi | $1,9 bi | $5,8 bi | $6,4 bi | $7,7 bi | $6,1 bi | $6,2 bi | $5,3 bi | $6,9 bi |
| Depreciação e amortização | $1,2 bi | $1,2 bi | $1,2 bi | $906 mi | $1,0 bi | $1,4 bi | $1,4 bi | $1,4 bi | $1,6 bi | $1,7 bi |
| Remuneração em ações | $149 mi | $158 mi | $173 mi | $189 mi | $221 mi | $227 mi | $238 mi | $265 mi | $277 mi | $304 mi |
| Aquisições | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $282 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi |
| Recompras de ações | $2,1 bi | $2,0 bi | $1,5 bi | $1,2 bi | $1,1 bi | $4,1 bi | $7,9 bi | $6,0 bi | $3,7 bi | $3,0 bi |
| Dividendos pagos | $2,0 bi | $2,2 bi | $2,3 bi | $2,6 bi | $2,8 bi | $2,9 bi | $3,0 bi | $3,1 bi | $3,1 bi | $3,1 bi |
| Dividendos e recompras | $4,1 bi | $4,2 bi | $3,8 bi | $3,8 bi | $3,9 bi | $7,0 bi | $10,9 bi | $9,1 bi | $6,8 bi | $6,1 bi |
| Balanço patrimonial | ||||||||||
| Caixa e aplicações de curto prazo | $1,8 bi | $2,9 bi | $772 mi | $1,5 bi | $3,2 bi | $3,6 bi | $2,5 bi | $1,4 bi | $2,5 bi | $4,1 bi |
| Dívida total | $14,3 bi | $14,3 bi | $14,1 bi | $12,7 bi | $12,2 bi | $11,7 bi | $15,5 bi | $17,5 bi | $20,3 bi | $21,7 bi |
| Passivos de arrendamento financeiro | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi |
| Ativo circulante | $15,1 bi | $17,5 bi | $16,1 bi | $17,1 bi | $19,4 bi | $19,8 bi | $21,0 bi | $20,5 bi | $21,8 bi | $25,4 bi |
| Passivo circulante | $12,5 bi | $12,9 bi | $14,4 bi | $14,0 bi | $13,9 bi | $14,0 bi | $15,9 bi | $16,9 bi | $19,4 bi | $23,3 bi |
| Estoques | $4,7 bi | $2,9 bi | $3,0 bi | $3,6 bi | $3,5 bi | $3,0 bi | $3,1 bi | $3,1 bi | $3,5 bi | $3,5 bi |
| Imobilizado, líquido | $5,5 bi | $5,8 bi | $6,1 bi | $6,6 bi | $7,2 bi | $7,6 bi | $8,0 bi | $8,4 bi | $8,7 bi | $8,9 bi |
| Ativo total | $47,8 bi | $46,6 bi | $44,9 bi | $47,5 bi | $50,7 bi | $50,9 bi | $52,9 bi | $52,5 bi | $55,6 bi | $59,8 bi |
| Passivo total | $46,2 bi | $47,4 bi | $43,4 bi | $44,4 bi | $44,7 bi | $39,9 bi | $43,6 bi | $45,6 bi | $49,3 bi | $53,1 bi |
| Patrimônio líquido | $1,5 bi | −$850 mi | $1,4 bi | $3,1 bi | $6,0 bi | $11,0 bi | $9,3 bi | $6,8 bi | $6,3 bi | $6,7 bi |
| Margens | ||||||||||
| Margem bruta | 11,4% | 12,8% | 13,5% | 14,0% | 13,2% | 13,5% | 12,6% | 12,6% | 9,8% | 10,2% |
| Margem operacional | 12,5% | 13,5% | 13,6% | 14,3% | 13,2% | 13,6% | 12,7% | 12,6% | 9,9% | 10,3% |
| Margem EBITDA | 14,9% | 15,9% | 15,8% | 15,8% | 14,8% | 15,6% | 14,8% | 14,7% | 12,1% | 12,6% |
| Margem líquida | 10,9% | 3,9% | 9,4% | 10,4% | 10,5% | 9,4% | 8,7% | 10,2% | 7,5% | 6,7% |
