AppLovin
APP Nasdaq Advertising Financeiro EF2019–EF2025
AppLovin's revenue rose 70.0% to $5.5 billion in fiscal 2025. Its operating margin was 75.8%, up from 59.3% a year earlier. It paid out $2.2 billion in dividends and buybacks. The diluted share count fell 1.7%.
Sobre estes números. AppLovin's 2025 cash flow statement includes its very small capital spending (under US$1 million) in other investing activities, so capital spending and free cash flow are blank for 2025.
O que a AppLovin faz
AppLovin sells advertising software that helps companies find users for their mobile apps and helps app makers earn money from the ads shown in them. Its customers are advertisers, mostly app developers who want more users, and publishers, mainly makers of mobile games who sell ad space inside their apps.
Its main product is Axon Ads Manager, which uses an AI recommendation engine to match advertiser demand with publisher ad space in auctions that run in fractions of a second. Advertisers set a target return on their ad spend and are charged based on those goals, not a fixed price per view or click. Axon Ads Manager brings in substantially all of the company's revenue. Other products are MAX, which runs auctions for publishers' ad space, Adjust, a service that measures and analyzes app marketing, and Wurl, a platform for streaming video and ads on connected TV.
On June 30, 2025, AppLovin completed the sale of its Apps business, which made mobile games. It says it generally does not have long-term agreements with its clients, and that its revenue has been concentrated in the mobile app ecosystem.
- Razão social
- AppLovin Corporation
- Fim do exercício fiscal
- 31 de dezembro de 2025
- Último relatório anual
- 10-K · 19 de fev de 2026
- Nº de protocolo · CIK
- 0001751008-26-000010
0001751008
Receita e margens
A AppLovin teve $5,5 bi de receita no exercício de 2025, alta de 70,0% em relação ao ano anterior.
Lucro líquido e lucro por ação
Do exercício 2019 ao 2025, o LPA diluído cresceu 73,3% ao ano. Os períodos com prejuízo aparecem em vermelho.
Retorno sobre o capital
Lucro operacional após impostos em relação ao capital investido no negócio: dívida mais patrimônio, menos caixa.
Fluxo de caixa
O fluxo de caixa livre foi de — no exercício de 2025, — da receita. Fluxo de caixa operacional menos investimentos.
Dividendos, recompras e número de ações
A AppLovin devolveu $2,2 bi aos acionistas no exercício de 2025. O número de ações diluídas caiu 1,7%.
Avalie a AppLovin você mesmo
Mude as premissas e veja o que elas implicam por ação. São modelos, não previsões nem preços-alvo: o resultado depende inteiramente do que você informar.
Fluxo de caixa descontado
Valor por ação
—
Soma um caixa líquido de −$1,1 bi e divide por 342,0 mi ações diluídas. Dez anos de fluxos de caixa mais um valor terminal, descontados a valor presente.
Múltiplo de lucros
Valor por ação
—
Múltiplos de referência: hoje 20,0x · pares 27,2x · setor 17,1x.
Balanço patrimonial
Caixa, dívida e os indicadores que mostram com que folga a AppLovin consegue sustentá-la.
| Fim do exercício | EF21 | EF22 | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e aplicações de curto prazo | $1,5 bi | $1,1 bi | $502 mi | $697 mi | $2,5 bi |
| Dívida incl. arrendamentos financeiros | $3,3 bi | $3,3 bi | $3,5 bi | $3,7 bi | $3,6 bi |
| Dívida líquida / EBITDA | 3,1x | 4,5x | 2,4x | 1,3x | 0,3x |
| Dívida / patrimônio | 1,5x | 1,7x | 2,8x | 3,4x | 1,7x |
| Cobertura de juros | 1,5x | −0,3x | 2,7x | 6,2x | 20,7x |
| Liquidez corrente | 5,1x | 3,4x | 1,7x | 2,2x | 3,3x |
| Liquidez seca | 5,1x | 3,4x | 1,7x | 2,2x | 3,3x |
| Ativo total | $6,2 bi | $5,8 bi | $5,4 bi | $5,9 bi | $7,3 bi |
| Passivo total | $4,0 bi | $3,9 bi | $4,1 bi | $4,8 bi | $5,1 bi |
| Patrimônio líquido | $2,1 bi | $1,9 bi | $1,3 bi | $1,1 bi | $2,1 bi |
| Dívida líquida (− = caixa líquido) | $1,8 bi | $2,2 bi | $3,0 bi | $3,0 bi | $1,1 bi |
Negociações de insiders
Compras e vendas no mercado por executivos, conselheiros e acionistas com mais de 10%, segundo os Form 4. “Plano” indica negociações feitas sob um plano Rule 10b5-1 definido com antecedência.
