AppLovin
APP Nasdaq Advertising 금융 FY2019–FY2025
AppLovin's revenue rose 70.0% to $5.5 billion in fiscal 2025. Its operating margin was 75.8%, up from 59.3% a year earlier. It paid out $2.2 billion in dividends and buybacks. The diluted share count fell 1.7%.
이 수치에 대해. AppLovin's 2025 cash flow statement includes its very small capital spending (under US$1 million) in other investing activities, so capital spending and free cash flow are blank for 2025.
AppLovin의 사업
AppLovin sells advertising software that helps companies find users for their mobile apps and helps app makers earn money from the ads shown in them. Its customers are advertisers, mostly app developers who want more users, and publishers, mainly makers of mobile games who sell ad space inside their apps.
Its main product is Axon Ads Manager, which uses an AI recommendation engine to match advertiser demand with publisher ad space in auctions that run in fractions of a second. Advertisers set a target return on their ad spend and are charged based on those goals, not a fixed price per view or click. Axon Ads Manager brings in substantially all of the company's revenue. Other products are MAX, which runs auctions for publishers' ad space, Adjust, a service that measures and analyzes app marketing, and Wurl, a platform for streaming video and ads on connected TV.
On June 30, 2025, AppLovin completed the sale of its Apps business, which made mobile games. It says it generally does not have long-term agreements with its clients, and that its revenue has been concentrated in the mobile app ecosystem.
- 법인명
- AppLovin Corporation
- 회계연도 종료일
- 2025년 12월 31일
- 최근 연차보고서
- 10-K · 2026년 2월 19일
- 접수 번호 · CIK
- 0001751008-26-000010
0001751008
매출과 이익률
AppLovin의 2025 회계연도 매출은 $5.5B로 전년 대비 70.0% 증가했습니다.
순이익과 주당순이익
2019 회계연도부터 2025 회계연도까지 희석 EPS는 연평균 73.3% 성장했습니다. 손실 기간은 빨간색으로 표시됩니다.
자본 수익률
사업에 투입된 자금(부채 + 자본 − 현금) 대비 세후 영업이익의 비율.
현금흐름
2025 회계연도 잉여현금흐름은 —로 매출의 —였습니다. 영업현금흐름에서 설비투자를 뺀 금액.
배당, 자사주 매입, 주식 수
AppLovin은(는) 2025 회계연도에 주주에게 $2.2B을(를) 환원했습니다. 희석 주식 수는 1.7% 감소했습니다.
AppLovin 직접 평가하기
가정을 바꿔 주당 가치가 어떻게 달라지는지 확인하세요. 이는 모델일 뿐 예측이나 목표주가가 아니며, 결과는 전적으로 입력값에 달려 있습니다.
현금흐름할인(DCF)
주당 가치
—
순현금 −$1.1B을(를) 더하고 희석 주식 수 342.0M로 나눕니다. 10년간의 현금흐름과 잔존가치를 현재 가치로 할인했습니다.
이익 배수
주당 가치
—
참고 배수: 현재 20.0x · 동종 기업 27.2x · 섹터 17.1x.
재무상태표
현금, 부채, 그리고 AppLovin이(가) 부채를 얼마나 여유 있게 감당하는지 보여주는 지표.
