Philip Morris International
PM NYSE Tobacco 金融 FY2016–FY2025
Philip Morris International's revenue rose 7.3% to $40.6 billion in fiscal 2025. Its operating margin was 36.6%, up from 35.4% a year earlier. Free cash flow was $10.7 billion, down 1.0%. It paid out $8.6 billion in dividends and buybacks, 81% of free cash flow. The diluted share count rose 0.1%.
Philip Morris Internationalの事業内容
Philip Morris International sells cigarettes and nicotine products that don't burn tobacco. Its cigarettes, led by Marlboro, along with Parliament, Chesterfield, L&M and Philip Morris, are sold in about 170 markets. Its smoke-free products include IQOS, a device that heats tobacco instead of burning it, ZYN nicotine pouches, General snus and VEEV e-cigarettes, sold in 106 markets. In the US its products include ZYN, and it holds the full US rights to IQOS. It sells to retailers directly and through distributors and wholesalers, and also online and in its own stores.
Net revenues were $40.6 billion in 2025, of which $16.9 billion came from smoke-free products. Marlboro made up about 43% of the cigarettes it shipped. Japan is its largest market by revenue. The company says its goal is to stop selling cigarettes entirely in favor of smoke-free products. It competes with Altria, British American Tobacco, Japan Tobacco, Imperial Brands, newer companies and state-owned tobacco firms in some countries.
PMI bought Swedish Match, the maker of ZYN, in 2022. Starting in 2026 it reports three segments: International Smoke-Free, International Combustibles and the US. It employed about 84,900 people at the end of 2025.
- 正式名称
- Philip Morris International Inc.
- 決算期末
- 2025年12月31日
- 最新の年次報告書
- 10-K · 2026年2月6日
- 受付番号 · CIK
- 0001628280-26-005939
0001413329
売上高と利益率
Philip Morris Internationalの2025年度の売上高は$40.6Bで、前年比7.3%増でした。
純利益と1株当たり利益
2016年度から2025年度にかけて、希薄化後EPSは年率5.5%で成長しました。 赤字の期間は赤で表示しています。
資本利益率
事業に投下された資金(負債+自己資本−現金)に対する税引後営業利益の割合。
キャッシュフロー
2025年度のフリーキャッシュフローは$10.7Bで、売上高の26.2%でした。 営業キャッシュフローから設備投資を差し引いた額。
配当、自社株買い、株式数
Philip Morris Internationalは2025年度に$8.6Bを株主に還元しました。フリーキャッシュフローの81%にあたります。 希薄化後株式数は0.1%増加しました。
Philip Morris Internationalを自分で評価
前提条件を変えて、1株あたりの価値を確認できます。これはモデルであり、予測や目標株価ではありません。結果は入力した値によって決まります。
DCF(割引キャッシュフロー)
1株当たり価値
—
ネットキャッシュ−$44.0Bを加え、希薄化後株式数1,558.0Mで割ります。10年分のキャッシュフローと継続価値を現在価値に割り引いています。
利益倍率
1株当たり価値
—
参考倍率:現在 29.1x · 同業他社 24.2x · セクター 24.2x。
貸借対照表
現金、負債、そしてPhilip Morris Internationalがどれだけ余裕を持って負債を抱えられるかを示す指標。