Compras, 12 meses
$0,0 mi
0 insiders
Vendas, 12 meses
$196 mi
6 insiders
Das vendas, sob planos
68%
$133 mi
| Data | Insider | Negociação | Ações | Preço | Valor | Relatório |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 6 de jul de 2026 | Maynard G Webb JrDirector | Vendas plano | 3.076 | $521,29 | $1,6 mi | Form 4 |
| 16 de jun de 2026 | Eduardo VivasDirector | Vendas plano | 163.910 | $504,06 | $82,6 mi | Form 4 |
| 12 de jun de 2026 | Arash Adam ForoughiCEO, Director, 10% owner | Vendas | 19.123 | $482,02 | $9,2 mi | Form 4 |
| 12 de jun de 2026 | Arash Adam ForoughiCEO, Director, 10% owner | Vendas | 22.544 | $494,98 | $11,2 mi | Form 4 |
| 11 de jun de 2026 | Arash Adam ForoughiCEO, Director, 10% owner | Vendas | 8.624 | $476,30 | $4,1 mi | Form 4 |
| 11 de jun de 2026 | Arash Adam ForoughiCEO, Director, 10% owner | Vendas | 33.042 | $486,95 | $16,1 mi | Form 4 |
| 10 de jun de 2026 | Arash Adam ForoughiCEO, Director, 10% owner | Vendas | 20.833 | $503,91 | $10,5 mi | Form 4 |
| 5 de jun de 2026 | Maynard G Webb JrDirector | Vendas plano | 3.076 | $582,04 | $1,8 mi | Form 4 |
| 4 de jun de 2026 | Victoria ValenzuelaCALO & Corp. Secretary | Vendas | 20.000 | $565,89 | $11,3 mi | Form 4 |
| 28 de mai de 2026 | Matthew StumpfChief Financial Officer (CFO) | Vendas plano | 9.052 | $600,00 | $5,4 mi | Form 4 |
| 22 de mai de 2026 | Vasily ShikinChief Technology Officer | Vendas plano | 70.916 | $484,33 | $34,3 mi | Form 4 |
| 22 de mai de 2026 | Vasily ShikinChief Technology Officer | Vendas plano | 15.915 | $483,99 | $7,7 mi | Form 4 |
F-score de Piotroski
Nove testes de aprovado/reprovado sobre rentabilidade, financiamento e eficiência. 8–9 é forte; 0–2, fraco.
| Teste | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|
| O lucro líquido é positivo | ✓ | ✓ | ✓ |
| O fluxo de caixa operacional é positivo | ✓ | ✓ | ✓ |
| O retorno sobre os ativos subiu | ✓ | ✓ | ✓ |
| O fluxo de caixa operacional supera o lucro líquido | ✓ | ✓ | ✓ |
| A dívida caiu em relação aos ativos | ✕ | ✕ | ✓ |
| A liquidez corrente subiu | ✕ | ✓ | ✓ |
| O número de ações não aumentou | ✓ | ✓ | ✓ |
| A margem bruta subiu | ✓ | ✓ | ✓ |
| A receita subiu em relação aos ativos | ✕ | ✓ | ✓ |
| F-score | 6 / 9 | 8 / 9 | 9 / 9 |
| Índice de accruals | −12,6% | −9,3% | −9,7% |
| Altman Z'' | 1,62 | 4,16 | 7,86 |
Empresas semelhantes
Último exercício fiscal de cada empresa. Os exercícios terminam em meses diferentes, então os períodos não coincidem exatamente.