| 회계연도 말 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 현금 및 단기투자 | $1.5B | $1.1B | $502M | $697M | $2.5B |
| 부채(금융리스 포함) | $3.3B | $3.3B | $3.5B | $3.7B | $3.6B |
| 순부채 / EBITDA | 3.1x | 4.5x | 2.4x | 1.3x | 0.3x |
| 부채 / 자본 | 1.5x | 1.7x | 2.8x | 3.4x | 1.7x |
| 이자보상배율 | 1.5x | −0.3x | 2.7x | 6.2x | 20.7x |
| 유동비율 | 5.1x | 3.4x | 1.7x | 2.2x | 3.3x |
| 당좌비율 | 5.1x | 3.4x | 1.7x | 2.2x | 3.3x |
| 총자산 | $6.2B | $5.8B | $5.4B | $5.9B | $7.3B |
| 부채총계 | $4.0B | $3.9B | $4.1B | $4.8B | $5.1B |
| 자기자본 | $2.1B | $1.9B | $1.3B | $1.1B | $2.1B |
| 순부채 (− = 순현금) | $1.8B | $2.2B | $3.0B | $3.0B | $1.1B |
내부자 거래
임원, 이사, 지분 10% 이상 보유자의 장내 매수·매도(Form 4 신고 기준). ‘계획’은 사전에 정한 Rule 10b5-1 계획에 따른 거래를 뜻합니다.
매수(12개월)
$0.0M
내부자 0명
매도(12개월)
$196M
내부자 6명
매도 중 계획 거래 비중
68%
$133M
| 날짜 | 내부자 | 거래 | 주식 수 | 주가 | 금액 | 공시 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026년 7월 6일 | Maynard G Webb JrDirector | 매도 계획 | 3,076 | $521.29 | $1.6M | Form 4 |
| 2026년 6월 16일 | Eduardo VivasDirector | 매도 계획 | 163,910 | $504.06 | $82.6M | Form 4 |
| 2026년 6월 12일 | Arash Adam ForoughiCEO, Director, 10% owner | 매도 | 19,123 | $482.02 | $9.2M | Form 4 |
| 2026년 6월 12일 | Arash Adam ForoughiCEO, Director, 10% owner | 매도 | 22,544 | $494.98 | $11.2M | Form 4 |
| 2026년 6월 11일 | Arash Adam ForoughiCEO, Director, 10% owner | 매도 | 8,624 | $476.30 | $4.1M | Form 4 |
| 2026년 6월 11일 | Arash Adam ForoughiCEO, Director, 10% owner | 매도 | 33,042 | $486.95 | $16.1M | Form 4 |
| 2026년 6월 10일 | Arash Adam ForoughiCEO, Director, 10% owner | 매도 | 20,833 | $503.91 | $10.5M | Form 4 |
| 2026년 6월 5일 | Maynard G Webb JrDirector | 매도 계획 | 3,076 | $582.04 | $1.8M | Form 4 |
| 2026년 6월 4일 | Victoria ValenzuelaCALO & Corp. Secretary | 매도 | 20,000 | $565.89 | $11.3M | Form 4 |
| 2026년 5월 28일 | Matthew StumpfChief Financial Officer (CFO) | 매도 계획 | 9,052 | $600.00 | $5.4M | Form 4 |
| 2026년 5월 22일 | Vasily ShikinChief Technology Officer | 매도 계획 | 70,916 | $484.33 | $34.3M | Form 4 |
| 2026년 5월 22일 | Vasily ShikinChief Technology Officer | 매도 계획 | 15,915 | $483.99 | $7.7M | Form 4 |
피오트로스키 F-스코어
수익성, 자금 조달, 효율성에 대한 9가지 통과/미통과 테스트. 8–9는 우수, 0–2는 취약.
| 테스트 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|
| 순이익이 플러스 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 영업현금흐름이 플러스 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 총자산이익률 상승 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 영업현금흐름이 순이익보다 많음 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 자산 대비 부채 감소 | ✕ | ✕ | ✓ |
| 유동비율 상승 | ✕ | ✓ | ✓ |
| 주식 수가 늘지 않음 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 매출총이익률 상승 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 자산 대비 매출 증가 | ✕ | ✓ | ✓ |
| F-스코어 | 6 / 9 | 8 / 9 | 9 / 9 |
| 발생액 비율 | −12.6% | −9.3% | −9.7% |
| Altman Z'' | 1.62 | 4.16 | 7.86 |
유사 기업
각 기업의 최근 회계연도 기준입니다. 회계연도 종료 월이 달라 기간이 정확히 일치하지는 않습니다.
