BlackRock
BLK NYSE Asset Management & Custody Banks Financeiro EF2016–EF2025
BlackRock's revenue rose 18.7% to $24.2 billion in fiscal 2025. Its operating margin was 29.1%, down from 37.1% a year earlier. Free cash flow was $3.6 billion, down 24.4%. The diluted share count rose 6.1%.
Sobre estes números. BlackRock moved under a new holding company in October 2024; earlier figures come from the former BlackRock, Inc.'s filings. BlackRock's 'revenues' tag covers only part of its revenue in some filings, so revenue comes from its total revenue from contracts with customers. In fiscal 2025 the SEC's structured data shows assets that differ from liabilities plus equity by more than 3%, so total liabilities may be incomplete.
O que a BlackRock faz
BlackRock manages money for other people. Its clients range from pension plans, charities, central banks and insurers to individual savers, who mostly reach it through brokers, banks and financial advisers. It invests their money in stocks, bonds, cash, private assets such as infrastructure and private loans, and commodities, through mutual funds, its iShares exchange-traded funds (funds that trade on a stock exchange) and accounts run for single clients. At the end of 2025 it managed $14.0 trillion of client assets.
Most of its revenue comes from fees charged as a share of the assets it manages, plus fees for beating agreed benchmarks on some funds and income from lending out securities. Exchange-traded funds made up 42% of its long-term assets. It also sells software and data, chiefly Aladdin, a system that investment firms use to manage portfolios and risk; this brought in $2.0 billion in 2025. BlackRock says it competes with other fund managers, insurers, banks, brokers and financial technology firms.
BlackRock has about 24,900 employees in more than 30 countries, and says about 60% of them work outside the United States. In July 2025 it bought HPS Investment Partners, a private credit manager, adding to its earlier purchases of the infrastructure investor GIP and the data provider Preqin.
- Razão social
- BlackRock, Inc.
- Fim do exercício fiscal
- 31 de dezembro de 2025
- Último relatório anual
- 10-K · 25 de fev de 2026
- Nº de protocolo · CIK
- 0001193125-26-071966
0002012383
Receita e margens
A BlackRock teve $24,2 bi de receita no exercício de 2025, alta de 18,7% em relação ao ano anterior.
Lucro líquido e lucro por ação
Do exercício 2016 ao 2025, o LPA diluído cresceu 7,1% ao ano. Os períodos com prejuízo aparecem em vermelho.
Retorno sobre o capital
Lucro operacional após impostos em relação ao capital investido no negócio: dívida mais patrimônio, menos caixa.
Fluxo de caixa
O fluxo de caixa livre foi de $3,6 bi no exercício de 2025, 14,7% da receita. Fluxo de caixa operacional menos investimentos.
Dividendos, recompras e número de ações
A BlackRock devolveu $0,0 mi aos acionistas no exercício de 2025, 0% do fluxo de caixa livre. O número de ações diluídas subiu 6,1%.
Avalie a BlackRock você mesmo
Mude as premissas e veja o que elas implicam por ação. São modelos, não previsões nem preços-alvo: o resultado depende inteiramente do que você informar.
Fluxo de caixa descontado
Valor por ação
—
Soma um caixa líquido de −$1,3 bi e divide por 160,9 mi ações diluídas. Dez anos de fluxos de caixa mais um valor terminal, descontados a valor presente.
Múltiplo de lucros
Valor por ação
—
Múltiplos de referência: hoje 26,8x · pares 26,4x · setor 13,7x.
Balanço patrimonial
Caixa, dívida e os indicadores que mostram com que folga a BlackRock consegue sustentá-la.
| Fim do exercício | EF21 | EF22 | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e aplicações de curto prazo | $9,3 bi | $7,4 bi | $8,7 bi | $12,8 bi | $11,5 bi |
| Dívida incl. arrendamentos financeiros | $7,4 bi | $6,7 bi | $7,9 bi | $12,3 bi | $12,8 bi |
| Dívida líquida / EBITDA | −0,2x | −0,1x | −0,1x | −0,1x | 0,2x |
| Dívida / patrimônio | 0,2x | 0,2x | 0,2x | 0,3x | 0,2x |
| Cobertura de juros | 36,3x | 30,1x | 21,5x | 14,1x | 11,5x |
| Ativo total | $152,6 bi | $117,6 bi | $123,2 bi | $138,6 bi | $170,0 bi |
| Passivo total | $113,8 bi | $78,8 bi | $82,0 bi | $89,3 bi | $108,5 bi |
| Patrimônio líquido | $37,7 bi | $37,7 bi | $39,3 bi | $47,5 bi | $55,9 bi |
| Dívida líquida (− = caixa líquido) | −$1,9 bi | −$762 mi | −$818 mi | −$448 mi | $1,3 bi |
Negociações de insiders
Compras e vendas no mercado por executivos, conselheiros e acionistas com mais de 10%, segundo os Form 4. “Plano” indica negociações feitas sob um plano Rule 10b5-1 definido com antecedência.
