AppLovin
APP Nasdaq Advertising Finanza ES2019–ES2025
AppLovin's revenue rose 70.0% to $5.5 billion in fiscal 2025. Its operating margin was 75.8%, up from 59.3% a year earlier. It paid out $2.2 billion in dividends and buybacks. The diluted share count fell 1.7%.
Su questi dati. AppLovin's 2025 cash flow statement includes its very small capital spending (under US$1 million) in other investing activities, so capital spending and free cash flow are blank for 2025.
Di cosa si occupa AppLovin
AppLovin sells advertising software that helps companies find users for their mobile apps and helps app makers earn money from the ads shown in them. Its customers are advertisers, mostly app developers who want more users, and publishers, mainly makers of mobile games who sell ad space inside their apps.
Its main product is Axon Ads Manager, which uses an AI recommendation engine to match advertiser demand with publisher ad space in auctions that run in fractions of a second. Advertisers set a target return on their ad spend and are charged based on those goals, not a fixed price per view or click. Axon Ads Manager brings in substantially all of the company's revenue. Other products are MAX, which runs auctions for publishers' ad space, Adjust, a service that measures and analyzes app marketing, and Wurl, a platform for streaming video and ads on connected TV.
On June 30, 2025, AppLovin completed the sale of its Apps business, which made mobile games. It says it generally does not have long-term agreements with its clients, and that its revenue has been concentrated in the mobile app ecosystem.
- Ragione sociale
- AppLovin Corporation
- Chiusura dell'esercizio
- 31 dicembre 2025
- Ultima relazione annuale
- 10-K · 19 feb 2026
- N. di protocollo · CIK
- 0001751008-26-000010
0001751008
Ricavi e margini
AppLovin ha registrato $5,5 Mrd di ricavi nell'esercizio 2025, in crescita del 70,0% rispetto all'anno precedente.
Utile netto e utile per azione
Dall'esercizio 2019 al 2025, l'EPS diluito è cresciuto del 73,3% all'anno. I periodi in perdita sono in rosso.
Rendimenti sul capitale
Utile operativo al netto delle imposte in rapporto al capitale investito nell'attività: debito più patrimonio netto, meno liquidità.
Flussi di cassa
Il free cash flow è stato di — nell'esercizio 2025, il — dei ricavi. Flusso di cassa operativo meno investimenti.
Dividendi, riacquisti e numero di azioni
AppLovin ha restituito $2,2 Mrd agli azionisti nell'esercizio 2025. Il numero di azioni diluite è sceso del 1,7%.
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Flussi di cassa attualizzati
Valore per azione
—
Aggiunge una liquidità netta di −$1,1 Mrd e divide per 342,0 Mln azioni diluite. Dieci anni di flussi di cassa più un valore terminale, attualizzati a oggi.
Multiplo degli utili
Valore per azione
—
Multipli di riferimento: oggi 20,0x · concorrenti 27,2x · settore 17,1x.
Stato patrimoniale
Liquidità, debito e gli indici che mostrano quanto agevolmente AppLovin può sostenerlo.
| Chiusura dell'esercizio | ES21 | ES22 | ES23 | ES24 | ES25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Liquidità e investimenti a breve termine | $1,5 Mrd | $1,1 Mrd | $502 Mln | $697 Mln | $2,5 Mrd |
| Debito incl. leasing finanziari | $3,3 Mrd | $3,3 Mrd | $3,5 Mrd | $3,7 Mrd | $3,6 Mrd |
| Debito netto / EBITDA | 3,1x | 4,5x | 2,4x | 1,3x | 0,3x |
| Debito / patrimonio netto | 1,5x | 1,7x | 2,8x | 3,4x | 1,7x |
| Copertura degli interessi | 1,5x | −0,3x | 2,7x | 6,2x | 20,7x |
| Indice di liquidità corrente | 5,1x | 3,4x | 1,7x | 2,2x | 3,3x |
| Indice di liquidità immediata | 5,1x | 3,4x | 1,7x | 2,2x | 3,3x |
| Totale attività | $6,2 Mrd | $5,8 Mrd | $5,4 Mrd | $5,9 Mrd | $7,3 Mrd |
| Totale passività | $4,0 Mrd | $3,9 Mrd | $4,1 Mrd | $4,8 Mrd | $5,1 Mrd |
| Patrimonio netto | $2,1 Mrd | $1,9 Mrd | $1,3 Mrd | $1,1 Mrd | $2,1 Mrd |
| Debito netto (− = liquidità netta) | $1,8 Mrd | $2,2 Mrd | $3,0 Mrd | $3,0 Mrd | $1,1 Mrd |
Operazioni degli insider
Acquisti e vendite sul mercato di dirigenti, amministratori e azionisti con oltre il 10%, dai Form 4. «Piano» indica le operazioni eseguite nell'ambito di un piano Rule 10b5-1 stabilito in anticipo.
