Philip Morris International
PM NYSE Tobacco 금융 FY2016–FY2025
Philip Morris International's revenue rose 7.3% to $40.6 billion in fiscal 2025. Its operating margin was 36.6%, up from 35.4% a year earlier. Free cash flow was $10.7 billion, down 1.0%. It paid out $8.6 billion in dividends and buybacks, 81% of free cash flow. The diluted share count rose 0.1%.
Philip Morris International의 사업
Philip Morris International sells cigarettes and nicotine products that don't burn tobacco. Its cigarettes, led by Marlboro, along with Parliament, Chesterfield, L&M and Philip Morris, are sold in about 170 markets. Its smoke-free products include IQOS, a device that heats tobacco instead of burning it, ZYN nicotine pouches, General snus and VEEV e-cigarettes, sold in 106 markets. In the US its products include ZYN, and it holds the full US rights to IQOS. It sells to retailers directly and through distributors and wholesalers, and also online and in its own stores.
Net revenues were $40.6 billion in 2025, of which $16.9 billion came from smoke-free products. Marlboro made up about 43% of the cigarettes it shipped. Japan is its largest market by revenue. The company says its goal is to stop selling cigarettes entirely in favor of smoke-free products. It competes with Altria, British American Tobacco, Japan Tobacco, Imperial Brands, newer companies and state-owned tobacco firms in some countries.
PMI bought Swedish Match, the maker of ZYN, in 2022. Starting in 2026 it reports three segments: International Smoke-Free, International Combustibles and the US. It employed about 84,900 people at the end of 2025.
- 법인명
- Philip Morris International Inc.
- 회계연도 종료일
- 2025년 12월 31일
- 최근 연차보고서
- 10-K · 2026년 2월 6일
- 접수 번호 · CIK
- 0001628280-26-005939
0001413329
매출과 이익률
Philip Morris International의 2025 회계연도 매출은 $40.6B로 전년 대비 7.3% 증가했습니다.
순이익과 주당순이익
2016 회계연도부터 2025 회계연도까지 희석 EPS는 연평균 5.5% 성장했습니다. 손실 기간은 빨간색으로 표시됩니다.
자본 수익률
사업에 투입된 자금(부채 + 자본 − 현금) 대비 세후 영업이익의 비율.
현금흐름
2025 회계연도 잉여현금흐름은 $10.7B로 매출의 26.2%였습니다. 영업현금흐름에서 설비투자를 뺀 금액.
배당, 자사주 매입, 주식 수
Philip Morris International은(는) 2025 회계연도에 주주에게 $8.6B을(를) 환원했으며, 이는 잉여현금흐름의 81%입니다. 희석 주식 수는 0.1% 증가했습니다.
Philip Morris International 직접 평가하기
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현금흐름할인(DCF)
주당 가치
—
순현금 −$44.0B을(를) 더하고 희석 주식 수 1,558.0M로 나눕니다. 10년간의 현금흐름과 잔존가치를 현재 가치로 할인했습니다.
이익 배수
주당 가치
—
참고 배수: 현재 29.1x · 동종 기업 24.2x · 섹터 24.2x.
재무상태표
현금, 부채, 그리고 Philip Morris International이(가) 부채를 얼마나 여유 있게 감당하는지 보여주는 지표.
| 회계연도 말 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 현금 및 단기투자 | $4.5B | $3.2B | $3.1B | $4.2B | $4.9B |
| 부채(금융리스 포함) | $27.8B | $43.1B | $47.9B | $45.7B | $48.8B |
| 순부채 / EBITDA | 1.7x | 3.0x | 3.5x | 2.7x | 2.6x |
| 이자보상배율 | 17.6x | 16.0x | 7.6x | 7.6x | 9.4x |
| 유동비율 | 0.9x | 0.7x | 0.8x | 0.9x | 1.0x |
| 당좌비율 | 0.5x | 0.4x | 0.3x | 0.5x | 0.5x |
| 총자산 | $41.3B | $61.7B | $65.3B | $61.8B | $69.2B |
| 부채총계 | $49.5B | $68.0B | $74.8B | $71.7B | $77.2B |
| 자기자본 | −$10.1B | −$9.0B | −$11.2B | −$11.8B | −$10.0B |
| 순부채 (− = 순현금) | $23.3B | $39.9B | $44.8B | $41.5B | $44.0B |
내부자 거래
임원, 이사, 지분 10% 이상 보유자의 장내 매수·매도(Form 4 신고 기준). ‘계획’은 사전에 정한 Rule 10b5-1 계획에 따른 거래를 뜻합니다.
