AppLovin
APP Nasdaq Advertising Finances EF2019–EF2025
AppLovin's revenue rose 70.0% to $5.5 billion in fiscal 2025. Its operating margin was 75.8%, up from 59.3% a year earlier. It paid out $2.2 billion in dividends and buybacks. The diluted share count fell 1.7%.
Sobre aquestes xifres. AppLovin's 2025 cash flow statement includes its very small capital spending (under US$1 million) in other investing activities, so capital spending and free cash flow are blank for 2025.
A què es dedica AppLovin
AppLovin sells advertising software that helps companies find users for their mobile apps and helps app makers earn money from the ads shown in them. Its customers are advertisers, mostly app developers who want more users, and publishers, mainly makers of mobile games who sell ad space inside their apps.
Its main product is Axon Ads Manager, which uses an AI recommendation engine to match advertiser demand with publisher ad space in auctions that run in fractions of a second. Advertisers set a target return on their ad spend and are charged based on those goals, not a fixed price per view or click. Axon Ads Manager brings in substantially all of the company's revenue. Other products are MAX, which runs auctions for publishers' ad space, Adjust, a service that measures and analyzes app marketing, and Wurl, a platform for streaming video and ads on connected TV.
On June 30, 2025, AppLovin completed the sale of its Apps business, which made mobile games. It says it generally does not have long-term agreements with its clients, and that its revenue has been concentrated in the mobile app ecosystem.
- Denominació legal
- AppLovin Corporation
- Tancament de l'exercici fiscal
- 31 de desembre de 2025
- Últim informe anual
- 10-K · 19 de febr. de 2026
- Núm. de registre · CIK
- 0001751008-26-000010
0001751008
Ingressos i marges
AppLovin va tenir $5,5 mil M d'ingressos en l'exercici 2025, un 70,0% més que l'any anterior.
Benefici net i benefici per acció
De l'exercici 2019 al 2025, el BPA diluït va créixer un 73,3% anual. Els períodes amb pèrdues es mostren en vermell.
Rendibilitat del capital
Benefici operatiu després d'impostos en proporció als diners invertits en el negoci: deute més patrimoni, menys caixa.
Flux de caixa
El flux de caixa lliure va ser de — en l'exercici 2025, el — dels ingressos. Flux de caixa operatiu menys inversió en capital.
Dividends, recompres i nombre d'accions
AppLovin va retornar $2,2 mil M als accionistes en l'exercici 2025. El nombre d'accions diluïdes va baixar un 1,7%.
Valora tu mateix AppLovin
Canvia les hipòtesis i mira què impliquen per acció. Són models, no previsions ni preus objectiu: el resultat depèn del tot del que hi posis.
Flux de caixa descomptat
Valor per acció
—
Suma una caixa neta de −$1,1 mil M i divideix entre 342,0 M accions diluïdes. Deu anys de fluxos de caixa més un valor terminal, descomptats a avui.
Múltiple de beneficis
Valor per acció
—
Múltiples de referència: avui 20,0x · comparables 27,2x · sector 17,1x.
Balanç
Caixa, deute i les ràtios que mostren amb quina folgança el pot suportar AppLovin.
| Tancament de l'exercici | EF21 | EF22 | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Caixa i inversions a curt termini | $1,5 mil M | $1,1 mil M | $502 M | $697 M | $2,5 mil M |
| Deute incl. arrendaments financers | $3,3 mil M | $3,3 mil M | $3,5 mil M | $3,7 mil M | $3,6 mil M |
| Deute net / EBITDA | 3,1x | 4,5x | 2,4x | 1,3x | 0,3x |
| Deute / patrimoni | 1,5x | 1,7x | 2,8x | 3,4x | 1,7x |
| Cobertura d'interessos | 1,5x | −0,3x | 2,7x | 6,2x | 20,7x |
| Ràtio de liquiditat | 5,1x | 3,4x | 1,7x | 2,2x | 3,3x |
| Prova àcida | 5,1x | 3,4x | 1,7x | 2,2x | 3,3x |
| Actiu total | $6,2 mil M | $5,8 mil M | $5,4 mil M | $5,9 mil M | $7,3 mil M |
| Passiu total | $4,0 mil M | $3,9 mil M | $4,1 mil M | $4,8 mil M | $5,1 mil M |
| Patrimoni net | $2,1 mil M | $1,9 mil M | $1,3 mil M | $1,1 mil M | $2,1 mil M |
| Deute net (− = caixa neta) | $1,8 mil M | $2,2 mil M | $3,0 mil M | $3,0 mil M | $1,1 mil M |
Operacions de directius
Compres i vendes en mercat obert de directius, consellers i accionistes amb més del 10 %, segons els Form 4. «Pla» marca les operacions fetes sota un pla Rule 10b5-1 acordat per endavant.