| 期末 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 現金および短期投資 | $4.5B | $3.2B | $3.1B | $4.2B | $4.9B |
| 負債(ファイナンス・リース含む) | $27.8B | $43.1B | $47.9B | $45.7B | $48.8B |
| 純負債 / EBITDA | 1.7x | 3.0x | 3.5x | 2.7x | 2.6x |
| インタレスト・カバレッジ | 17.6x | 16.0x | 7.6x | 7.6x | 9.4x |
| 流動比率 | 0.9x | 0.7x | 0.8x | 0.9x | 1.0x |
| 当座比率 | 0.5x | 0.4x | 0.3x | 0.5x | 0.5x |
| 総資産 | $41.3B | $61.7B | $65.3B | $61.8B | $69.2B |
| 負債合計 | $49.5B | $68.0B | $74.8B | $71.7B | $77.2B |
| 自己資本 | −$10.1B | −$9.0B | −$11.2B | −$11.8B | −$10.0B |
| 純負債 (− = ネットキャッシュ) | $23.3B | $39.9B | $44.8B | $41.5B | $44.0B |
インサイダー取引
役員、取締役、10%超保有者による市場内での売買(Form 4の届出に基づく)。「計画」は事前に定めたRule 10b5-1プランによる取引を示します。
買い(12か月)
$0.0M
インサイダー0人
売り(12か月)
$28.8M
インサイダー6人
売りのうち計画取引
0%
$0.0M
| 日付 | インサイダー | 取引 | 株数 | 株価 | 金額 | 書類 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026年2月20日 | Reginaldo DobrowolskiGroup Controller | 売り | 6,000 | $183.48 | $1.1M | Form 4 |
| 2026年2月20日 | Stacey KennedyCEO Pmi U.s. | 売り | 14,350 | $183.13 | $2.6M | Form 4 |
| 2026年2月19日 | Emmanuel BabeauGroup Chief Financial Officer | 売り | 33,800 | $181.61 | $6.1M | Form 4 |
| 2026年2月19日 | Jacek OlczakGroup CEO PMI, Director | 売り | 80,000 | $182.18 | $14.6M | Form 4 |
| 2026年2月19日 | Wilde Frederic DeCEO PMI International | 売り | 20,000 | $182.58 | $3.7M | Form 4 |
| 2026年2月19日 | Yann GuerinGroup Chief Legal Officer | 売り | 4,000 | $181.69 | $0.7M | Form 4 |
ピオトロスキーFスコア
収益性、資金調達、効率性に関する9つの合否テスト。8〜9は良好、0〜2は弱い。
| テスト | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|
| 純利益がプラス | ✓ | ✓ | ✓ |
| 営業キャッシュフローがプラス | ✓ | ✓ | ✓ |
| 総資産利益率が上昇 | ✕ | ✕ | ✓ |
| 営業キャッシュフローが純利益を上回る | ✓ | ✓ | ✓ |
| 資産に対する負債が減少 | ✓ | ✓ | ✕ |
| 流動比率が上昇 | ✓ | ✓ | ✓ |
| 株式数が増えていない | ✕ | ✕ | ✕ |
| 売上総利益率が上昇 | ✕ | ✓ | ✓ |
| 資産に対する売上高が上昇 | ✕ | ✓ | ✓ |
| Fスコア | 5 / 9 | 7 / 9 | 7 / 9 |
| アクルーアル比率 | −2.2% | −8.1% | −1.4% |
| Altman Z'' | 2.09 | 2.76 | 2.90 |
類似企業
各社の直近会計年度のデータです。決算月が異なるため、期間は完全には一致しません。
| 企業 | 時価総額 | 成長率 | 営業利益率 | FCFマージン | ROIC | PER | Fスコア | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Philip Morris International PM | $311.2B | 7.3% | 36.6% | 26.2% | 35.4% | 29.1x | 7 | |
| Altria MO | $124.1B | −3.1% | 42.5% | 39.0% | 39.2% | 15.6x | 7 | 比較 → |
| Universal UVV | $986M | −1.3% | 5.8% | 2.8% | 4.0% | 51.7x | 5 | 比較 → |
| US Foods USFD | $22.3B | 4.1% | 3.0% | 2.4% | 9.6% | 31.0x | 7 | 比較 → |
| Dollar General DG | $29.4B | 5.2% | 5.2% | 5.6% | 13.8% | 17.3x | 7 | 比較 → |
10年分のデータ
金額はUSD建て。指標名にカーソルを合わせると定義が表示されます。
| 会計年度 | FY16 | FY17 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 損益計算書 | ||||||||||
