Altria
MO NYSE Tobacco 금융 FY2016–FY2025
Altria's revenue fell 3.1% to $23.3 billion in fiscal 2025. Its operating margin was 42.5%, down from 46.8% a year earlier. Free cash flow was $9.1 billion, up 5.4%. It paid out $8.0 billion in dividends and buybacks, 88% of free cash flow. The diluted share count fell 2.0%.
Altria의 사업
Altria makes and sells tobacco and nicotine products to adult consumers in the United States, and it earns almost all of its revenue from domestic customers. Its subsidiary Philip Morris USA makes cigarettes, including Marlboro, which the company says has been the largest-selling cigarette brand in the country for over 50 years. John Middleton makes machine-made large cigars, with Black & Mild as its main brand.
Altria reports three segments: smokeable products (cigarettes and cigars), oral tobacco products and e-vapor products. The oral segment includes moist smokeless tobacco brands such as Copenhagen and Skoal, and on! oral nicotine pouches. NJOY makes e-vapor products. A joint venture with Japan Tobacco, called Horizon, is reported in a separate category.
The company says it wants to move adult smokers toward smoke-free products. Cigarette shipment volume fell in 2025, so the shift matters to its results. Altria also holds investments in Anheuser-Busch InBev and Cronos Group, a cannabis company.
- 법인명
- Altria Group, Inc.
- 회계연도 종료일
- 2025년 12월 31일
- 최근 연차보고서
- 10-K · 2026년 2월 25일
- 접수 번호 · CIK
- 0000764180-26-000017
0000764180
매출과 이익률
Altria의 2025 회계연도 매출은 $23.3B로 전년 대비 3.1% 감소했습니다.
순이익과 주당순이익
2016 회계연도부터 2025 회계연도까지 희석 EPS는 연평균 −6.1% 성장했습니다. 손실 기간은 빨간색으로 표시됩니다.
자본 수익률
사업에 투입된 자금(부채 + 자본 − 현금) 대비 세후 영업이익의 비율.
현금흐름
2025 회계연도 잉여현금흐름은 $9.1B로 매출의 39.0%였습니다. 영업현금흐름에서 설비투자를 뺀 금액.
배당, 자사주 매입, 주식 수
Altria은(는) 2025 회계연도에 주주에게 $8.0B을(를) 환원했으며, 이는 잉여현금흐름의 88%입니다. 희석 주식 수는 2.0% 감소했습니다.
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현금흐름할인(DCF)
주당 가치
—
순현금 −$21.2B을(를) 더하고 희석 주식 수 1,683.0M로 나눕니다. 10년간의 현금흐름과 잔존가치를 현재 가치로 할인했습니다.
이익 배수
주당 가치
—
참고 배수: 현재 15.6x · 동종 기업 29.1x · 섹터 24.7x.
재무상태표
현금, 부채, 그리고 Altria이(가) 부채를 얼마나 여유 있게 감당하는지 보여주는 지표.
| 회계연도 말 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 현금 및 단기투자 | $4.5B | $4.0B | $3.7B | $3.1B | $4.5B |
| 부채(금융리스 포함) | $28.0B | $26.7B | $26.2B | $24.9B | $25.7B |
| 순부채 / EBITDA | 2.0x | 1.9x | 1.9x | 1.9x | 2.1x |
| 이자보상배율 | 9.7x | 10.6x | 10.1x | 10.0x | 8.4x |
| 유동비율 | 0.7x | 0.8x | 0.5x | 0.5x | 0.7x |
| 당좌비율 | 0.6x | 0.7x | 0.4x | 0.4x | 0.5x |
| 총자산 | $39.5B | $37.0B | $38.6B | $35.2B | $35.0B |
| 부채총계 | $41.1B | $40.9B | $42.1B | $37.4B | $38.5B |
| 자기자본 | −$1.6B | −$4.0B | −$3.5B | −$2.2B | −$3.5B |
| 순부채 (− = 순현금) | $23.5B | $22.7B | $22.5B | $21.8B | $21.2B |
내부자 거래
임원, 이사, 지분 10% 이상 보유자의 장내 매수·매도(Form 4 신고 기준). ‘계획’은 사전에 정한 Rule 10b5-1 계획에 따른 거래를 뜻합니다.