| Empresa | Valor de mercado | Crescimento | Margem op. | Margem FCL | ROIC | P/L | F-score | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AppLovin APP | $87,7 bi | 70,0% | 75,8% | — | 98,2% | 20,0x | 9 | |
| The Trade Desk TTD | $6,1 bi | 18,5% | 20,4% | 27,5% | — | 15,7x | — | Comparar → |
| Omnicom Group OMC | $22,8 bi | 10,1% | 2,6% | 16,1% | 2,0% | 80,3x | 3 | Comparar → |
| Ziff Davis ZD | $2,1 bi | 3,5% | 12,6% | 19,8% | 6,0% | 3,3x | 6 | Comparar → |
| DoubleVerify DV | $2,1 bi | 13,9% | 10,6% | 23,1% | — | 38,7x | — | Comparar → |
7 anos de números
Valores em USD. Passe o cursor sobre o nome de um indicador para ver a definição.
| Exercício fiscal | EF19 | EF20 | EF21 | EF22 | EF23 | EF24 | EF25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Demonstração de resultados | |||||||
| Receita | $994 mi | $1,5 bi | $2,8 bi | $2,8 bi | $1,8 bi | $3,2 bi | $5,5 bi |
| Lucro bruto | $753 mi | $896 mi | $1,8 bi | $1,6 bi | $1,5 bi | $2,7 bi | $4,8 bi |
| Pesquisa e desenvolvimento | $45,0 mi | $181 mi | $366 mi | $508 mi | $334 mi | $375 mi | $227 mi |
| Lucro operacional | $194 mi | −$62,0 mi | $150 mi | −$47,8 mi | $772 mi | $1,9 bi | $4,2 bi |
| Despesas com juros | $74,0 mi | $77,9 mi | $103 mi | $172 mi | $282 mi | $308 mi | $201 mi |
| Lucro antes dos impostos | $126 mi | −$136 mi | $46,3 mi | −$205 mi | $502 mi | $1,6 bi | $4,0 bi |
| Imposto de renda | $7,2 mi | −$9,8 mi | $11,0 mi | −$12,2 mi | $43,8 mi | $22,4 mi | $520 mi |
| Lucro líquido | $119 mi | −$125 mi | $35,4 mi | −$193 mi | $357 mi | $1,6 bi | $3,3 bi |
| LPA diluído | $0,36 | −$0,58 | $0,09 | −$0,52 | $0,98 | $4,53 | $9,75 |
| Ações diluídas | 0,21 bi | 0,21 bi | 0,34 bi | 0,37 bi | 0,36 bi | 0,35 bi | 0,34 bi |
| Fluxo de caixa | |||||||
| Fluxo de caixa operacional | $199 mi | $223 mi | $362 mi | $413 mi | $1,1 bi | $2,1 bi | $4,0 bi |
| Investimentos de capital (capex) | $3,4 mi | $3,2 mi | $1,4 mi | $0,7 mi | $4,2 mi | $4,8 mi | — |
| Fluxo de caixa livre | $195 mi | $220 mi | $360 mi | $412 mi | $1,1 bi | $2,1 bi | — |
| Depreciação e amortização | $92,8 mi | $255 mi | $431 mi | $547 mi | $489 mi | $449 mi | $195 mi |
| Remuneração em ações | $10,2 mi | $62,4 mi | $133 mi | $192 mi | $363 mi | $369 mi | $210 mi |
| Aquisições | $404 mi | $675 mi | $1,2 bi | $1,3 bi | $63,9 mi | $0,0 mi | $0,0 mi |
| Recompras de ações | $0,0 mi | $1,8 mi | $0,0 mi | $339 mi | $1,2 bi | $981 mi | $2,2 bi |
| Dividendos pagos | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi |
| Dividendos e recompras | $0,0 mi | $1,8 mi | $0,0 mi | $339 mi | $1,2 bi | $981 mi | $2,2 bi |
| Balanço patrimonial | |||||||
| Caixa e aplicações de curto prazo | $396 mi | $317 mi | $1,5 bi | $1,1 bi | $502 mi | $697 mi | $2,5 bi |
| Dívida total | — | $1,6 bi | $3,3 bi | $3,2 bi | $3,3 bi | $3,5 bi | $3,5 bi |
| Passivos de arrendamento financeiro | $0,0 mi | $5,2 mi | $46,1 mi | $67,0 mi | $164 mi | $156 mi | $123 mi |