| 売上高 | $26.7B | $28.7B | $29.6B | $29.8B | $28.7B | $31.4B | $31.8B | $35.2B | $37.9B | $40.6B |
| 売上総利益 | $17.3B | $18.3B | $18.9B | $19.3B | $19.1B | $21.4B | $20.4B | $22.3B | $24.5B | $27.3B |
| 研究開発費 | $429M | $453M | $383M | $465M | $495M | $617M | $642M | $709M | $759M | $756M |
| 営業利益 | $10.9B | $11.6B | $11.4B | $10.5B | $11.7B | $13.0B | $12.2B | $11.6B | $13.4B | $14.9B |
| 支払利息 | $1.1B | $1.1B | $855M | $796M | $728M | $737M | $768M | $1.5B | $1.8B | $1.6B |
| 税引前利益 | $9.9B | $10.6B | $10.7B | $9.9B | $11.0B | $12.2B | $11.6B | $10.5B | $12.2B | $13.9B |
| 法人税 | $2.8B | $4.3B | $2.4B | $2.3B | $2.4B | $2.7B | $2.2B | $2.3B | $3.0B | $2.7B |
| 純利益 | $7.0B | $6.0B | $7.9B | $7.2B | $8.1B | $9.1B | $9.0B | $7.8B | $7.1B | $11.3B |
| 希薄化後EPS | $4.48 | $3.88 | $5.08 | $4.61 | $5.16 | $5.83 | $5.81 | $5.02 | $4.52 | $7.26 |
| 希薄化後株式数 | 1.55B | 1.55B | 1.56B | 1.56B | 1.56B | 1.56B | 1.55B | 1.55B | 1.56B | 1.56B |
| キャッシュフロー | ||||||||||
| 営業キャッシュフロー | $8.1B | $8.9B | $9.5B | $10.1B | $9.8B | $12.0B | $10.8B | $9.2B | $12.2B | $12.2B |
| 設備投資(capex) | $1.2B | $1.5B | $1.4B | $852M | $602M | $748M | $1.1B | $1.3B | $1.4B | $1.6B |
| フリーキャッシュフロー | $6.9B | $7.4B | $8.0B | $9.2B | $9.2B | $11.2B | $9.7B | $7.9B | $10.8B | $10.7B |
| 減価償却費 | $743M | $875M | $989M | $964M | $981M | $998M | $1.1B | $1.4B | $1.8B | $2.0B |
| 買収 | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $2.1B | $14.0B | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| 自社株買い | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $775M | $209M | $0.0M | $0.0M | $0.0M |
| 支払配当金 | $6.4B | $6.5B | $6.9B | $7.2B | $7.4B | $7.6B | $7.8B | $8.0B | $8.2B | $8.6B |
| 配当と自社株買い | $6.4B | $6.5B | $6.9B | $7.2B | $7.4B | $8.4B | $8.0B | $8.0B | $8.2B | $8.6B |
| 貸借対照表 | ||||||||||
| 現金および短期投資 | $4.2B | $8.4B | $6.6B | $6.9B | $7.3B | $4.5B | $3.2B | $3.1B | $4.2B | $4.9B |
| 負債総額 | $29.1B | $34.3B | $31.8B | $31.0B | $31.5B | $27.8B | $43.1B | $47.9B | $45.7B | $48.8B |
| ファイナンス・リース負債 | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $0.0M | $37.0M | $71.0M | $54.0M | $53.0M | $67.0M | $84.0M |
| 流動資産 | $17.6B | $21.6B | $19.4B | $20.5B | $21.5B | $17.7B | $19.6B | $19.8B | $20.2B | $24.4B |
| 流動負債 | $16.5B | $16.0B | $17.2B | $18.8B | $19.6B | $19.3B | $27.3B | $26.4B | $22.9B | $25.4B |
| 棚卸資産 | $9.0B | $8.8B | $8.8B | $9.2B | $9.6B | $8.7B | $9.9B | $10.8B | $9.5B | $11.5B |
| 有形固定資産(純額) | $6.1B | $7.3B | $7.2B | $6.6B | $6.4B | $6.2B | $6.7B | $7.5B | $7.3B | $8.4B |