Acquisti, 12 mesi
$0,0 Mln
0 insider
Vendite, 12 mesi
$196 Mln
6 insider
Delle vendite, tramite piani
68%
$133 Mln
| Data | Insider | Operazione | Azioni | Prezzo | Controvalore | Documento |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 6 lug 2026 | Maynard G Webb JrDirector | Vendite piano | 3.076 | $521,29 | $1,6 Mln | Form 4 |
| 16 giu 2026 | Eduardo VivasDirector | Vendite piano | 163.910 | $504,06 | $82,6 Mln | Form 4 |
| 12 giu 2026 | Arash Adam ForoughiCEO, Director, 10% owner | Vendite | 19.123 | $482,02 | $9,2 Mln | Form 4 |
| 12 giu 2026 | Arash Adam ForoughiCEO, Director, 10% owner | Vendite | 22.544 | $494,98 | $11,2 Mln | Form 4 |
| 11 giu 2026 | Arash Adam ForoughiCEO, Director, 10% owner | Vendite | 8.624 | $476,30 | $4,1 Mln | Form 4 |
| 11 giu 2026 | Arash Adam ForoughiCEO, Director, 10% owner | Vendite | 33.042 | $486,95 | $16,1 Mln | Form 4 |
| 10 giu 2026 | Arash Adam ForoughiCEO, Director, 10% owner | Vendite | 20.833 | $503,91 | $10,5 Mln | Form 4 |
| 5 giu 2026 | Maynard G Webb JrDirector | Vendite piano | 3.076 | $582,04 | $1,8 Mln | Form 4 |
| 4 giu 2026 | Victoria ValenzuelaCALO & Corp. Secretary | Vendite | 20.000 | $565,89 | $11,3 Mln | Form 4 |
| 28 mag 2026 | Matthew StumpfChief Financial Officer (CFO) | Vendite piano | 9.052 | $600,00 | $5,4 Mln | Form 4 |
| 22 mag 2026 | Vasily ShikinChief Technology Officer | Vendite piano | 70.916 | $484,33 | $34,3 Mln | Form 4 |
| 22 mag 2026 | Vasily ShikinChief Technology Officer | Vendite piano | 15.915 | $483,99 | $7,7 Mln | Form 4 |
F-score di Piotroski
Nove test superato/non superato su redditività, finanziamento ed efficienza. 8–9 è solido, 0–2 debole.
| Test | ES23 | ES24 | ES25 |
|---|---|---|---|
| L'utile netto è positivo | ✓ | ✓ | ✓ |
| Il flusso di cassa operativo è positivo | ✓ | ✓ | ✓ |
| Il rendimento delle attività è salito | ✓ | ✓ | ✓ |
| Il flusso di cassa operativo supera l'utile netto | ✓ | ✓ | ✓ |
| Il debito è sceso rispetto alle attività | ✕ | ✕ | ✓ |
| L'indice di liquidità è salito | ✕ | ✓ | ✓ |
| Il numero di azioni non è aumentato | ✓ | ✓ | ✓ |
| Il margine lordo è salito | ✓ | ✓ | ✓ |
| I ricavi sono saliti rispetto alle attività | ✕ | ✓ | ✓ |
| F-score | 6 / 9 | 8 / 9 | 9 / 9 |
| Rapporto dei ratei | −12,6% | −9,3% | −9,7% |
| Altman Z'' | 1,62 | 4,16 | 7,86 |
Aziende simili
Ultimo esercizio di ciascuna azienda. Gli esercizi si chiudono in mesi diversi, quindi i periodi non coincidono esattamente.
| Azienda | Capitalizzazione | Crescita | Marg. op. | Margine FCF | ROIC | P/E | F-score | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AppLovin APP | $87,7 Mrd | 70,0% | 75,8% | — | 98,2% | 20,0x | 9 | |
| The Trade Desk TTD | $6,1 Mrd | 18,5% | 20,4% | 27,5% | — | 15,7x | — | Confronta → |
| Omnicom Group OMC | $22,8 Mrd | 10,1% | 2,6% | 16,1% | 2,0% | 80,3x | 3 | Confronta → |
| Ziff Davis ZD | $2,1 Mrd | 3,5% | 12,6% | 19,8% | 6,0% | 3,3x | 6 | Confronta → |
| DoubleVerify DV | $2,1 Mrd | 13,9% | 10,6% | 23,1% | — | 38,7x | — | Confronta → |
7 anni di dati
Importi in USD. Passa il cursore sul nome di un indice per vederne la definizione.