매수(12개월)
$0.0M
내부자 0명
매도(12개월)
$28.8M
내부자 6명
매도 중 계획 거래 비중
0%
$0.0M
| 날짜 | 내부자 | 거래 | 주식 수 | 주가 | 금액 | 공시 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026년 2월 20일 | Reginaldo DobrowolskiGroup Controller | 매도 | 6,000 | $183.48 | $1.1M | Form 4 |
| 2026년 2월 20일 | Stacey KennedyCEO Pmi U.s. | 매도 | 14,350 | $183.13 | $2.6M | Form 4 |
| 2026년 2월 19일 | Emmanuel BabeauGroup Chief Financial Officer | 매도 | 33,800 | $181.61 | $6.1M | Form 4 |
| 2026년 2월 19일 | Jacek OlczakGroup CEO PMI, Director | 매도 | 80,000 | $182.18 | $14.6M | Form 4 |
| 2026년 2월 19일 | Wilde Frederic DeCEO PMI International | 매도 | 20,000 | $182.58 | $3.7M | Form 4 |
| 2026년 2월 19일 | Yann GuerinGroup Chief Legal Officer | 매도 | 4,000 | $181.69 | $0.7M | Form 4 |
피오트로스키 F-스코어
수익성, 자금 조달, 효율성에 대한 9가지 통과/미통과 테스트. 8–9는 우수, 0–2는 취약.
| 테스트 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|
| 순이익이 플러스 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 영업현금흐름이 플러스 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 총자산이익률 상승 | ✕ | ✕ | ✓ |
| 영업현금흐름이 순이익보다 많음 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 자산 대비 부채 감소 | ✓ | ✓ | ✕ |
| 유동비율 상승 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 주식 수가 늘지 않음 | ✕ | ✕ | ✕ |
| 매출총이익률 상승 | ✕ | ✓ | ✓ |
| 자산 대비 매출 증가 | ✕ | ✓ | ✓ |
| F-스코어 | 5 / 9 | 7 / 9 | 7 / 9 |
| 발생액 비율 | −2.2% | −8.1% | −1.4% |
| Altman Z'' | 2.09 | 2.76 | 2.90 |
유사 기업
각 기업의 최근 회계연도 기준입니다. 회계연도 종료 월이 달라 기간이 정확히 일치하지는 않습니다.
| 기업 | 시가총액 | 성장률 | 영업이익률 | FCF 마진 | ROIC | PER | F-스코어 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Philip Morris International PM | $311.2B | 7.3% | 36.6% | 26.2% | 35.4% | 29.1x | 7 | |
| Altria MO | $124.1B | −3.1% | 42.5% | 39.0% | 39.2% | 15.6x | 7 | 비교 → |
| Universal UVV | $986M | −1.3% | 5.8% | 2.8% | 4.0% | 51.7x | 5 | 비교 → |
| US Foods USFD | $22.3B | 4.1% | 3.0% | 2.4% | 9.6% | 31.0x | 7 | 비교 → |
| Dollar General DG | $29.4B | 5.2% | 5.2% | 5.6% | 13.8% | 17.3x | 7 | 비교 → |
10년치 수치
금액 단위는 USD입니다. 지표 이름에 마우스를 올리면 정의가 표시됩니다.