| 기업 | 시가총액 | 성장률 | 영업이익률 | FCF 마진 | ROIC | PER | F-스코어 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AppLovin APP | $87.7B | 70.0% | 75.8% | — | 98.2% | 20.0x | 9 | |
| The Trade Desk TTD | $6.1B | 18.5% | 20.4% | 27.5% | — | 15.7x | — | 비교 → |
| Omnicom Group OMC | $22.8B | 10.1% | 2.6% | 16.1% | 2.0% | 80.3x | 3 | 비교 → |
| Ziff Davis ZD | $2.1B | 3.5% | 12.6% | 19.8% | 6.0% | 3.3x | 6 | 비교 → |
| DoubleVerify DV | $2.1B | 13.9% | 10.6% | 23.1% | — | 38.7x | — | 비교 → |
7년치 수치
금액 단위는 USD입니다. 지표 이름에 마우스를 올리면 정의가 표시됩니다.
| 회계연도 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 손익계산서 | |||||||
| 매출 | $994M | $1.5B | $2.8B | $2.8B | $1.8B | $3.2B | $5.5B |
| 매출총이익 | $753M | $896M | $1.8B | $1.6B | $1.5B | $2.7B | $4.8B |
| 연구개발비 | $45.0M | $181M | $366M | $508M | $334M | $375M | $227M |
| 영업이익 | $194M | −$62.0M | $150M | −$47.8M | $772M | $1.9B | $4.2B |
| 이자비용 | $74.0M | $77.9M | $103M | $172M | $282M | $308M | $201M |
| 세전이익 | $126M | −$136M | $46.3M | −$205M | $502M | $1.6B | $4.0B |
| 법인세 | $7.2M | −$9.8M | $11.0M | −$12.2M | $43.8M | $22.4M | $520M |
| 순이익 | $119M | −$125M | $35.4M | −$193M | $357M | $1.6B | $3.3B |
| 희석 EPS | $0.36 | −$0.58 | $0.09 | −$0.52 | $0.98 | $4.53 | $9.75 |
| 희석 주식 수 | 0.21B | 0.21B | 0.34B | 0.37B | 0.36B | 0.35B | 0.34B |
| 현금흐름 | |||||||
| 영업현금흐름 | $199M | $223M | $362M | $413M | $1.1B | $2.1B | $4.0B |
| 설비투자(capex) | $3.4M | $3.2M | $1.4M | $0.7M | $4.2M | $4.8M | — |
| 잉여현금흐름 | $195M | $220M | $360M | $412M | $1.1B | $2.1B | — |
| 감가상각비 | $92.8M | $255M | $431M | $547M | $489M | $449M | $195M |
| 주식보상비용 | $10.2M | $62.4M | $133M | $192M | $363M | $369M | $210M |
| 인수 | $404M | $675M | $1.2B | $1.3B | $63.9M | $0.0M | $0.0M |
| 자사주 매입 | $0.0M | $1.8M | $0.0M | $339M | $1.2B | $981M | $2.2B |
| 지급 배당금 | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| 배당과 자사주 매입 | $0.0M | $1.8M | $0.0M | $339M | $1.2B | $981M | $2.2B |
| 재무상태표 | |||||||
| 현금 및 단기투자 | $396M | $317M | $1.5B | $1.1B | $502M | $697M | $2.5B |
| 총부채(차입금) | — | $1.6B | $3.3B | $3.2B | $3.3B | $3.5B | $3.5B |
| 금융리스 부채 | $0.0M | $5.2M | $46.1M | $67.0M | $164M | $156M | $123M |
| 유동자산 | — | $663M | $3.2B | $1.9B | $1.6B | $2.3B | $4.4B |