매수(12개월)
$0.1M
내부자 1명
매도(12개월)
$2.4M
내부자 3명
매도 중 계획 거래 비중
0%
$0.0M
| 날짜 | 내부자 | 거래 | 주식 수 | 주가 | 금액 | 공시 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026년 9월 9일 | KATHRYN B. McQUADEDirector | 매수 | 1,500 | $67.62 | $0.1M | Form 4 |
| 2026년 5월 26일 | Ellen R StrahlmanDirector | 매도 | 2,000 | $72.56 | $0.1M | Form 4 |
| 2026년 5월 26일 | Ennis Debra J KellyDirector | 매도 | 5,790 | $72.25 | $0.4M | Form 4 |
| 2026년 3월 5일 | Charles N. WhitakerSVP, Chief HR Off. & CCO | 매도 | 27,908 | $67.57 | $1.9M | Form 4 |
피오트로스키 F-스코어
수익성, 자금 조달, 효율성에 대한 9가지 통과/미통과 테스트. 8–9는 우수, 0–2는 취약.
| 테스트 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|
| 순이익이 플러스 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 영업현금흐름이 플러스 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 총자산이익률 상승 | ✓ | ✓ | ✕ |
| 영업현금흐름이 순이익보다 많음 | ✓ | ✕ | ✓ |
| 자산 대비 부채 감소 | ✓ | ✓ | ✕ |
| 유동비율 상승 | ✕ | ✓ | ✓ |
| 주식 수가 늘지 않음 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 매출총이익률 상승 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 자산 대비 매출 증가 | ✓ | ✕ | ✓ |
| F-스코어 | 8 / 9 | 7 / 9 | 7 / 9 |
| 발생액 비율 | −3.1% | 6.8% | −6.7% |
| Altman Z'' | 3.58 | 4.58 | 4.50 |
유사 기업
각 기업의 최근 회계연도 기준입니다. 회계연도 종료 월이 달라 기간이 정확히 일치하지는 않습니다.
| 기업 | 시가총액 | 성장률 | 영업이익률 | FCF 마진 | ROIC | PER | F-스코어 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Altria MO | $124.1B | −3.1% | 42.5% | 39.0% | 39.2% | 15.6x | 7 | |
| Philip Morris International PM | $311.2B | 7.3% | 36.6% | 26.2% | 35.4% | 29.1x | 7 | 비교 → |
| Universal UVV | $986M | −1.3% | 5.8% | 2.8% | 4.0% | 51.7x | 5 | 비교 → |
| Kraft Heinz KHC | $29.4B | −3.5% | −18.7% | 14.7% | −5.8% | — | 4 | 비교 → |
| BJ's Wholesale Club BJ | $13.5B | 4.7% | 3.8% | 1.5% | 23.7% | 23.2x | 8 | 비교 → |
10년치 수치
금액 단위는 USD입니다. 지표 이름에 마우스를 올리면 정의가 표시됩니다.