| 회계연도 | FY16 | FY17 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 손익계산서 | ||||||||||
| 매출 | $26.7B | $28.7B | $29.6B | $29.8B | $28.7B | $31.4B | $31.8B | $35.2B | $37.9B | $40.6B |
| 매출총이익 | $17.3B | $18.3B | $18.9B | $19.3B | $19.1B | $21.4B | $20.4B | $22.3B | $24.5B | $27.3B |
| 연구개발비 | $429M | $453M | $383M | $465M | $495M | $617M | $642M | $709M | $759M | $756M |
| 영업이익 | $10.9B | $11.6B | $11.4B | $10.5B | $11.7B | $13.0B | $12.2B | $11.6B | $13.4B | $14.9B |
| 이자비용 | $1.1B | $1.1B | $855M | $796M | $728M | $737M | $768M | $1.5B | $1.8B | $1.6B |
| 세전이익 | $9.9B | $10.6B | $10.7B | $9.9B | $11.0B | $12.2B | $11.6B | $10.5B | $12.2B | $13.9B |
| 법인세 | $2.8B | $4.3B | $2.4B | $2.3B | $2.4B | $2.7B | $2.2B | $2.3B | $3.0B | $2.7B |
| 순이익 | $7.0B | $6.0B | $7.9B | $7.2B | $8.1B | $9.1B | $9.0B | $7.8B | $7.1B | $11.3B |
| 희석 EPS | $4.48 | $3.88 | $5.08 | $4.61 | $5.16 | $5.83 | $5.81 | $5.02 | $4.52 | $7.26 |
| 희석 주식 수 | 1.55B | 1.55B | 1.56B | 1.56B | 1.56B | 1.56B | 1.55B | 1.55B | 1.56B | 1.56B |
| 현금흐름 | ||||||||||
| 영업현금흐름 | $8.1B | $8.9B | $9.5B | $10.1B | $9.8B | $12.0B | $10.8B | $9.2B | $12.2B | $12.2B |
| 설비투자(capex) | $1.2B | $1.5B | $1.4B | $852M | $602M | $748M | $1.1B | $1.3B | $1.4B | $1.6B |
| 잉여현금흐름 | $6.9B | $7.4B | $8.0B | $9.2B | $9.2B | $11.2B | $9.7B | $7.9B | $10.8B | $10.7B |
| 감가상각비 | $743M | $875M | $989M | $964M | $981M | $998M | $1.1B | $1.4B | $1.8B | $2.0B |
| 인수 | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $2.1B | $14.0B | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| 자사주 매입 | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $775M | $209M | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| 지급 배당금 | $6.4B | $6.5B | $6.9B | $7.2B | $7.4B | $7.6B | $7.8B | $8.0B | $8.2B | $8.6B |
| 배당과 자사주 매입 | $6.4B | $6.5B | $6.9B | $7.2B | $7.4B | $8.4B | $8.0B | $8.0B | $8.2B | $8.6B |
| 재무상태표 | ||||||||||
| 현금 및 단기투자 | $4.2B | $8.4B | $6.6B | $6.9B | $7.3B | $4.5B | $3.2B | $3.1B | $4.2B | $4.9B |
| 총부채(차입금) | $29.1B | $34.3B | $31.8B | $31.0B | $31.5B | $27.8B | $43.1B | $47.9B | $45.7B | $48.8B |
| 금융리스 부채 | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $37.0M | $71.0M | $54.0M | $53.0M | $67.0M | $84.0M |
| 유동자산 | $17.6B | $21.6B | $19.4B | $20.5B | $21.5B | $17.7B | $19.6B | $19.8B | $20.2B | $24.4B |
| 유동부채 | $16.5B | $16.0B | $17.2B | $18.8B | $19.6B | $19.3B | $27.3B | $26.4B | $22.9B | $25.4B |
| 재고자산 | $9.0B | $8.8B | $8.8B | $9.2B | $9.6B | $8.7B | $9.9B | $10.8B | $9.5B | $11.5B |