Compres, 12 mesos
$0,0 M
0 directius
Vendes, 12 mesos
$196 M
6 directius
De les vendes, sota plans
68%
$133 M
| Data | Directiu | Operació | Accions | Preu | Import | Informe |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 6 de jul. de 2026 | Maynard G Webb JrDirector | Vendes pla | 3.076 | $521,29 | $1,6 M | Form 4 |
| 16 de juny de 2026 | Eduardo VivasDirector | Vendes pla | 163.910 | $504,06 | $82,6 M | Form 4 |
| 12 de juny de 2026 | Arash Adam ForoughiCEO, Director, 10% owner | Vendes | 19.123 | $482,02 | $9,2 M | Form 4 |
| 12 de juny de 2026 | Arash Adam ForoughiCEO, Director, 10% owner | Vendes | 22.544 | $494,98 | $11,2 M | Form 4 |
| 11 de juny de 2026 | Arash Adam ForoughiCEO, Director, 10% owner | Vendes | 8.624 | $476,30 | $4,1 M | Form 4 |
| 11 de juny de 2026 | Arash Adam ForoughiCEO, Director, 10% owner | Vendes | 33.042 | $486,95 | $16,1 M | Form 4 |
| 10 de juny de 2026 | Arash Adam ForoughiCEO, Director, 10% owner | Vendes | 20.833 | $503,91 | $10,5 M | Form 4 |
| 5 de juny de 2026 | Maynard G Webb JrDirector | Vendes pla | 3.076 | $582,04 | $1,8 M | Form 4 |
| 4 de juny de 2026 | Victoria ValenzuelaCALO & Corp. Secretary | Vendes | 20.000 | $565,89 | $11,3 M | Form 4 |
| 28 de maig de 2026 | Matthew StumpfChief Financial Officer (CFO) | Vendes pla | 9.052 | $600,00 | $5,4 M | Form 4 |
| 22 de maig de 2026 | Vasily ShikinChief Technology Officer | Vendes pla | 70.916 | $484,33 | $34,3 M | Form 4 |
| 22 de maig de 2026 | Vasily ShikinChief Technology Officer | Vendes pla | 15.915 | $483,99 | $7,7 M | Form 4 |
F-score de Piotroski
Nou proves d'aprovat o suspès sobre rendibilitat, finançament i eficiència. 8–9 és sòlid; 0–2, feble.
| Prova | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|
| El benefici net és positiu | ✓ | ✓ | ✓ |
| El flux de caixa operatiu és positiu | ✓ | ✓ | ✓ |
| Va pujar la rendibilitat sobre actius | ✓ | ✓ | ✓ |
| El flux de caixa operatiu supera el benefici net | ✓ | ✓ | ✓ |
| El deute va baixar en relació amb els actius | ✕ | ✕ | ✓ |
| Va pujar la ràtio de liquiditat | ✕ | ✓ | ✓ |
| No va augmentar el nombre d'accions | ✓ | ✓ | ✓ |
| Va pujar el marge brut | ✓ | ✓ | ✓ |
| Els ingressos van pujar en relació amb els actius | ✕ | ✓ | ✓ |
| F-score | 6 / 9 | 8 / 9 | 9 / 9 |
| Ràtio de meritacions | −12,6% | −9,3% | −9,7% |
| Altman Z'' | 1,62 | 4,16 | 7,86 |
Empreses similars
Últim exercici fiscal de cada empresa. Els exercicis tanquen en mesos diferents, de manera que els períodes no coincideixen exactament.