| 회계연도 | FY16 | FY17 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 손익계산서 | ||||||||||
| 매출 | $25.7B | $25.6B | $25.4B | $25.1B | $26.2B | $26.0B | $25.1B | $24.5B | $24.0B | $23.3B |
| 매출총이익 | $11.6B | $12.0B | $12.3B | $12.7B | $13.0B | $14.0B | $14.2B | $14.3B | $14.4B | $14.5B |
| 연구개발비 | $203M | $241M | $252M | $168M | $131M | $145M | $162M | $220M | $208M | $195M |
| 영업이익 | $8.8B | $9.6B | $9.1B | $10.3B | $10.9B | $11.6B | $11.9B | $11.5B | $11.2B | $9.9B |
| 이자비용 | $754M | $736M | $697M | $1.3B | $1.2B | $1.2B | $1.1B | $1.1B | $1.1B | $1.2B |
| 세전이익 | $21.9B | $9.8B | $9.3B | $766M | $6.9B | $3.8B | $7.4B | $10.9B | $13.7B | $9.4B |
| 법인세 | $7.6B | −$399M | $2.4B | $2.1B | $2.4B | $1.3B | $1.6B | $2.8B | $2.4B | $2.4B |
| 순이익 | $14.2B | $10.2B | $7.0B | −$1.3B | $4.5B | $2.5B | $5.8B | $8.1B | $11.3B | $6.9B |
| 희석 EPS | $7.28 | $5.31 | $3.68 | −$0.70 | $2.40 | $1.34 | $3.19 | $4.57 | $6.54 | $4.12 |
| 희석 주식 수 | 1.95B | 1.92B | 1.89B | 1.87B | 1.86B | 1.85B | 1.80B | 1.78B | 1.72B | 1.68B |
| 현금흐름 | ||||||||||
| 영업현금흐름 | $3.8B | $4.9B | $8.4B | $7.8B | $8.4B | $8.4B | $8.3B | $9.3B | $8.8B | $9.3B |
| 설비투자(capex) | $189M | $199M | $238M | $246M | $231M | $169M | $205M | $196M | $142M | $216M |
| 잉여현금흐름 | $3.6B | $4.7B | $8.2B | $7.6B | $8.2B | $8.2B | $8.1B | $9.1B | $8.6B | $9.1B |
| 감가상각비 | $204M | $209M | $227M | $226M | $257M | $244M | $226M | $272M | $286M | $266M |
| 인수 | $45.0M | $415M | $15.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $2.8B | $0.0M | $0.0M |
| 자사주 매입 | $1.0B | $2.9B | $1.7B | $845M | $0.0M | $1.7B | $1.8B | $1.0B | $3.4B | $1.0B |
| 지급 배당금 | $4.5B | $4.8B | $5.4B | $6.1B | $6.3B | $6.4B | $6.6B | $6.8B | $6.8B | $7.0B |
| 배당과 자사주 매입 | $5.5B | $7.7B | $7.1B | $6.9B | $6.3B | $8.1B | $8.4B | $7.8B | $10.2B | $8.0B |
| 재무상태표 | ||||||||||
| 현금 및 단기투자 | $4.6B | $1.3B | $1.3B | $2.1B | $4.9B | $4.5B | $4.0B | $3.7B | $3.1B | $4.5B |
| 총부채(차입금) | $13.9B | $13.9B | $25.7B | $28.0B | $29.5B | $28.0B | $26.7B | $26.2B | $24.9B | $25.7B |
| 금융리스 부채 | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| 유동자산 | $7.3B | $4.3B | $4.3B | $4.8B | $7.1B | $6.1B | $7.2B | $5.6B | $4.5B | $5.9B |
| 유동부채 | $7.4B | $6.8B | $21.2B | $8.2B | $9.1B | $8.6B | $8.6B | $11.3B | $8.8B | $9.2B |
| 재고자산 | $2.1B | $2.2B | $2.3B | $2.3B | $2.0B | $1.2B | $1.2B | $1.2B | $1.1B | $1.1B |
| 유형자산(순액) | $2.0B | $1.9B | $1.9B | $2.0B | $2.0B | $1.6B | $1.6B | $1.7B | $1.6B | $1.7B |
| 총자산 | $45.9B | $43.2B | $55.5B | $49.3B | $47.4B | $39.5B | $37.0B | $38.6B | $35.2B | $35.0B |