Compras, 12 meses
$0,0 mi
0 insiders
Vendas, 12 meses
$192 mi
7 insiders
Das vendas, sob planos
0%
$0,0 mi
| Data | Insider | Negociação | Ações | Preço | Valor | Relatório |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 16 de jul de 2026 | Christopher J. MeadeGeneral Counsel and CLO | Vendas | 18.095 | $1.102,09 | $19,9 mi | Form 4 |
| 16 de jul de 2026 | Laurence FinkChairman and CEO, Director | Vendas | 1.905 | $1.080,57 | $2,1 mi | Form 4 |
| 28 de abr de 2026 | Laurence FinkChairman and CEO, Director | Vendas | 33.900 | $1.050,55 | $35,6 mi | Form 4 |
| 27 de abr de 2026 | Robert KapitoPresident, Director | Vendas | 8.739 | $1.056,60 | $9,2 mi | Form 4 |
| 24 de fev de 2026 | Kushel J. RichardSenior Managing Director | Vendas | 2.385 | $1.083,35 | $2,6 mi | Form 4 |
| 23 de fev de 2026 | Stephen CohenSenior Managing Director | Vendas | 225 | $1.069,56 | $0,2 mi | Form 4 |
| 11 de fev de 2026 | Robert L. GoldsteinChief Operating Officer | Vendas | 5.293 | $1.084,22 | $5,7 mi | Form 4 |
| 11 de fev de 2026 | Stephen CohenSenior Managing Director | Vendas | 2.179 | $1.073,87 | $2,3 mi | Form 4 |
| 10 de fev de 2026 | Robert L. GoldsteinChief Operating Officer | Vendas | 54.190 | $1.087,29 | $58,9 mi | Form 4 |
| 21 de jan de 2026 | Kushel J. RichardSenior Managing Director | Vendas | 20.000 | $1.125,00 | $22,5 mi | Form 4 |
| 16 de jan de 2026 | Martin SmallCFO & Senior Managing Director | Vendas | 27.047 | $1.171,14 | $31,7 mi | Form 4 |
| 1 de dez de 2025 | Martin SmallCFO & Senior Managing Director | Vendas | 1.258 | $1.043,38 | $1,3 mi | Form 4 |
F-score de Piotroski
Nove testes de aprovado/reprovado sobre rentabilidade, financiamento e eficiência. 8–9 é forte; 0–2, fraco.
| Teste | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|
| O lucro líquido é positivo | ✓ | ✓ | ✓ |
| O fluxo de caixa operacional é positivo | ✓ | ✓ | ✓ |
| O retorno sobre os ativos subiu | ✓ | ✓ | ✕ |
| O fluxo de caixa operacional supera o lucro líquido | ✕ | ✕ | ✕ |
| A dívida caiu em relação aos ativos | ✕ | ✕ | ✓ |
| A liquidez corrente subiu | — | — | — |
| O número de ações não aumentou | ✓ | ✕ | ✕ |
| A margem bruta subiu | — | — | — |
| A receita subiu em relação aos ativos | ✓ | ✓ | ✓ |
| F-score | — / 9 | — / 9 | — / 9 |
| Índice de accruals | 1,1% | 1,1% | 1,1% |
| Altman Z'' | — | — | — |
Empresas semelhantes
Último exercício fiscal de cada empresa. Os exercícios terminam em meses diferentes, então os períodos não coincidem exatamente.
| Empresa | Valor de mercado | Crescimento | Margem op. | Margem FCL | ROIC | P/L | F-score | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BlackRock BLK | $184,1 bi | 18,7% | 29,1% | 14,7% | 10,5% | 26,8x | — | |
| KKR KKR | — | −11,0% | — | — | — | — | — | Comparar → |
| Corebridge Financial CRBG | $15,5 bi | −1,2% | — | — | — | 21,5x | — | Comparar → |
| Apollo Global Management APO | $68,8 bi | 22,7% | — | — | — | 41,3x | — | Comparar → |
| Blackstone BX | $94,4 bi | 9,2% | — | 31,5% | 22,1% | 26,4x | — | Comparar → |
10 anos de números
Valores em USD. Passe o cursor sobre o nome de um indicador para ver a definição.