| Ativo circulante | — | $663 mi | $3,2 bi | $1,9 bi | $1,6 bi | $2,3 bi | $4,4 bi |
| Passivo circulante | — | $598 mi | $640 mi | $579 mi | $944 mi | $1,1 bi | $1,3 bi |
| Estoques | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi | $0,0 mi |
| Imobilizado, líquido | — | $28,6 mi | $63,6 mi | $78,5 mi | $173 mi | $160 mi | $122 mi |
| Ativo total | — | $2,2 bi | $6,2 bi | $5,8 bi | $5,4 bi | $5,9 bi | $7,3 bi |
| Passivo total | — | $2,3 bi | $4,0 bi | $3,9 bi | $4,1 bi | $4,8 bi | $5,1 bi |
| Patrimônio líquido | −$257 mi | −$159 mi | $2,1 bi | $1,9 bi | $1,3 bi | $1,1 bi | $2,1 bi |
| Margens | |||||||
| Margem bruta | 75,7% | 61,7% | 64,6% | 55,4% | 80,6% | 83,9% | 87,9% |
| Margem operacional | 19,6% | −4,3% | 5,4% | −1,7% | 41,9% | 59,3% | 75,8% |
| Margem EBITDA | 28,9% | 13,3% | 20,8% | 17,7% | 68,5% | 73,2% | 79,3% |
| Margem líquida | 12,0% | −8,6% | 1,3% | −6,8% | 19,4% | 49,0% | 60,8% |
| Margem FCL | 19,6% | 15,1% | 12,9% | 14,6% | 57,4% | 65,0% | — |
| Rentabilidade | |||||||
| Retorno sobre o capital | — | — | 4,5% | −0,9% | 16,8% | 45,3% | 98,2% |
| Retorno sobre o capital empregado | — | — | 4,2% | −0,9% | 16,0% | 41,4% | 77,3% |
| Retorno sobre o patrimônio | — | — | 3,6% | −9,5% | 22,6% | 134,7% | 206,8% |
| Retorno sobre os ativos | — | — | 0,9% | −3,2% | 6,4% | 28,1% | 50,8% |
| Crescimento | |||||||
| Crescimento da receita | — | 46,0% | 92,5% | 0,9% | −34,6% | 75,1% | 70,0% |
| Crescimento do lucro líquido | — | −205,2% | — | −643,8% | — | 342,9% | 111,0% |
| Crescimento do LPA | — | −261,1% | — | −677,8% | — | 362,2% | 115,2% |
| Crescimento do FCL | — | 12,6% | 64,1% | 14,3% | 156,6% | 98,1% | — |
| Variação do número de ações | — | 1,2% | 59,5% | 8,4% | −2,4% | −4,1% | −1,7% |
| Saúde financeira | |||||||
| Dívida líquida / EBITDA | — | 6,7x | 3,1x | 4,5x | 2,4x | 1,3x | 0,3x |
| Dívida / patrimônio | — | — | 1,5x | 1,7x | 2,8x | 3,4x | 1,7x |
| Cobertura de juros | 2,6x | −0,8x | 1,5x | −0,3x | 2,7x | 6,2x | 20,7x |
| Liquidez corrente | — | 1,1x | 5,1x | 3,4x | 1,7x | 2,2x | 3,3x |
| Liquidez seca | — | 1,1x | 5,1x | 3,4x | 1,7x | 2,2x | 3,3x |
| Alocação de capital | |||||||
| Capex / receita | 0,3% | 0,2% | 0,1% | 0,0% | 0,2% | 0,2% | — |
| Remun. em ações / receita | 1,0% | 4,3% | 4,8% | 6,8% | 19,7% | 11,5% | 3,8% |
| Proventos / FCL | 0,0% | 0,8% | 0,0% | 82,2% | 109,1% | 46,9% | — |
| Indicadores de qualidade | |||||||
| F-score de Piotroski | — | — | — | 3,0 | 6,0 | 8,0 | 9,0 |
| Z'' de Altman | — | −1,6 | 3,0 | 1,3 | 1,6 | 4,2 | 7,9 |
| Índice de accruals | — | — | −7,9% | −10,1% | −12,6% | −9,3% | −9,7% |
Fonte: relatórios SEC EDGAR XBRL (CIK 0001751008). Dados atualizados em 9 de outubro de 2026. Os quartos trimestres são o ano inteiro menos os nove primeiros meses. Apenas para informação: não é recomendação de investimento. Confira os relatórios originais antes de confiar em um número.