| 유동부채 | — | $598M | $640M | $579M | $944M | $1.1B | $1.3B |
| 재고자산 | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| 유형자산(순액) | — | $28.6M | $63.6M | $78.5M | $173M | $160M | $122M |
| 총자산 | — | $2.2B | $6.2B | $5.8B | $5.4B | $5.9B | $7.3B |
| 부채총계 | — | $2.3B | $4.0B | $3.9B | $4.1B | $4.8B | $5.1B |
| 자기자본 | −$257M | −$159M | $2.1B | $1.9B | $1.3B | $1.1B | $2.1B |
| 이익률 | |||||||
| 매출총이익률 | 75.7% | 61.7% | 64.6% | 55.4% | 80.6% | 83.9% | 87.9% |
| 영업이익률 | 19.6% | −4.3% | 5.4% | −1.7% | 41.9% | 59.3% | 75.8% |
| EBITDA 마진 | 28.9% | 13.3% | 20.8% | 17.7% | 68.5% | 73.2% | 79.3% |
| 순이익률 | 12.0% | −8.6% | 1.3% | −6.8% | 19.4% | 49.0% | 60.8% |
| FCF 마진 | 19.6% | 15.1% | 12.9% | 14.6% | 57.4% | 65.0% | — |
| 수익성 | |||||||
| 투하자본수익률 | — | — | 4.5% | −0.9% | 16.8% | 45.3% | 98.2% |
| 사용자본이익률 | — | — | 4.2% | −0.9% | 16.0% | 41.4% | 77.3% |
| 자기자본이익률 | — | — | 3.6% | −9.5% | 22.6% | 134.7% | 206.8% |
| 총자산이익률 | — | — | 0.9% | −3.2% | 6.4% | 28.1% | 50.8% |
| 성장률 | |||||||
| 매출 성장률 | — | 46.0% | 92.5% | 0.9% | −34.6% | 75.1% | 70.0% |
| 순이익 성장률 | — | −205.2% | — | −643.8% | — | 342.9% | 111.0% |
| EPS 성장률 | — | −261.1% | — | −677.8% | — | 362.2% | 115.2% |
| FCF 성장률 | — | 12.6% | 64.1% | 14.3% | 156.6% | 98.1% | — |
| 주식 수 변화 | — | 1.2% | 59.5% | 8.4% | −2.4% | −4.1% | −1.7% |
| 재무 건전성 | |||||||
| 순부채 / EBITDA | — | 6.7x | 3.1x | 4.5x | 2.4x | 1.3x | 0.3x |
| 부채 / 자본 | — | — | 1.5x | 1.7x | 2.8x | 3.4x | 1.7x |
| 이자보상배율 | 2.6x | −0.8x | 1.5x | −0.3x | 2.7x | 6.2x | 20.7x |
| 유동비율 | — | 1.1x | 5.1x | 3.4x | 1.7x | 2.2x | 3.3x |
| 당좌비율 | — | 1.1x | 5.1x | 3.4x | 1.7x | 2.2x | 3.3x |
| 자본 배분 | |||||||
| 설비투자 / 매출 | 0.3% | 0.2% | 0.1% | 0.0% | 0.2% | 0.2% | — |
| 주식보상 / 매출 | 1.0% | 4.3% | 4.8% | 6.8% | 19.7% | 11.5% | 3.8% |
| 주주환원 / FCF | 0.0% | 0.8% | 0.0% | 82.2% | 109.1% | 46.9% | — |
| 품질 점수 | |||||||
| 피오트로스키 F-스코어 | — | — | — | 3.0 | 6.0 | 8.0 | 9.0 |
| 알트만 Z'' | — | −1.6 | 3.0 | 1.3 | 1.6 | 4.2 | 7.9 |
| 발생액 비율 | — | — | −7.9% | −10.1% | −12.6% | −9.3% | −9.7% |
출처: SEC EDGAR XBRL 공시 (CIK 0001751008). 2026년 10월 9일 업데이트. 4분기는 연간 수치에서 첫 9개월을 뺀 값입니다. 정보 제공용일 뿐 투자 조언이 아닙니다. 수치를 활용하기 전에 원본 공시를 확인하세요.