| 유형자산(순액) | $6.1B | $7.3B | $7.2B | $6.6B | $6.4B | $6.2B | $6.7B | $7.5B | $7.3B | $8.4B |
| 총자산 | $36.9B | $43.0B | $39.8B | $42.9B | $44.8B | $41.3B | $61.7B | $65.3B | $61.8B | $69.2B |
| 부채총계 | $47.8B | $53.2B | $50.5B | $52.5B | $55.4B | $49.5B | $68.0B | $74.8B | $71.7B | $77.2B |
| 자기자본 | −$12.7B | −$12.1B | −$12.5B | −$11.6B | −$12.6B | −$10.1B | −$9.0B | −$11.2B | −$11.8B | −$10.0B |
| 이익률 | ||||||||||
| 매출총이익률 | 64.8% | 63.7% | 63.7% | 64.7% | 66.7% | 68.1% | 64.1% | 63.4% | 64.8% | 67.1% |
| 영업이익률 | 40.9% | 40.3% | 38.4% | 35.3% | 40.7% | 41.3% | 38.6% | 32.9% | 35.4% | 36.6% |
| EBITDA 마진 | 43.6% | 43.3% | 41.7% | 38.6% | 44.1% | 44.5% | 42.0% | 36.8% | 40.1% | 41.6% |
| 순이익률 | 26.1% | 21.0% | 26.7% | 24.1% | 28.1% | 29.0% | 28.5% | 22.2% | 18.6% | 27.9% |
| FCF 마진 | 25.9% | 25.6% | 27.2% | 31.0% | 32.1% | 35.7% | 30.6% | 22.4% | 28.4% | 26.2% |
| 수익성 | ||||||||||
| 투하자본수익률 | 57.2% | 46.4% | 58.3% | 55.7% | 64.8% | 70.6% | 40.6% | 26.0% | 30.1% | 35.4% |
| 사용자본이익률 | 56.0% | 48.9% | 45.9% | 45.2% | 47.4% | 54.9% | 43.4% | 31.6% | 34.5% | 36.1% |
| 총자산이익률 | 19.7% | 15.1% | 19.1% | 17.4% | 18.4% | 21.2% | 17.6% | 12.3% | 11.1% | 17.3% |
| 성장률 | ||||||||||
| 매출 성장률 | −63.9% | 7.7% | 3.1% | 0.6% | −3.7% | 9.5% | 1.1% | 10.7% | 7.7% | 7.3% |
| 순이익 성장률 | 1.4% | −13.4% | 31.1% | −9.2% | 12.1% | 13.1% | −0.7% | −13.7% | −9.7% | 60.8% |
| EPS 성장률 | 1.4% | −13.4% | 30.9% | −9.3% | 11.9% | 13.0% | −0.3% | −13.6% | −10.0% | 60.6% |
| FCF 성장률 | 0.0% | 6.7% | 9.2% | 14.9% | −0.3% | 21.8% | −13.3% | −19.0% | 36.7% | −1.0% |
| 주식 수 변화 | 0.1% | 0.1% | 0.1% | 0.1% | 0.1% | 0.1% | −0.5% | 0.1% | 0.2% | 0.1% |
| 재무 건전성 | ||||||||||
| 순부채 / EBITDA | 2.1x | 2.1x | 2.0x | 2.1x | 1.9x | 1.7x | 3.0x | 3.5x | 2.7x | 2.6x |
| 이자보상배율 | 10.2x | 10.6x | 13.3x | 13.2x | 16.0x | 17.6x | 16.0x | 7.6x | 7.6x | 9.4x |
| 유동비율 | 1.1x | 1.4x | 1.1x | 1.1x | 1.1x | 0.9x | 0.7x | 0.8x | 0.9x | 1.0x |
| 당좌비율 | 0.5x | 0.8x | 0.6x | 0.6x | 0.6x | 0.5x | 0.4x | 0.3x | 0.5x | 0.5x |
| 자본 배분 | ||||||||||
| 설비투자 / 매출 | 4.4% | 5.4% | 4.9% | 2.9% | 2.1% | 2.4% | 3.4% | 3.8% | 3.8% | 3.9% |
| 주주환원 / FCF | 92.4% | 88.5% | 85.6% | 77.5% | 80.0% | 74.5% | 82.5% | 101.0% | 76.1% | 80.9% |
| 품질 점수 | ||||||||||
| 피오트로스키 F-스코어 | 7.0 | 4.0 | 5.0 | 6.0 | 7.0 | 7.0 | 6.0 | 5.0 | 7.0 | 7.0 |
| 알트만 Z'' | 4.6 | 4.7 | 4.6 | 4.1 | 4.1 | 4.3 | 2.2 | 2.1 | 2.8 | 2.9 |
| 발생액 비율 | −3.1% | −7.2% | −3.8% | −7.0% | −4.0% | −6.6% | −3.4% | −2.2% | −8.1% | −1.4% |
출처: SEC EDGAR XBRL 공시 (CIK 0001413329). 2026년 10월 23일 업데이트. 4분기는 연간 수치에서 첫 9개월을 뺀 값입니다. 정보 제공용일 뿐 투자 조언이 아닙니다. 수치를 활용하기 전에 원본 공시를 확인하세요.