| Exercício fiscal | EF16 | EF17 | EF18 | EF19 | EF20 | EF21 | EF22 | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Demonstração de resultados | ||||||||||
| Receita | $12,3 bi | $13,6 bi | $14,2 bi | $14,5 bi | $16,2 bi | $19,4 bi | $17,9 bi | $17,9 bi | $20,4 bi | $24,2 bi |
| Lucro operacional | $4,6 bi | $5,3 bi | $5,5 bi | $5,6 bi | $5,7 bi | $7,5 bi | $6,4 bi | $6,3 bi | $7,6 bi | $7,0 bi |
| Despesas com juros | $205 mi | $205 mi | $184 mi | $203 mi | $205 mi | $205 mi | $212 mi | $292 mi | $538 mi | $614 mi |
| Lucro antes dos impostos | $4,5 bi | $5,3 bi | $5,4 bi | $5,8 bi | $6,5 bi | $8,2 bi | $6,3 bi | $7,2 bi | $8,3 bi | $7,6 bi |
| Imposto de renda | $1,3 bi | $270 mi | $1,1 bi | $1,3 bi | $1,2 bi | $2,0 bi | $1,3 bi | $1,5 bi | $1,8 bi | $1,7 bi |
| Lucro líquido | $3,2 bi | $5,0 bi | $4,3 bi | $4,5 bi | $4,9 bi | $5,9 bi | $5,2 bi | $5,5 bi | $6,4 bi | $5,6 bi |
| LPA diluído | $19,02 | $30,12 | $26,58 | $28,43 | $31,85 | $38,22 | $33,97 | $36,51 | $42,01 | $35,31 |
| Ações diluídas | 0,17 bi | 0,16 bi | 0,16 bi | 0,16 bi | 0,15 bi | 0,15 bi | 0,15 bi | 0,15 bi | 0,15 bi | 0,16 bi |
| Fluxo de caixa | ||||||||||
| Fluxo de caixa operacional | $2,3 bi | $4,0 bi | $3,1 bi | $2,9 bi | $3,7 bi | $4,9 bi | $5,0 bi | $4,2 bi | $5,0 bi | $3,9 bi |
| Investimentos de capital (capex) | $119 mi | $155 mi | $204 mi | $254 mi | $194 mi | $341 mi | $533 mi | $344 mi | $255 mi | $375 mi |
| Fluxo de caixa livre | $2,2 bi | $3,8 bi | $2,9 bi | $2,6 bi | $3,5 bi | $4,6 bi | $4,4 bi | $3,8 bi | $4,7 bi | $3,6 bi |
| Depreciação e amortização | $124 mi | $132 mi | $154 mi | $182 mi | $232 mi | $249 mi | $251 mi | $263 mi | $270 mi | $297 mi |
| Remuneração em ações | $521 mi | $542 mi | $564 mi | $567 mi | $622 mi | $734 mi | $708 mi | $630 mi | $753 mi | $1,3 bi |
| Aquisições | $30,0 mi | $102 mi | $699 mi | $1,5 bi | $0,0 mi | $1,1 bi | $0,0 mi | $189 mi | $2,9 bi | $3,5 bi |
| Recompras de ações | $1,4 bi | $1,4 bi | $2,1 bi | $1,9 bi | $1,8 bi | $1,5 bi | $2,3 bi | $1,9 bi | $1,9 bi | $0,0 mi |
| Dividendos pagos | $1,5 bi | $1,7 bi | $2,0 bi | $2,1 bi | $2,3 bi | $2,5 bi | $3,0 bi | $3,0 bi | $3,1 bi | $0,0 mi |
| Dividendos e recompras | $2,9 bi | $3,1 bi | $4,1 bi | $4,0 bi | $4,1 bi | $4,0 bi | $5,3 bi | $4,9 bi | $5,0 bi | $0,0 mi |
| Balanço patrimonial | ||||||||||
| Caixa e aplicações de curto prazo | $6,1 bi | $6,9 bi | $6,5 bi | $4,8 bi | $8,7 bi | $9,3 bi | $7,4 bi | $8,7 bi | $12,8 bi | $11,5 bi |
| Dívida total | $4,9 bi | $5,0 bi | $5,0 bi | $5,0 bi | $7,3 bi | $7,4 bi | $6,7 bi | $7,9 bi | $12,3 bi | $12,8 bi |
| Passivos de arrendamento financeiro | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi |
| Estoques | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi |
| Imobilizado, líquido | $559 mi | $592 mi | $643 mi | $715 mi | $681 mi | $762 mi | $1,0 bi | $1,1 bi | $1,1 bi | $1,3 bi |