| Empresa | Capitalització | Creixement | Marge op. | Marge FCL | ROIC | PER | F-score | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AppLovin APP | $87,7 mil M | 70,0% | 75,8% | — | 98,2% | 20,0x | 9 | |
| The Trade Desk TTD | $6,1 mil M | 18,5% | 20,4% | 27,5% | — | 15,7x | — | Compara → |
| Omnicom Group OMC | $22,8 mil M | 10,1% | 2,6% | 16,1% | 2,0% | 80,3x | 3 | Compara → |
| Ziff Davis ZD | $2,1 mil M | 3,5% | 12,6% | 19,8% | 6,0% | 3,3x | 6 | Compara → |
| DoubleVerify DV | $2,1 mil M | 13,9% | 10,6% | 23,1% | — | 38,7x | — | Compara → |
7 anys de xifres
Imports en USD. Passa el cursor pel nom d'una ràtio per veure'n la definició.
| Exercici fiscal | EF19 | EF20 | EF21 | EF22 | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Compte de resultats | |||||||
| Ingressos | $994 M | $1,5 mil M | $2,8 mil M | $2,8 mil M | $1,8 mil M | $3,2 mil M | $5,5 mil M |
| Benefici brut | $753 M | $896 M | $1,8 mil M | $1,6 mil M | $1,5 mil M | $2,7 mil M | $4,8 mil M |
| Recerca i desenvolupament | $45,0 M | $181 M | $366 M | $508 M | $334 M | $375 M | $227 M |
| Benefici operatiu | $194 M | −$62,0 M | $150 M | −$47,8 M | $772 M | $1,9 mil M | $4,2 mil M |
| Despeses financeres | $74,0 M | $77,9 M | $103 M | $172 M | $282 M | $308 M | $201 M |
| Benefici abans d'impostos | $126 M | −$136 M | $46,3 M | −$205 M | $502 M | $1,6 mil M | $4,0 mil M |
| Impost sobre beneficis | $7,2 M | −$9,8 M | $11,0 M | −$12,2 M | $43,8 M | $22,4 M | $520 M |
| Benefici net | $119 M | −$125 M | $35,4 M | −$193 M | $357 M | $1,6 mil M | $3,3 mil M |
| BPA diluït | $0,36 | −$0,58 | $0,09 | −$0,52 | $0,98 | $4,53 | $9,75 |
| Accions diluïdes | 0,21 mil M | 0,21 mil M | 0,34 mil M | 0,37 mil M | 0,36 mil M | 0,35 mil M | 0,34 mil M |
| Flux de caixa | |||||||
| Flux de caixa operatiu | $199 M | $223 M | $362 M | $413 M | $1,1 mil M | $2,1 mil M | $4,0 mil M |
| Inversió en capital (capex) | $3,4 M | $3,2 M | $1,4 M | $0,7 M | $4,2 M | $4,8 M | — |
| Flux de caixa lliure | $195 M | $220 M | $360 M | $412 M | $1,1 mil M | $2,1 mil M | — |
| Depreciació i amortització | $92,8 M | $255 M | $431 M | $547 M | $489 M | $449 M | $195 M |
| Remuneració en accions | $10,2 M | $62,4 M | $133 M | $192 M | $363 M | $369 M | $210 M |
| Adquisicions | $404 M | $675 M | $1,2 mil M | $1,3 mil M | $63,9 M | $0,0 M | $0,0 M |
| Recompres d'accions | $0,0 M | $1,8 M | $0,0 M | $339 M | $1,2 mil M | $981 M | $2,2 mil M |
| Dividends pagats | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M |
| Dividends i recompres | $0,0 M | $1,8 M | $0,0 M | $339 M | $1,2 mil M | $981 M | $2,2 mil M |
| Balanç | |||||||
| Caixa i inversions a curt termini | $396 M | $317 M | $1,5 mil M | $1,1 mil M | $502 M | $697 M | $2,5 mil M |
| Deute total | — | $1,6 mil M | $3,3 mil M | $3,2 mil M | $3,3 mil M | $3,5 mil M | $3,5 mil M |
| Passius per arrendament financer | $0,0 M | $5,2 M | $46,1 M | $67,0 M | $164 M | $156 M | $123 M |