| 부채총계 | $33.1B | $27.8B | $40.6B | $42.9B | $44.4B | $41.1B | $40.9B | $42.1B | $37.4B | $38.5B |
| 자기자본 | $12.8B | $15.4B | $14.8B | $6.2B | $2.8B | −$1.6B | −$4.0B | −$3.5B | −$2.2B | −$3.5B |
| 이익률 | ||||||||||
| 매출총이익률 | 45.0% | 46.8% | 48.3% | 50.6% | 49.8% | 53.8% | 56.8% | 58.3% | 59.8% | 62.5% |
| 영업이익률 | 34.0% | 37.5% | 35.9% | 41.1% | 41.6% | 44.4% | 47.5% | 47.2% | 46.8% | 42.5% |
| EBITDA 마진 | 34.8% | 38.3% | 36.8% | 42.0% | 42.6% | 45.4% | 48.4% | 48.3% | 48.0% | 43.7% |
| 순이익률 | 55.3% | 40.0% | 27.5% | −5.2% | 17.1% | 9.5% | 23.0% | 33.2% | 46.9% | 29.8% |
| FCF 마진 | 14.1% | 18.4% | 32.1% | 30.2% | 31.2% | 31.7% | 32.1% | 37.1% | 35.9% | 39.0% |
| 수익성 | ||||||||||
| 투하자본수익률 | 32.2% | 38.3% | 20.2% | 14.5% | 23.6% | 30.3% | 45.8% | 45.5% | 48.0% | 39.2% |
| 사용자본이익률 | 27.8% | 25.6% | 25.8% | 27.4% | 27.4% | 33.4% | 40.2% | 41.5% | 41.9% | 37.9% |
| 자기자본이익률 | 182.0% | 72.6% | 46.2% | −12.3% | 98.6% | — | — | — | — | — |
| 총자산이익률 | 36.8% | 22.9% | 14.1% | −2.5% | 9.2% | 5.7% | 15.1% | 21.5% | 30.6% | 19.8% |
| 성장률 | ||||||||||
| 매출 성장률 | 1.2% | −0.7% | −0.8% | −1.0% | 4.2% | −0.5% | −3.5% | −2.4% | −1.9% | −3.1% |
| 순이익 성장률 | 171.7% | −28.2% | −31.9% | −118.6% | — | −44.6% | 132.9% | 41.1% | 38.6% | −38.3% |
| EPS 성장률 | 172.7% | −27.1% | −30.7% | −119.0% | — | −44.2% | 138.1% | 43.3% | 43.1% | −37.0% |
| FCF 성장률 | −35.2% | 29.3% | 73.4% | −6.9% | 7.4% | 1.0% | −2.3% | 12.9% | −5.3% | 5.4% |
| 주식 수 변화 | −0.5% | −1.6% | −1.7% | −1.0% | −0.5% | −0.8% | −2.2% | −1.5% | −3.3% | −2.0% |
| 재무 건전성 | ||||||||||
| 순부채 / EBITDA | 1.0x | 1.3x | 2.6x | 2.5x | 2.2x | 2.0x | 1.9x | 1.9x | 1.9x | 2.1x |
| 부채 / 자본 | 1.1x | 0.9x | 1.7x | 4.5x | 10.4x | — | — | — | — | — |
| 이자보상배율 | 11.6x | 13.0x | 13.1x | 7.8x | 8.9x | 9.7x | 10.6x | 10.1x | 10.0x | 8.4x |
| 유동비율 | 1.0x | 0.6x | 0.2x | 0.6x | 0.8x | 0.7x | 0.8x | 0.5x | 0.5x | 0.7x |
| 당좌비율 | 0.7x | 0.3x | 0.1x | 0.3x | 0.6x | 0.6x | 0.7x | 0.4x | 0.4x | 0.5x |
| 자본 배분 | ||||||||||
| 설비투자 / 매출 | 0.7% | 0.8% | 0.9% | 1.0% | 0.9% | 0.7% | 0.8% | 0.8% | 0.6% | 0.9% |
| 주주환원 / FCF | 152.4% | 164.3% | 86.9% | 91.1% | 77.1% | 98.6% | 104.6% | 85.6% | 119.0% | 87.7% |
| 품질 점수 | ||||||||||
| 피오트로스키 F-스코어 | 8.0 | 5.0 | 6.0 | 5.0 | 7.0 | 6.0 | 8.0 | 8.0 | 7.0 | 7.0 |
| 알트만 Z'' | 4.3 | 4.9 | 2.1 | 3.5 | 3.7 | 4.0 | 4.5 | 3.6 | 4.6 | 4.5 |
| 발생액 비율 | 26.9% | 11.9% | −2.9% | −17.4% | −8.1% | −13.6% | −6.5% | −3.1% | 6.8% | −6.7% |
출처: SEC EDGAR XBRL 공시 (CIK 0000764180). 2026년 10월 9일 업데이트. 4분기는 연간 수치에서 첫 9개월을 뺀 값입니다. 정보 제공용일 뿐 투자 조언이 아닙니다. 수치를 활용하기 전에 원본 공시를 확인하세요.