| Ativo total | $220,2 bi | $220,2 bi | $159,6 bi | $168,6 bi | $177,0 bi | $152,6 bi | $117,6 bi | $123,2 bi | $138,6 bi | $170,0 bi |
| Passivo total | $190,8 bi | $188,0 bi | $126,0 bi | $133,7 bi | $139,3 bi | $113,8 bi | $78,8 bi | $82,0 bi | $89,3 bi | $108,5 bi |
| Patrimônio líquido | $29,1 bi | $31,8 bi | $32,4 bi | $33,5 bi | $35,3 bi | $37,7 bi | $37,7 bi | $39,3 bi | $47,5 bi | $55,9 bi |
| Margens | ||||||||||
| Margem operacional | 37,2% | 38,6% | 38,4% | 38,2% | 35,1% | 38,5% | 35,7% | 35,1% | 37,1% | 29,1% |
| Margem EBITDA | 38,2% | 39,6% | 39,5% | 39,4% | 36,6% | 39,7% | 37,1% | 36,6% | 38,4% | 30,3% |
| Margem líquida | 25,8% | 36,4% | 30,3% | 30,8% | 30,4% | 30,5% | 29,0% | 30,8% | 31,2% | 22,9% |
| Margem FCL | 17,6% | 27,9% | 20,2% | 18,1% | 21,9% | 23,8% | 24,8% | 21,4% | 23,0% | 14,7% |
| Rentabilidade | ||||||||||
| Retorno sobre o capital | 11,7% | 17,2% | 14,3% | 13,4% | 13,6% | 16,2% | 13,9% | 13,1% | 13,8% | 10,5% |
| Retorno sobre o patrimônio | 11,0% | 16,3% | 13,4% | 13,6% | 14,3% | 16,2% | 13,7% | 14,3% | 14,7% | 10,7% |
| Retorno sobre os ativos | 1,4% | 2,3% | 2,3% | 2,7% | 2,9% | 3,6% | 3,8% | 4,6% | 4,9% | 3,6% |
| Crescimento | ||||||||||
| Crescimento da receita | — | 10,9% | 4,4% | 2,4% | 11,5% | 19,6% | −7,8% | −0,1% | 14,3% | 18,7% |
| Crescimento do lucro líquido | −5,3% | 56,3% | −13,1% | 4,0% | 10,2% | 19,7% | −12,3% | 6,3% | 15,8% | −12,8% |
| Crescimento do LPA | −3,9% | 58,4% | −11,8% | 7,0% | 12,0% | 20,0% | −11,1% | 7,5% | 15,1% | −16,0% |
| Crescimento do FCL | −22,6% | 76,2% | −24,4% | −8,4% | 34,9% | 29,7% | −3,9% | −13,6% | 23,0% | −24,4% |
| Variação do número de ações | −1,5% | −1,3% | −1,5% | −2,8% | −1,7% | −0,3% | −1,3% | −1,1% | 0,6% | 6,1% |
| Saúde financeira | ||||||||||
| Dívida líquida / EBITDA | −0,3x | −0,4x | −0,3x | 0,0x | −0,2x | −0,2x | −0,1x | −0,1x | −0,1x | 0,2x |
| Dívida / patrimônio | 0,2x | 0,2x | 0,2x | 0,2x | 0,2x | 0,2x | 0,2x | 0,2x | 0,3x | 0,2x |
| Cobertura de juros | 22,3x | 25,6x | 29,7x | 27,3x | 27,8x | 36,3x | 30,1x | 21,5x | 14,1x | 11,5x |
| Alocação de capital | ||||||||||
| Capex / receita | 1,0% | 1,1% | 1,4% | 1,8% | 1,2% | 1,8% | 3,0% | 1,9% | 1,3% | 1,6% |
| Remun. em ações / receita | 4,3% | 4,0% | 4,0% | 3,9% | 3,8% | 3,8% | 4,0% | 3,5% | 3,7% | 5,4% |
| Proventos / FCL | 136,7% | 81,2% | 141,2% | 152,4% | 114,7% | 87,6% | 120,3% | 128,7% | 107,0% | 0,0% |
| Indicadores de qualidade | ||||||||||
| Índice de accruals | 0,4% | 0,5% | 0,7% | 1,0% | 0,7% | 0,6% | 0,2% | 1,1% | 1,1% | 1,1% |
Fonte: relatórios SEC EDGAR XBRL (CIK 0002012383). Dados atualizados em 9 de outubro de 2026. Os quartos trimestres são o ano inteiro menos os nove primeiros meses. Apenas para informação: não é recomendação de investimento. Confira os relatórios originais antes de confiar em um número.