| Esercizio | ES19 | ES20 | ES21 | ES22 | ES23 | ES24 | ES25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Conto economico | |||||||
| Ricavi | $994 Mln | $1,5 Mrd | $2,8 Mrd | $2,8 Mrd | $1,8 Mrd | $3,2 Mrd | $5,5 Mrd |
| Utile lordo | $753 Mln | $896 Mln | $1,8 Mrd | $1,6 Mrd | $1,5 Mrd | $2,7 Mrd | $4,8 Mrd |
| Ricerca e sviluppo | $45,0 Mln | $181 Mln | $366 Mln | $508 Mln | $334 Mln | $375 Mln | $227 Mln |
| Utile operativo | $194 Mln | −$62,0 Mln | $150 Mln | −$47,8 Mln | $772 Mln | $1,9 Mrd | $4,2 Mrd |
| Oneri finanziari | $74,0 Mln | $77,9 Mln | $103 Mln | $172 Mln | $282 Mln | $308 Mln | $201 Mln |
| Utile ante imposte | $126 Mln | −$136 Mln | $46,3 Mln | −$205 Mln | $502 Mln | $1,6 Mrd | $4,0 Mrd |
| Imposte sul reddito | $7,2 Mln | −$9,8 Mln | $11,0 Mln | −$12,2 Mln | $43,8 Mln | $22,4 Mln | $520 Mln |
| Utile netto | $119 Mln | −$125 Mln | $35,4 Mln | −$193 Mln | $357 Mln | $1,6 Mrd | $3,3 Mrd |
| EPS diluito | $0,36 | −$0,58 | $0,09 | −$0,52 | $0,98 | $4,53 | $9,75 |
| Azioni diluite | 0,21 Mrd | 0,21 Mrd | 0,34 Mrd | 0,37 Mrd | 0,36 Mrd | 0,35 Mrd | 0,34 Mrd |
| Flussi di cassa | |||||||
| Flusso di cassa operativo | $199 Mln | $223 Mln | $362 Mln | $413 Mln | $1,1 Mrd | $2,1 Mrd | $4,0 Mrd |
| Investimenti in capitale (capex) | $3,4 Mln | $3,2 Mln | $1,4 Mln | $0,7 Mln | $4,2 Mln | $4,8 Mln | — |
| Free cash flow | $195 Mln | $220 Mln | $360 Mln | $412 Mln | $1,1 Mrd | $2,1 Mrd | — |
| Ammortamenti | $92,8 Mln | $255 Mln | $431 Mln | $547 Mln | $489 Mln | $449 Mln | $195 Mln |
| Compensi in azioni | $10,2 Mln | $62,4 Mln | $133 Mln | $192 Mln | $363 Mln | $369 Mln | $210 Mln |
| Acquisizioni | $404 Mln | $675 Mln | $1,2 Mrd | $1,3 Mrd | $63,9 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln |
| Riacquisti di azioni | $0,0 Mln | $1,8 Mln | $0,0 Mln | $339 Mln | $1,2 Mrd | $981 Mln | $2,2 Mrd |
| Dividendi pagati | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln |
| Dividendi e riacquisti | $0,0 Mln | $1,8 Mln | $0,0 Mln | $339 Mln | $1,2 Mrd | $981 Mln | $2,2 Mrd |
| Stato patrimoniale | |||||||
| Liquidità e investimenti a breve termine | $396 Mln | $317 Mln | $1,5 Mrd | $1,1 Mrd | $502 Mln | $697 Mln | $2,5 Mrd |
| Debito totale | — | $1,6 Mrd | $3,3 Mrd | $3,2 Mrd | $3,3 Mrd | $3,5 Mrd | $3,5 Mrd |
| Passività per leasing finanziari | $0,0 Mln | $5,2 Mln | $46,1 Mln | $67,0 Mln | $164 Mln | $156 Mln | $123 Mln |
| Attività correnti | — | $663 Mln | $3,2 Mrd | $1,9 Mrd | $1,6 Mrd | $2,3 Mrd | $4,4 Mrd |
| Passività correnti | — | $598 Mln | $640 Mln | $579 Mln | $944 Mln | $1,1 Mrd | $1,3 Mrd |
| Rimanenze | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln | $0,0 Mln |