| 総資産 | $36.9B | $43.0B | $39.8B | $42.9B | $44.8B | $41.3B | $61.7B | $65.3B | $61.8B | $69.2B |
| 負債合計 | $47.8B | $53.2B | $50.5B | $52.5B | $55.4B | $49.5B | $68.0B | $74.8B | $71.7B | $77.2B |
| 自己資本 | −$12.7B | −$12.1B | −$12.5B | −$11.6B | −$12.6B | −$10.1B | −$9.0B | −$11.2B | −$11.8B | −$10.0B |
| 利益率 | ||||||||||
| 売上総利益率 | 64.8% | 63.7% | 63.7% | 64.7% | 66.7% | 68.1% | 64.1% | 63.4% | 64.8% | 67.1% |
| 営業利益率 | 40.9% | 40.3% | 38.4% | 35.3% | 40.7% | 41.3% | 38.6% | 32.9% | 35.4% | 36.6% |
| EBITDAマージン | 43.6% | 43.3% | 41.7% | 38.6% | 44.1% | 44.5% | 42.0% | 36.8% | 40.1% | 41.6% |
| 純利益率 | 26.1% | 21.0% | 26.7% | 24.1% | 28.1% | 29.0% | 28.5% | 22.2% | 18.6% | 27.9% |
| FCFマージン | 25.9% | 25.6% | 27.2% | 31.0% | 32.1% | 35.7% | 30.6% | 22.4% | 28.4% | 26.2% |
| 収益性 | ||||||||||
| 投下資本利益率 | 57.2% | 46.4% | 58.3% | 55.7% | 64.8% | 70.6% | 40.6% | 26.0% | 30.1% | 35.4% |
| 使用資本利益率 | 56.0% | 48.9% | 45.9% | 45.2% | 47.4% | 54.9% | 43.4% | 31.6% | 34.5% | 36.1% |
| 総資産利益率 | 19.7% | 15.1% | 19.1% | 17.4% | 18.4% | 21.2% | 17.6% | 12.3% | 11.1% | 17.3% |
| 成長率 | ||||||||||
| 売上高成長率 | −63.9% | 7.7% | 3.1% | 0.6% | −3.7% | 9.5% | 1.1% | 10.7% | 7.7% | 7.3% |
| 純利益成長率 | 1.4% | −13.4% | 31.1% | −9.2% | 12.1% | 13.1% | −0.7% | −13.7% | −9.7% | 60.8% |
| EPS成長率 | 1.4% | −13.4% | 30.9% | −9.3% | 11.9% | 13.0% | −0.3% | −13.6% | −10.0% | 60.6% |
| FCF成長率 | 0.0% | 6.7% | 9.2% | 14.9% | −0.3% | 21.8% | −13.3% | −19.0% | 36.7% | −1.0% |
| 株式数の変化 | 0.1% | 0.1% | 0.1% | 0.1% | 0.1% | 0.1% | −0.5% | 0.1% | 0.2% | 0.1% |
| 財務の健全性 | ||||||||||
| 純負債 / EBITDA | 2.1x | 2.1x | 2.0x | 2.1x | 1.9x | 1.7x | 3.0x | 3.5x | 2.7x | 2.6x |
| インタレスト・カバレッジ | 10.2x | 10.6x | 13.3x | 13.2x | 16.0x | 17.6x | 16.0x | 7.6x | 7.6x | 9.4x |
| 流動比率 | 1.1x | 1.4x | 1.1x | 1.1x | 1.1x | 0.9x | 0.7x | 0.8x | 0.9x | 1.0x |
| 当座比率 | 0.5x | 0.8x | 0.6x | 0.6x | 0.6x | 0.5x | 0.4x | 0.3x | 0.5x | 0.5x |
| 資本配分 | ||||||||||
| 設備投資 / 売上高 | 4.4% | 5.4% | 4.9% | 2.9% | 2.1% | 2.4% | 3.4% | 3.8% | 3.8% | 3.9% |
| 株主還元 / FCF | 92.4% | 88.5% | 85.6% | 77.5% | 80.0% | 74.5% | 82.5% | 101.0% | 76.1% | 80.9% |
| クオリティ指標 | ||||||||||
| ピオトロスキーFスコア | 7.0 | 4.0 | 5.0 | 6.0 | 7.0 | 7.0 | 6.0 | 5.0 | 7.0 | 7.0 |
| アルトマンZ'' | 4.6 | 4.7 | 4.6 | 4.1 | 4.1 | 4.3 | 2.2 | 2.1 | 2.8 | 2.9 |
| アクルーアル比率 | −3.1% | −7.2% | −3.8% | −7.0% | −4.0% | −6.6% | −3.4% | −2.2% | −8.1% | −1.4% |
出典:SEC EDGAR XBRL提出書類 (CIK 0001413329). 2026年10月23日更新。 第4四半期は通期から最初の9か月を差し引いた値です。 情報提供のみを目的としており、投資助言ではありません。数字を利用する前に原本の書類を確認してください。