| Actiu corrent | — | $663 M | $3,2 mil M | $1,9 mil M | $1,6 mil M | $2,3 mil M | $4,4 mil M |
| Passiu corrent | — | $598 M | $640 M | $579 M | $944 M | $1,1 mil M | $1,3 mil M |
| Existències | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M | $0,0 M |
| Immobilitzat material, net | — | $28,6 M | $63,6 M | $78,5 M | $173 M | $160 M | $122 M |
| Actiu total | — | $2,2 mil M | $6,2 mil M | $5,8 mil M | $5,4 mil M | $5,9 mil M | $7,3 mil M |
| Passiu total | — | $2,3 mil M | $4,0 mil M | $3,9 mil M | $4,1 mil M | $4,8 mil M | $5,1 mil M |
| Patrimoni net | −$257 M | −$159 M | $2,1 mil M | $1,9 mil M | $1,3 mil M | $1,1 mil M | $2,1 mil M |
| Marges | |||||||
| Marge brut | 75,7% | 61,7% | 64,6% | 55,4% | 80,6% | 83,9% | 87,9% |
| Marge operatiu | 19,6% | −4,3% | 5,4% | −1,7% | 41,9% | 59,3% | 75,8% |
| Marge EBITDA | 28,9% | 13,3% | 20,8% | 17,7% | 68,5% | 73,2% | 79,3% |
| Marge net | 12,0% | −8,6% | 1,3% | −6,8% | 19,4% | 49,0% | 60,8% |
| Marge FCL | 19,6% | 15,1% | 12,9% | 14,6% | 57,4% | 65,0% | — |
| Rendibilitat | |||||||
| Rendibilitat del capital | — | — | 4,5% | −0,9% | 16,8% | 45,3% | 98,2% |
| Rendibilitat del capital emprat | — | — | 4,2% | −0,9% | 16,0% | 41,4% | 77,3% |
| Rendibilitat sobre el patrimoni | — | — | 3,6% | −9,5% | 22,6% | 134,7% | 206,8% |
| Rendibilitat sobre actius | — | — | 0,9% | −3,2% | 6,4% | 28,1% | 50,8% |
| Creixement | |||||||
| Creixement dels ingressos | — | 46,0% | 92,5% | 0,9% | −34,6% | 75,1% | 70,0% |
| Creixement del benefici net | — | −205,2% | — | −643,8% | — | 342,9% | 111,0% |
| Creixement del BPA | — | −261,1% | — | −677,8% | — | 362,2% | 115,2% |
| Creixement del FCL | — | 12,6% | 64,1% | 14,3% | 156,6% | 98,1% | — |
| Variació del nombre d'accions | — | 1,2% | 59,5% | 8,4% | −2,4% | −4,1% | −1,7% |
| Salut financera | |||||||
| Deute net / EBITDA | — | 6,7x | 3,1x | 4,5x | 2,4x | 1,3x | 0,3x |
| Deute / patrimoni | — | — | 1,5x | 1,7x | 2,8x | 3,4x | 1,7x |
| Cobertura d'interessos | 2,6x | −0,8x | 1,5x | −0,3x | 2,7x | 6,2x | 20,7x |
| Ràtio de liquiditat | — | 1,1x | 5,1x | 3,4x | 1,7x | 2,2x | 3,3x |
| Prova àcida | — | 1,1x | 5,1x | 3,4x | 1,7x | 2,2x | 3,3x |
| Assignació de capital | |||||||
| Capex / ingressos | 0,3% | 0,2% | 0,1% | 0,0% | 0,2% | 0,2% | — |
| Remun. en accions / ingressos | 1,0% | 4,3% | 4,8% | 6,8% | 19,7% | 11,5% | 3,8% |
| Remuneració / FCL | 0,0% | 0,8% | 0,0% | 82,2% | 109,1% | 46,9% | — |
| Indicadors de qualitat | |||||||
| F-score de Piotroski | — | — | — | 3,0 | 6,0 | 8,0 | 9,0 |
| Z'' d'Altman | — | −1,6 | 3,0 | 1,3 | 1,6 | 4,2 | 7,9 |
| Ràtio de meritacions | — | — | −7,9% | −10,1% | −12,6% | −9,3% | −9,7% |
Font: informes SEC EDGAR XBRL (CIK 0001751008). Dades actualitzades el 9 d'octubre de 2026. Els quarts trimestres són l'any sencer menys els nou primers mesos. Només a títol informatiu: no és assessorament d'inversió. Comprova els informes originals abans de fiar-te d'una xifra.