| Margem FCL | 8,7% | 10,6% | 3,5% | 9,7% | 9,8% | 11,5% | 9,3% | 9,2% | 7,4% | 9,2% |
| Rentabilidade | ||||||||||
| Retorno sobre o capital | 29,1% | 27,5% | 49,9% | 50,5% | 49,3% | 44,8% | 34,7% | 32,2% | 25,6% | 27,1% |
| Retorno sobre o capital empregado | 16,7% | 19,6% | 22,9% | 26,7% | 24,6% | 24,8% | 22,6% | 23,5% | 19,6% | 21,3% |
| Retorno sobre o patrimônio | — | — | — | — | 149,5% | 74,4% | 56,7% | 86,0% | 81,0% | 76,9% |
| Retorno sobre os ativos | 10,7% | 4,2% | 11,0% | 13,5% | 13,9% | 12,4% | 11,1% | 13,1% | 9,9% | 8,7% |
| Crescimento | ||||||||||
| Crescimento da receita | 16,7% | 5,7% | 7,6% | 11,3% | 9,3% | 2,5% | −1,6% | 2,4% | 5,1% | 5,6% |
| Crescimento do lucro líquido | 43,5% | −62,1% | 157,1% | 23,5% | 9,7% | −7,6% | −9,2% | 20,7% | −22,9% | −6,0% |
| Crescimento do LPA | 49,0% | −60,5% | 160,6% | 24,8% | 10,7% | −6,3% | −4,8% | 27,2% | −19,0% | −3,7% |
| Crescimento do FCL | −0,9% | 28,4% | −64,9% | 213,3% | 10,1% | 20,0% | −20,4% | 1,6% | −15,1% | 30,7% |
| Variação do número de ações | −3,7% | −4,1% | −1,3% | −1,1% | −0,9% | −1,4% | −4,6% | −5,1% | −4,8% | −2,4% |
| Saúde financeira | ||||||||||
| Dívida líquida / EBITDA | 1,8x | 1,4x | 1,6x | 1,2x | 0,9x | 0,8x | 1,3x | 1,6x | 2,1x | 1,9x |
| Dívida / patrimônio | — | — | — | 4,1x | 2,0x | 1,1x | 1,7x | 2,6x | 3,2x | 3,2x |
| Cobertura de juros | 8,9x | 10,4x | 11,0x | 13,1x | 14,6x | 16,0x | 13,4x | 9,3x | 6,8x | 6,9x |
| Liquidez corrente | 1,2x | 1,4x | 1,1x | 1,2x | 1,4x | 1,4x | 1,3x | 1,2x | 1,1x | 1,1x |
| Liquidez seca | 0,8x | 1,1x | 0,9x | 1,0x | 1,1x | 1,2x | 1,1x | 1,0x | 1,0x | 0,9x |
| Alocação de capital | ||||||||||
| Capex / receita | 2,3% | 2,4% | 2,4% | 2,5% | 2,7% | 2,3% | 2,5% | 2,5% | 2,4% | 2,2% |
| Remun. em ações / receita | 0,3% | 0,3% | 0,3% | 0,3% | 0,3% | 0,3% | 0,4% | 0,4% | 0,4% | 0,4% |
| Proventos / FCL | 100,4% | 78,6% | 206,4% | 64,5% | 60,2% | 91,3% | 178,0% | 145,4% | 127,8% | 88,8% |
| Indicadores de qualidade | ||||||||||
| F-score de Piotroski | 8,0 | 7,0 | 6,0 | 9,0 | 8,0 | 7,0 | 4,0 | 5,0 | 5,0 | 5,0 |
| Z'' de Altman | 2,1 | 2,4 | 2,5 | 3,0 | 3,4 | 3,6 | 3,0 | 2,7 | 2,1 | 2,0 |
| Índice de accruals | −0,0% | −9,6% | 4,2% | −2,3% | −2,8% | −5,7% | −4,0% | −1,9% | −3,0% | −6,1% |
Fonte: relatórios SEC EDGAR XBRL (CIK 0000936468). Dados atualizados em 22 de outubro de 2026. Os quartos trimestres são o ano inteiro menos os nove primeiros meses. Apenas para informação: não é recomendação de investimento. Confira os relatórios originais antes de confiar em um número.