| Immobili, impianti e macchinari, netti | — | $28,6 Mln | $63,6 Mln | $78,5 Mln | $173 Mln | $160 Mln | $122 Mln |
| Totale attività | — | $2,2 Mrd | $6,2 Mrd | $5,8 Mrd | $5,4 Mrd | $5,9 Mrd | $7,3 Mrd |
| Totale passività | — | $2,3 Mrd | $4,0 Mrd | $3,9 Mrd | $4,1 Mrd | $4,8 Mrd | $5,1 Mrd |
| Patrimonio netto | −$257 Mln | −$159 Mln | $2,1 Mrd | $1,9 Mrd | $1,3 Mrd | $1,1 Mrd | $2,1 Mrd |
| Margini | |||||||
| Margine lordo | 75,7% | 61,7% | 64,6% | 55,4% | 80,6% | 83,9% | 87,9% |
| Margine operativo | 19,6% | −4,3% | 5,4% | −1,7% | 41,9% | 59,3% | 75,8% |
| Margine EBITDA | 28,9% | 13,3% | 20,8% | 17,7% | 68,5% | 73,2% | 79,3% |
| Margine netto | 12,0% | −8,6% | 1,3% | −6,8% | 19,4% | 49,0% | 60,8% |
| Margine FCF | 19,6% | 15,1% | 12,9% | 14,6% | 57,4% | 65,0% | — |
| Rendimenti | |||||||
| Rendimento del capitale | — | — | 4,5% | −0,9% | 16,8% | 45,3% | 98,2% |
| Rendimento del capitale impiegato | — | — | 4,2% | −0,9% | 16,0% | 41,4% | 77,3% |
| Rendimento del patrimonio netto | — | — | 3,6% | −9,5% | 22,6% | 134,7% | 206,8% |
| Rendimento delle attività | — | — | 0,9% | −3,2% | 6,4% | 28,1% | 50,8% |
| Crescita | |||||||
| Crescita dei ricavi | — | 46,0% | 92,5% | 0,9% | −34,6% | 75,1% | 70,0% |
| Crescita dell'utile netto | — | −205,2% | — | −643,8% | — | 342,9% | 111,0% |
| Crescita dell'EPS | — | −261,1% | — | −677,8% | — | 362,2% | 115,2% |
| Crescita dell'FCF | — | 12,6% | 64,1% | 14,3% | 156,6% | 98,1% | — |
| Variazione del numero di azioni | — | 1,2% | 59,5% | 8,4% | −2,4% | −4,1% | −1,7% |
| Solidità finanziaria | |||||||
| Debito netto / EBITDA | — | 6,7x | 3,1x | 4,5x | 2,4x | 1,3x | 0,3x |
| Debito / patrimonio netto | — | — | 1,5x | 1,7x | 2,8x | 3,4x | 1,7x |
| Copertura degli interessi | 2,6x | −0,8x | 1,5x | −0,3x | 2,7x | 6,2x | 20,7x |
| Indice di liquidità corrente | — | 1,1x | 5,1x | 3,4x | 1,7x | 2,2x | 3,3x |
| Indice di liquidità immediata | — | 1,1x | 5,1x | 3,4x | 1,7x | 2,2x | 3,3x |
| Allocazione del capitale | |||||||
| Capex / ricavi | 0,3% | 0,2% | 0,1% | 0,0% | 0,2% | 0,2% | — |
| Compensi in azioni / ricavi | 1,0% | 4,3% | 4,8% | 6,8% | 19,7% | 11,5% | 3,8% |
| Distribuzioni / FCF | 0,0% | 0,8% | 0,0% | 82,2% | 109,1% | 46,9% | — |
| Punteggi di qualità | |||||||
| F-score di Piotroski | — | — | — | 3,0 | 6,0 | 8,0 | 9,0 |
| Z'' di Altman | — | −1,6 | 3,0 | 1,3 | 1,6 | 4,2 | 7,9 |
| Rapporto dei ratei | — | — | −7,9% | −10,1% | −12,6% | −9,3% | −9,7% |
Fonte: documenti SEC EDGAR XBRL (CIK 0001751008). Dati aggiornati il 9 ottobre 2026. I quarti trimestri sono l'intero anno meno i primi nove mesi. Solo a scopo informativo: non è una consulenza finanziaria. Verifica i documenti originali prima di basarti su un dato.